来源 :每经网2021-08-29
中泰证券08月28日发布研报称，维持东鹏控股（003012.SZ，最新价：14.78元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入端：21H1/Q2营收分别为36.25和24.92亿元，同比+39%和+17%，营收高增，且单二季度营收创下历史新高；2）利润端：降本增效和规模效应显现，原材料成本压力之下，可比口径毛利率同比仍有超预期提升。单二季度实现归母净利3.35亿元，同比+3.1%，所得税和减值损失增加4563万元和1475万元致净利润增速放缓；3）现金流：坚持零售主战场和做优质工程的发展模式，现金流持续充裕；4）东鹏控股：具备渠道、品牌、产能、成本、产品等综合实力，后续重点看单店坪效提升，经销商数量亦有增长空间。公司坚持发挥零售主战场优势、小微工程的优势和做优质工程，重点开拓和销售高值产品，正处在产能和渠道网点规模逐步有序扩大、品牌影响力逐步加深、产品和服务水平提升的阶段。风险提示：宏观需求不及预期；供给增加超预期；新生产线建设延迟风险；竞争加剧；应收账款风险；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
AI点评：东鹏控股近一个月获得2份券商研报关注，买入2家。