4月29日,华盛昌发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.97亿元,同比下降19.36%;归母净利润为9824.27万元,同比下降34.02%;扣非归母净利润为8746.8万元,同比下降32.97%;基本每股收益0.74元/股。
公司自2020年3月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为4.21亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.9元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华盛昌2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.97亿元,同比下降19.36%;净利润为9840.25万元,同比下降33.93%;经营活动净现金流为5217.77万元,同比增长60.32%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为6亿元,同比下降19.36%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
9.63亿 |
7.4亿 |
5.97亿 |
营业收入增速 |
106.78% |
-23.12% |
-19.36% |
?归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1亿元,同比大幅下降34.02%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
3.38亿 |
1.49亿 |
9824.27万 |
归母净利润增速 |
271.1% |
-55.89% |
-34.02% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-19.36%,销售费用同比变动4.74%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
9.63亿 |
7.4亿 |
5.97亿 |
销售费用(元) |
4045.78万 |
4602.18万 |
4820.45万 |
营业收入增速 |
106.78% |
-23.12% |
-19.36% |
销售费用增速 |
13.64% |
13.75% |
4.74% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长21.86%,营业成本同比增长-18.55%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
40.66% |
49.99% |
21.86% |
营业成本增速 |
63.99% |
3.26% |
-18.55% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长21.86%,营业收入同比增长-19.36%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
40.66% |
49.99% |
21.86% |
营业收入增速 |
106.78% |
-23.12% |
-19.36% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降19.36%,经营活动净现金流同比增长60.32%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
9.63亿 |
7.4亿 |
5.97亿 |
经营活动净现金流(元) |
2.96亿 |
3254.59万 |
5217.77万 |
营业收入增速 |
106.78% |
-23.12% |
-19.36% |
经营活动净现金流增速 |
152.13% |
-88.99% |
60.32% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.53低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.96亿 |
3254.59万 |
5217.77万 |
净利润(元) |
3.38亿 |
1.49亿 |
9840.25万 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.88 |
0.22 |
0.53 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为39.65%,同比下降1.49%;净利率为16.49%,同比下降18.07%;净资产收益率(加权)为9.46%,同比下降32.72%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为40.55%,14.06%,9.46%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
40.55% |
14.06% |
9.46% |
净资产收益率增速 |
54.12% |
-65.33% |
-32.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为12.19%,同比增长8.79%;流动比率为7.2,速动比率为4.89;总债务为1354.32万元,其中短期债务为1354.32万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为318.83%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
1298.61万 |
本期预付账款(元) |
5439.02万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.85%、1.2%、5.66%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
956.35万 |
1298.61万 |
5439.02万 |
流动资产(元) |
11.29亿 |
10.84亿 |
9.61亿 |
预付账款/流动资产 |
0.85% |
1.2% |
5.66% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长318.83%,营业成本同比增长18.55%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
193.69% |
35.79% |
318.83% |
营业成本增速 |
63.99% |
3.26% |
-18.55% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为88.29%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
987.03万 |
本期其他应付款(元) |
1858.5万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.49,同比下降16.26%;存货周转率为1.28,同比下降38.81%;总资产周转率为0.51,同比下降18.29%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为14.17%、21.15%、26.59%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
1.69亿 |
2.53亿 |
3.08亿 |
资产总额(元) |
11.91亿 |
11.96亿 |
11.6亿 |
存货/资产总额 |
14.17% |
21.15% |
26.59% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.8亿元,较期初增长237.35%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
2312.03万 |
本期固定资产(元) |
7799.66万 |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为47.33、32.01、7.65,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
9.63亿 |
7.4亿 |
5.97亿 |
固定资产(元) |
2033.96万 |
2312.03万 |
7799.66万 |
营业收入/固定资产原值 |
47.33 |
32.01 |
7.65 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为713.4万元,较期初增长231.96%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
214.89万 |
本期其他非流动资产(元) |
713.36万 |
?无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.6亿元,较期初增长1106.46%。
项目 |
20211231 |
期初无形资产(元) |
474.45万 |
本期无形资产(元) |
5724.1万 |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.2%、6.22%、8.08%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
4045.78万 |
4602.18万 |
4820.45万 |
营业收入(元) |
9.63亿 |
7.4亿 |
5.97亿 |
销售费用/营业收入 |
4.2% |
6.22% |
8.08% |