4月23日，北陆药业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为7.66亿元，同比下降10.93%；归母净利润为1120.63万元，同比下降91.07%；扣非归母净利润为-2662.83万元，同比下降128.31%；基本每股收益0.02元/股。
公司自2009年9月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为3.1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北陆药业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.66亿元，同比下降10.93%；净利润为-462.11万元，同比下降104.19%；经营活动净现金流为1.28亿元，同比增长17.55%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为7.7亿元，同比下降10.93%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.27亿 |
8.44亿 |
7.66亿 |
| 营业收入增速 |
1% |
2% |
-10.93% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降91.07%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.75亿 |
1.25亿 |
1120.63万 |
| 归母净利润增速 |
-48.98% |
-28.46% |
-91.07% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-8.9%，-38.36%，-128.31%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1.52亿 |
9352.08万 |
-2662.83万 |
| 扣非归母利润增速 |
-8.9% |
-38.36% |
-128.31% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-462.1万元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.54亿 |
1.09亿 |
-462.11万 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.93%，税金及附加同比变动11.04%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.27亿 |
8.44亿 |
7.66亿 |
| 营业收入增速 |
1% |
2% |
-10.93% |
| 税金及附加增速 |
19.67% |
-11.24% |
11.04% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.14、1、-27.66，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.76亿 |
1.09亿 |
1.28亿 |
| 净利润（元） |
1.54亿 |
1.09亿 |
-462.11万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
1.14 |
1 |
-27.66 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为55.39%，同比下降11.05%；净利率为-0.6%，同比下降104.7%；净资产收益率（加权）为0.61%，同比下降91.32%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为66.58%、63.29%、55.39%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
66.58% |
63.29% |
55.39% |
| 销售毛利率增速 |
-3.36% |
-4.95% |
-11.05% |
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为18.61%，12.91%，-0.6%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
18.61% |
12.91% |
-0.6% |
| 销售净利率增速 |
-55.48% |
-30.66% |
-104.7% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.49% |
7% |
0.61% |
| 净资产收益率增速 |
-55.74% |
-39.08% |
-91.32% |
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.49%，7%，0.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.49% |
7% |
0.61% |
| 净资产收益率增速 |
-55.74% |
-39.08% |
-91.32% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.48%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
9.24% |
5.29% |
0.48% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.3亿元，较期初变动率为-37.88%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
5122.6万 |
| 本期商誉（元） |
3182.16万 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.2亿元，归母净利润为0.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东损益（元） |
-2070.61万 |
-1607.85万 |
-1582.73万 |
| 归母净利润（元） |
1.75亿 |
1.25亿 |
1120.63万 |
前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为65.62%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
70.35% |
57.78% |
65.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为31.69%，同比增长12.49%；流动比率为3.89，速动比率为2.98；总债务为6.92亿元，其中短期债务为1.76亿元，短期债务占总债务比为25.38%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.47、1.42、1.14，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
10.58亿 |
9.12亿 |
7.87亿 |
| 总债务（元） |
7.21亿 |
6.41亿 |
6.92亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
1.47 |
1.42 |
1.14 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.7亿元，短期债务为1.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.021%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
10.14亿 |
8.95亿 |
7.67亿 |
| 短期债务（元） |
1.68亿 |
1.64亿 |
1.76亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.73% |
1.38% |
1.02% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为417.6万元，较期初变动率为972.47%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
38.93万 |
| 本期其他应收款（元） |
417.56万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为6.38，同比增长12.86%；存货周转率为1.3，同比下降26.53%；总资产周转率为0.27，同比下降10.44%。
从经营性资产看，需要重点关注：
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.31，1.69，1.3，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
2.31 |
1.69 |
1.3 |
| 存货周转率增速 |
-1.89% |
-26.91% |
-26.53% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4.11%、8.61%、9.81%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
1.17亿 |
2.5亿 |
2.76亿 |
| 资产总额（元） |
28.48亿 |
29.03亿 |
28.16亿 |
| 存货/资产总额 |
4.11% |
8.61% |
9.81% |
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.37，0.29，0.27，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.37 |
0.29 |
0.27 |
| 总资产周转率增速 |
-34.21% |
-20.69% |
-10.44% |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.27、1.13、0.98，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.27亿 |
8.44亿 |
7.66亿 |
| 固定资产（元） |
6.52亿 |
7.44亿 |
7.83亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
1.27 |
1.13 |
0.98 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长34.46%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
1099.85万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1478.84万 |