3月28日,新大正发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为25.98亿元,同比增长24.41%;归母净利润为1.86亿元,同比增长11.8%;扣非归母净利润为1.63亿元,同比增长8.5%;基本每股收益0.82元/股。
公司自2019年10月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为1.85亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新大正2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为25.98亿元,同比增长24.41%;净利润为1.86亿元,同比增长11.7%;经营活动净现金流为8967.8万元,同比增长24.74%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长6.05%,近三个季度增速持续下降。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业收入(元) |
6.4亿 |
6.64亿 |
6.84亿 |
营业收入增速 |
35.88% |
21.37% |
6.05% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为34.64%,31.74%,8.5%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
1.14亿 |
1.5亿 |
1.63亿 |
扣非归母利润增速 |
34.64% |
31.74% |
8.5% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动24.42%,销售费用同比变动-0%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
13.18亿 |
20.88亿 |
25.98亿 |
销售费用(元) |
2312.64万 |
3499.26万 |
3499.21万 |
营业收入增速 |
25.01% |
58.4% |
24.42% |
销售费用增速 |
34.05% |
51.31% |
0% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长49.77%,营业收入同比增长24.42%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
25.01% |
58.4% |
24.42% |
应收账款较期初增速 |
45.64% |
58.43% |
49.77% |
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为15.38%、15.38%、18.52%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
2.03亿 |
3.21亿 |
4.81亿 |
营业收入(元) |
13.18亿 |
20.88亿 |
25.98亿 |
应收账款/营业收入 |
15.38% |
15.38% |
18.52% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.48低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.73亿 |
7188.95万 |
8967.8万 |
净利润(元) |
1.32亿 |
1.66亿 |
1.86亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.31 |
0.43 |
0.48 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.18%,同比下降13.36%;净利率为7.15%,同比下降10.22%;净资产收益率(加权)为18.05%,同比下降2.38%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为21.42%、18.67%、16.18%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
21.42% |
18.67% |
16.18% |
销售毛利率增速 |
1.33% |
-12.85% |
-13.36% |
销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为10.01%,7.97%,7.15%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
10.01% |
7.97% |
7.15% |
销售净利率增速 |
0.45% |
-20.41% |
-10.22% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为18.05%,同比下降2.38%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
16.51% |
18.49% |
18.05% |
净资产收益率增速 |
-50.72% |
11.99% |
-2.38% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为0.7亿元,较期初变动率为73.54%。
项目 |
20211231 |
期初商誉(元) |
4020.92万 |
本期商誉(元) |
6977.86万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为32.28%,同比增长0.62%;流动比率为2.44,速动比率为2.44;总债务为2230.97万元,其中短期债务为2207.97万元,短期债务占总债务比为98.97%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.64,2.62,2.44,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
2.64 |
2.62 |
2.44 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.64、1.4、1.2,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.64 |
1.4 |
1.2 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.376%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
6.77亿 |
6.7亿 |
6亿 |
短期债务(元) |
- |
926.89万 |
2207.97万 |
利息收入/平均货币资金 |
0.91% |
1.34% |
1.38% |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.6%、1.11%、1.15%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
584.97万 |
1253.73万 |
1426.85万 |
流动资产(元) |
9.74亿 |
11.33亿 |
12.36亿 |
预付账款/流动资产 |
0.6% |
1.11% |
1.15% |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.1亿元,较期初变动率为44.34%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
7643.15万 |
本期其他应付款(元) |
1.1亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.48,同比下降18.75%;存货周转率为430.08,同比增长15.28%;总资产周转率为1.66,同比增长7%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为16.45%、22.1%、28.81%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
2.03亿 |
3.21亿 |
4.81亿 |
资产总额(元) |
12.33亿 |
14.54亿 |
16.7亿 |
应收账款/资产总额 |
16.45% |
22.1% |
28.81% |
从长期性资产看,需要重点关注:
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长100.23%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
1085.39万 |
本期在建工程(元) |
2173.32万 |