这位“东吴系”领军人物，多项指标表现一般，且很快又将遇到昆山小弟的挑战
当年上过微博热搜榜的“江苏十三太保”，可还有人记得伐？
在2020年的疫情对口支援期间，江苏辖下十三个市各自以本市为主体驰援湖北——村不带镇名、镇不带县名、县不带市名、市不带省名。这边省里还在扯着嗓子号召“大家听我指挥”，那厢太保兄弟连却表示“我们已经出发”。
果真是一刮两响，相当爽气！其实，仅从金融层面来看，江苏同样“聚”得明目张胆、“散”得名不虚传。
数据显示，在42家A股上市银行中共有27家城商行和农商行，竟有三分之一都来自于江苏省，包括南京银行、苏州银行和江苏银行三家城商行，以及紫金银行、江阴银行、无锡银行、苏农银行、常熟银行、张家港行等六家农商行。
“东汉末年分三国，烽火连天不休”。两千年前的东吴虽是繁盛之所，但在全国版图上更多只是借地利优势偏居一隅的枭雄。而至去年，江苏已成为不算直辖市外唯一一个人均GDP超2万美元的省份。
哪怕只是4000万人的苏南五市，论及体量和发展水平，也相当于一个中等规模的欧洲发达国家。尽管以经济总量计，广东迄今仍能压住江苏一头，但匹配于自身强大的实力，“苏系银行”已然自成一体、弹眼落睛。
根据公开数据整理
而再细看这九家苏系银行，其中苏州及其市辖区域的银行又占到四家，乃至比之江苏省会南京市及其市辖区域的银行，还要多出一家。
那么问题来哉，长期自负于本省绝对经济中心地位而只愿对标大上海的姑苏城，那家以本地城市名字命名的银行，又为何存在感般般？
先天不利，成长靠“卷”
仅占全国国土面积0.09%，却贡献了2%的经济总量、3.9%的实际使用外资以及6.1%的进出口总额的苏州，的确堪称中国“最强地级市”。
根据2022年城市GDP统计，苏州以23598.3亿元的成绩位列全国第6。而作为江苏省会的南京，则位列全国城市榜单第10名，其人均GDP比苏州还少了近7000元。
从人口规模来看，苏州早已跻身千万以上超大城市队列。2022年，苏州常住人口为1285万，在全国城市中排到第10名，南京则以942万的常住人口数量落在第24名。
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然而，强大的城市经济背景似乎并没有让苏州本地金融业发展“先人一步”。
纵观江苏省各上市银行，苏州市代管的张家港市、常熟市、吴江区，分别于2001年和2004年先后成立了张家港行、常熟银行、苏农银行三家农商行，而作为上级代管市，苏州却一直到2004年12月才成立了自己的农商行——江苏东吴农村商业银行，也就是苏州银行的前身。
2010年9月，该行正式更名为苏州银行，并在半年之后的2011年3月经过审批，将监管隶属关系由农村中小金融机构监管序列调整为中小商业银行监管序列，正式华丽转身为城市商业银行。
有意思的是，即便在苏州银行更名之时，该行也还是“农村户口”，却能直接以苏州这座城市冠名。这，多少有些匪夷所思。
要知道，苏州虽然从未正式进入计划单列市名单，实际却享有了计划单列市的相当部分待遇，乃至有过之而无不及。
比如，苏州市委书记历来由副省级的江苏省委常委兼任，官方排名高于非省委常委的副省长；比如，建行、农行、工行、中行等国有大行均在苏州开设了直属总行管理、不归属江苏省分行管辖的苏州分行——这也是为何许多银行的江苏省分行不包含苏州地区业务的原因；甚至，国家开发银行还在苏州开设了首个非计划单列市的城市分行。又比如，全国计划单列市的部分经济会议素来邀请苏州参加。
不占其名，偏得其利，自然是有底气的。
古时坊间总言“过了姑苏无艇搭”，也就是过这村没这店。可惜，更名转型后的苏州银行，人在城中却没能一鸣惊人，其发展轨迹反而一步慢、步步慢。倒是其市辖区域内的苏农银行、常熟银行和张家港行三家农商行陆续于2016年和2017年上市。同期，江苏银行和江阴银行也顺利拿到了资本市场的门卡。注意，总部位于南京的江苏银行，较之苏州银行的成立时间还晚了3年。
掐指一算，只一两年光景，整个江苏省共有5家城商行和农商行登陆A股，但个中偏没有苏州银行的身影。相关人士心中的“挖塞”，大概只能用贺铸那首描写此地的《青玉案》形容——“满城风絮，梅子黄时雨”。
值得一提的是，前任中国证监会主席刘士余恰是江苏籍。自其2016年执掌北京金融大街19号以来，其老家之于资本市场活跃度便不断刷出历史新高。特别是一度对银行关闭的A股大门，也迅即打开。
可如此天时地利人和，苏州银行也没能成功“随大流”，而是一直到2019年才得偿所愿。
从上市后的业绩表现来看，2022年的苏州银行在本省内依然显得有些“憋屈”：期内117.63亿元的营业收入和39.18亿元的归母净利润虽然在省内均排到第3，但与排在第2位的南京银行相比，分别只占其26.37%和21.28%，即三分之一都不到。33.3%利润率更是属于全省倒数第二，与利润率最高的无锡银行差出11个百分点，也远低于江阴银行和南京银行的42.8%和41.3%。
日前披露的2022年全球十大最赚钱公司中，中国有三家雀屏中选。没错，皆是银行——排名第九的是农业银行，利润率为35%；排名第七的是建设银行，利润率为39%；所谓的“宇宙行”工商银行，则以高达40%的利润率排到了全球第六。
如果说上述三家网点密布全国难免需要“被平均”，且又须承担更多政策性让利性业务的大行的利润率尚且如此，那么苏州银行那个乍看颇吉利的指标，就多少耐人寻味了。
南京、无锡且不说他，就那小小江阴，不过987平方千米，127万人口，只及苏州一个零头罢了。
根据公开数据整理
宁在一思进，莫在一思停。从成长性角度来比较，苏州银行主要业绩指标的同比增长，照样没有一项能排进省内三甲：8.62%的营收同比增长排名全省第四,26.13%的净利润同比增长排第六。
反观苏州所辖区域的农商行，其成长性则处处令长房嫡子尴尬——常熟银行15.07%的营收同比增速占全省榜首，苏农银行和张家港行的净利润同比增速，分别以29.42%和29%位列全省冠亚军。
再来看看银行利润来源大户的净息差。
2022年本土银行业普遍经历了净息差下滑的阵痛，42家上市银行中36家处于下滑。
而在6家净息差略有提升的优胜者中，一半来自江苏。南京银行提升最多，达到0.31个百分点；江苏银行和江阴银行则均提升了0.04个百分点。苏州银行同期下滑了0.04个百分点，常熟银行虽然与之下滑的点位相同，但前者3.02%的净息差却令人艳羡的排在了全部42家上市银行的第一，远高于落在第27位苏州银行的1.87%。
弗开心？很可能！
有人活成了面子，有人活成了里子。据悉，常熟银行的鲜明特色即零售贷款占比非常高，虽然88.09亿元的营收仍然位列苏州银行之后，但贷款结构上的优势很可能助力其在经济弱周期内追风赶月。
涉房不良率仍居高，
服务实体经济后劲不足
作为银行信贷资产安全的重要衡量指标，贷款不良率一定程度上也反映了一家银行的风控水平。
纵观42家A股上市银行，截至2022年末共有27家银行不良率超过1%，其中有11家为城商行。比较乐观的是，在来自江苏省的上市城商行和农商行中，仅有紫金银行以1.2%上榜，并且该行的这一数据同比还下降了0.25%，在32家同样同比下降的银行中降幅排到第2名，趋势向好。
根据公开数据整理
单独拉出17家上市城商行的数据，来自江苏省的江苏银行、南京银行和苏州银行以0.94、0.90和0.88的百分比维持在较低水平，其中，苏州银行不仅不良率在省内城商行中排最低，且其同比降幅在省内乃至全国上市城商行中也是最大。
总算，有一个表现上得台面了。
然而，若细扒贷款结构数据又会发现，作为银行经营数据中的关键一环，苏州银行之于涉房不良贷款数据，仍有不可忽视的隐忧。
根据各家银行已披露的数据整理
整整10年前，苏州当地的商品房均价大致为11638元／平米，2016年又猛升至19038元／平米。到2020年再次攀到历史最高峰的27032元／平米，随后便受内外部各种影响掉头直下。
为了救楼市，苏州刚刚宣布从今年6月1日起，公积金余额将可以提取用做首付。而且，不分新房或二手房。这是继郑州之后，采取类似政策的国内第二座城市。政府心急之态，满溢！
房价单边上扬时，针对相关产业上下游的贷款桩桩件件大多都是好生意，而一旦形势逆转则大概率尾大不掉难以甩脱。
通过梳理江苏省内三家城商行的2022年年报数据可以明显看到，苏州银行以4.55%的房地产不良率“傲视”省内同业——分别是同期江苏银行的2.43倍和南京银行的4.74倍。而截至2021年末，苏州银行的房地产不良率甚至高达6.65%，同比增加了5.29%。
正是在涉房不良率达到近年来最高点的2021年，苏州银行就因为贷款资金违规流入房地产领域而两次领到罚单。
与其他已披露涉房资产质量的上市银行相比，苏州银行4.55%的涉房不良率也属于靠前水平，而排在前面的还有渝农商行7.28%、中国银行7.23%、工商银行6.14%、重庆银行5.88%、农业银行5.48%等。
总的来说，苏州银行目前的涉房贷款质量低于同省城商行，在整个A股上市银行体系中也处于不良率靠前的队列。好消息是，较之前两年的数据还是在往好的方向发展。
除了涉房贷款存隐忧，作为大头之一的制造业贷款颇值得关注。在2022年年报中，苏州银行自称“以服务实体经济作为战略主基调”。然而，当年其制造业贷款占比与上年相比仅微增了0.66个百分点，还远不及2017年水平。
根据公开数据整理
近年来，监管部门多番强调商业银行要履行社会责任，金融业加大支持实体经济特别是制造业。
早在2017年，时任苏州银行董事长的王兰凤便在年报中致辞“公司顺应回归本源导向，加大对制造业企业的支持力度”。当年，苏州银行的制造业贷款占比为近六年来最高：22.15%。2018年，“换帅”后的苏州银行又在年报中表示，要确保有限信贷资源投入实体经济，增强服务实体企业能力。
2021年6月，时任江苏省委常委、苏州市委书记的许昆林在苏州市召开的金融工作会议上表示，强化金融服务实体经济的导向，加快打造金融服务实体经济标杆城市，突出重点加大资金投放。
可是，从当年苏州银行的制造业贷款占比来看，较之2020年依然下降，所谓的重视“苏州制造”，似乎并未落到实处。
在苏州银行的历年财报中，其实都能看到“大力服务实体经济”的落笔。但现实骨感——2017-2019年期间，苏州银行的制造业贷款占比连续下跌，从22.15%跌至2019年的16.28%，这也是近六年最低点。该数据直到去年才突破17%，可仍然占不到2017年的80%。
如此权重，与苏州的制造业实力是否匹配？
根据赛迪研究院发布的2021年和2022年“先进制造业百强市”榜单，去年的苏州较之排名又提升一位，且一举超过广州排到了第二。也就是说，苏州市的制造业实力近两年明显在提升，但苏州银行对于制造业贷款的倾斜程度却相对薄弱，仅提升了3.9个百分点。
图片来自中国电子信息产业发展研究院
（赛迪研究院）官方网站披露，
右图为2021年榜单
多方面的业绩表现不佳，某种程度上也与苏州市辖区域内拥有较为密集的上市银行有关，毕竟优质客户资源极易被那些小阿弟们层层“截胡”。更麻烦的，又有一家当地银行走上了冲刺大A之路。
今年3月，昆山农商行主板上市申请获上交所受理，融资金额41.22亿元。根据该行2022年年报，期内该行实现营业收入40.88亿元，同比增长6.03%，这两项数据均已超过了同属苏州市辖区苏农银行的40.37亿元和5.3%；归母净利润16.51亿元，也超过了省内已上市的江阴银行、苏农银行和紫金银行。
就城市发展速度而言，这一位的实力绝对不容小觑。早在上世纪80年代，昆山还是一个农业在整体经济中占比一半的典型农业县，经济总量垫底苏州市辖6个县，乃名副其实的“小六子”。加之地理区位上无“水”可依、更不占优势，又沦为那一带的“叫花子”。但今日的昆山早已不可同日而语。
1989年，昆山撤县设市，人均收入从苏州六县垫底一跃成为第一。此后，当地如虎添翼。连续18年蝉联中国百强县榜首。到2022年，该市GDP达到5006.7亿元，是全国首个GDP突破5000亿元的县级市。
这是个什么水平？2022年西藏省GDP为2132.64亿元、青海省3610.1亿元。也就是说，一个昆山就超过了至少两个省的GDP。
压力，再次给到了苏州银行。
一旦昆山农商行上市，苏州辖区内的上市银行数量将变为5家，直接撑起了江苏省内上市银行的“半边天”。瓜分市场蛋糕的种子选手正在赶来，届时的苏州银行是继续在本市辖区内卷业绩，还是将增长的希望寄托于整个江苏？就目前数据来看，苏州银行按地理地区划分的发放贷款和垫款有62.67%分布在苏州市内，另37.33%则分布于省内其他地区。
图表来自苏州银行2022年年报
除了竞争对手持续增加，另一个不太友好的信号是，近几年苏州外资企业撤资的趋势愈加明显。
业内人士分析，部分外资选择撤离与当地劳动力、房租、税收成本上升，本土企业竞争加剧，以及政策监管审批趋严等有关，越来越多的外资企业选择改去越南等东南亚国家设厂。
用网友的话说，“不少公司的发财树和富贵竹都卖了”。对于苏州来说，外资的撤离短期内必然会使得经济发展承压加重，本土上市银行或面对更小的市场蛋糕。
就目前江苏省内已上市银行的资本市场表现，苏州银行已然承压不小。
江苏银行和南京银行以1124亿元和899.9亿元的总市值分列冠亚军，显然处于第一梯队。苏州银行则以255.6亿元的总市值勉强在省内占到个第三名，可其与第二名南京银行的差距可谓断崖式，只及后者的28.4%，即不足三分之一。常熟银行和无锡银行则以192.1亿元和119.8亿元的总市值排在苏州银行之后。
根据截至6月8日股市数据整理
从市净率看，苏州市辖区内的常熟银行以0.82的市净率排在省内首位，这也是“苏系”唯一一家市净率超过0.8的银行。苏州银行、无锡银行和张家港行的市净率均为0.69，并列拿了个第二名。南京银行和江苏银行，则以0.68和0.64的市净率紧随其后。
从股价走势看，今年以来苏州银行股价最高点出现在1月初，达到7.81元/股，与省内其他几家相比，这个最高点也只能排在第4位。与南京银行相比，苏州银行的年内最高点尚不到其8.40元/股的年内最低点。姑苏城的粉丝们，难免要亮出“隔夜面孔”了。
图片来自东方财富官方软件
话说同行小冤家，如果将江苏省内这九家上市银行分为三个圈，那么无论是根据经营指标还是资本市场表现，江苏银行和南京银行都当之无愧的第一梯队，苏州银行比之这两者显然难以望其项背；在剩下的二、三梯队中，苏州银行算得上是“鸡头”。关键是，总算压住了无锡银行一头。
1978年以后，“苏锡常”名满中国迄今45年，不过，按民间某种说法，“无锡奋斗1千年，才有了跟苏州一起喝咖啡的机会”。
事实上，苏锡两地多年来一直暗自较劲。经济总量上自然姑苏明显占优，而哪怕有一个属地机场，也让锡山人自得许多。
在金融领域，苏州东吴系略胜无锡国联系一筹。根据公开资料显示，苏州银行与东吴证券、东吴人寿保险同有一个大股东，即苏州国际发展集团有限公司，该股东在此三者中分别持股9%、23.81%和23.42%。而无锡国联发展集团麾下则有无锡银行、国联证券、国联人寿保险和国联信托等成员。功夫就是纤毫之争，苏州银行和无锡银行在省内的种种竞争，也正是背后两大体系的暗戳戳内劲比拼。
就2023年Q1的经营指标而言，作为农商行的无锡银行营收、净利润和体量上在10家A股上市农商行中并不起眼，但其归母净利润同比增速却位列第一，也超过了苏州银行20.84%的同比净利润增速。成长性，不容小觑。特别当国联系日前又拿下民生证券控制权后，一旦施展系内联动，东吴系未必会一直领先。
根据公开数据整理
向左向右、向上向下看，坐落在中国“最强地级市”的苏州银行，东吴系的领头军，得尽早拿出些腔调来了。毕竟，你脚下，可是一块龙虎地，风云地啊。
竟，你脚下，可是一块龙虎地，风云地啊。