凤凰网财经讯近日，凤凰网财经《银行财眼》对30家上市城商行的房贷业务进行了梳理，发现除6家未披露数据外，其余24家银行房地产不良贷款率均值为3.21%。苏州银行作为华东地区的优质城商行，房地产不良率高达6.65%，排在上市城商行第三位，有些出乎市场意料。而从17家A股上市城商行来看，有5家未披露数据，其余12家银行房地产不良率均值为2.85%，苏州银行以房地产不良率6.65%表现最差。
01、房地产不良率高达6.65%是同区域南京银行的83倍
根据年报披露，截至2021年末，苏州银行总资产为4530.29亿元，较上年末增幅16.74%；2021年，苏州银行实现营业收入108.29亿元，同比增长4.49%；归属于母公司股东的净利润31.07亿元，同比增长20.79%。不良贷款率1.11%，较年初下降0.27个百分点；拨备覆盖率422.91%，较年初上升131.17个百分点。
房贷业务方面，截至2021年末，苏州银行房地产不良贷款率高达6.65%，在已披露相关数据的30家上市城商行中排在第三位，同比增加5.29个百分点。
而同为华东地区城商行的南京银行，截至2021年末，其房地产不良贷款率仅为0.08%。在房地产不良率方面，苏州银行是南京银行的83倍。
数据来源：凤凰网财经《银行财眼》统计
对于房地产不良率激增的状况，苏州银行在年报中解释称：受经济下行压力因素的影响，房地产行业面临较大冲击，导致不良贷款率高于本集团平均水平。2021 年，房地产行业遇到了黑天鹅事件，不少大型房企出现了风险信号。此外，国家和监管的实体导向越来越明、涉房指标越来越多、融资平台越来越严、网贷规范越来越细等等，给银行经营发展带来了一定的挑战。
苏州银行投资者专线工作人员曾回应媒体：苏州银行房地产不良率高与2021年下半年以来房地产整体形势有关，另一方面是由于该行抱着风险出清的态度，主动加大了对房地产行业的拨备计提力度。
此外，苏州银行还曾因为贷款资金违规流入房地产领域而两次领到罚单，合计被罚60万元。 2021年5月，苏州银行宿迁分行因贷款资金违规流入房地产开发企业账户，被挪用于缴纳土地出让金等违法违规行为被罚30万元。2021年12月，苏州银行淮安分行因贷后管理不到位，个人消费贷款资金违规流入房地产市场被罚款30万元。
02、制造业贷款占比远低于2017年水平
在服务实体经济方面，苏州银行表现并不像其宣称的那么好。
为推动房地产与金融与实体经济平衡发展，降低和防范房地产金融风险，监管部门多次要求商业银行履行社会责任、金融支持实体经济尤其是制造业，反对金融机构“脱实向虚”。
早在2017年，王兰凤上任苏州银行董事长后，其在年报致辞中表示：“本年度，公司顺应回归本源导向，加大对制造业企业的支持力度”。
2018年，赵琨上任苏州银行行长后，其在年报致辞中表示：“要通过优化信贷资源配置，确保有限信贷资源投入实体经济，增强服务实体企业能力。”
此后，苏州银行也在历年的财报中表示服务实体经济、加大支持制造业、坚守“房住不炒”战略方针。部分内容摘录见下表：
苏州银行年报内容摘录
那么，真实情况到底如何？苏州银行的信贷投放是否真的在向实体经济尤其制造业倾斜，压降房地产贷款？
财报数据显示，2017年至2019年，苏州银行制造业贷款金额及占比均呈下降趋势；2020-2021年，苏州银行制造业贷款金额逐步增加，但该行制造业占比在2020年回升，2021年又下降。截至2021年末，苏州银行制造业贷款金额为360.51亿元，较2017年增幅36%。截至2021年末，苏州银行制造业贷款占比为16.91%，较2017年的22.15%下降了5.24个百分点，降幅达23.66%。
图片来源：凤凰网财经《银行财眼》制作
从房地产贷款金额及占比的变化走势来看，2019年都是一个关键节点。财报数据显示，2017年至2019年，苏州银行房地产业贷款金额从74.31亿降至56.52亿，2020年开始房地产贷款金额又明显增加，截至2021年末，房地产贷款金额增至77.18亿，超过2017年的水平。2017年至2019年，苏州银行房地产贷款占比从6.22%大幅下降至3.52%，降幅达43%，而2020年苏州银行的房地产贷款金额虽然增加，但占比继续小幅下降至3.48%，2021年占比提升至3.62%。
综合来看，截至2021年末，苏州银行房地产业贷款金额为77.18亿元，较2017年增幅近4%。截至2021年末，苏州银行房地产业贷款占比为3.62%，较2017年的6.22%下降了2.6个百分点，但比2020年增加了0.14个百分点。
图片来源：凤凰网财经《银行财眼》制作
03、核心一级资本充足率创近10年新低
资本充足率方面，苏州银行同样表现不佳。
2012年-2018年期间，苏州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率整体呈现下降状态。2019年开始，资本充足水平有所回升，但持续时间不长，截至2022年一季度末，苏州银行的核心一级资本充足率降到9.78%，创近10年新低。
凤凰网财经《银行财眼》制作
注：因苏州银行在2012年-2016年年报中披露的资本充足率相关数据不一致，上表统计时以时间在后的年报数据为准。上表2012年数据来源于2014年年报，2013年、2014年数据来源于2015年年报,2015年数据来源于2016年年报。
根据《商业银行资本管理办法(试行)》及其他相关规定的要求，苏州银行的核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%。目前尽管数据要高于监管要求，但苏州银行如果不能及时补充资本，未来在资产规模扩张、资产配置方面或将会受到限制。
为了补充资本充足率，苏州银行在2021年报中披露，该行已于 2021 年 4 月成功发行可转换债券，扣除发行费用后共计募集资金 49.88 亿元，其中计入权益部分资金 3.67 亿元补充核心一级资本，剩余资金将待投资者转股后补充资本。
04、股价持续破发长达7个月
资本市场方面，苏州银行曾持续破发长达7个月，且目前同样处于破发状态。
苏州经济发达，2021 年GDP 突破2.27 万亿，稳居江苏省第一。而作为苏州市唯一法人城商行的苏州银行，其在资本市场上表现不佳。
2019 年 8 月2日，苏州银行正式在深交所挂牌上市，股票代码002966，发行价格7.86元/股，成为境内A股第33家、江苏省第9家上市银行。
苏州银行上市后只两个涨停便已开板，在上市的第四个交易日便以绿盘收场。按照后复权价格，苏州银行最早于2020年9月底破发。
苏州银行曾持续破发长达7个月。凤凰网财经《银行财眼》根据Wind数据梳理，按照后复权价格，苏州银行自2021年7月26日至2022年3月1日股价长期破发。
苏州银行持续破发7个月
至今，苏州银行同样处于破发状态，截至2022年5月13日，苏州银行收盘价为6.19元，按照后复权价格，较发行价跌幅4.8%；市净率0.7，处于破净状态。
苏州银行后复权日K线图
05、机构看好苏州银行
尽管股价已破发两年，依旧有机构看好苏州银行。
中信证券4月26日发布对苏州银行的评级报告：苏州银行区位优势明显，把握区域经济发展机遇，并积极推进财富管理转型，资产质量优异且持续改善，经营稳健兼具成长潜力。首次覆盖,给予“增持”评级。
联合资信评估股份有限公司今年1月通过对苏州银行及其拟发行的 2022 年无固定期限资本债券（第一期）的信用状况进行综合分析和评估，确定苏州银行股份有限公司主体长期信用等级为 AAA，苏州银行股份有限公司 2022 年无固定期限资本债券（第一期）（30 亿元）信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
董事长王兰凤在苏州银行2021年报致辞中表示：坚持将数字化转型作为发展“主轴战略”。全面启动数字化转型，有力支持实体企业智改数转，建立科创企业专属化授信审批团队，并依托苏州金融科技创新中心和联合实验室研发平台，整合科技与银行资源，主动融入数字金融大潮，持续加大科技投入。2022年坚定“稳字当头”，锚定战略不动摇；坚守“以客为先”，巩固发展基本盘；坚持“数字谋变”，以创新引领发展，以奋斗奔向未来。
苏州银行在年报中也提示了未来将要面对的挑战。年报中表示，受疫情反弹扰动，国内经济面临下行，银行业也面临不可忽视的挑战和压力。当前货币政策已经相对宽松，关注核心由重“量”转向重“质”，合格优质资产相对稀缺，存贷款利率呈下行通道，贷款利率下行快于存款利率，如何平衡以量补价的经营模式和优质资产稀缺的基本面变化，将带给银行业更多考验。
苏州银行后续如何化解房贷不良风险、提振股价？凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。