来源 :证券之星2022-06-30
2022年6月28日祥鑫科技（002965）发布公告称：多鑫投资成佩剑、华美国际投资傅浩、新华基金刘海彬、上海潼骁投资王喆、上投摩根基金薛晓敏杨鑫、国投瑞银宋璐、方正证券庞士伟周宇庞士伟、嘉合基金方仁杰、韶夏投资曾洋洋、东方自营黄泓渊、中银理财宁宁、进门财经马媛、中信保诚基金郑伟葛帅宋海娟、德邦基金王乐琛齐欢、国泰基金刘波赵大震、安信基金陈鹏、生命资产黄进、睿郡兴聚丁晨霞、东吴人寿张剑鑫、博时基金吴兴喆、信达澳银基金马绮雯、交银施罗德基金杨茉然、汇添富基金雷鸣、银华基金薄官辉孙勇、太平洋保险恽敏、长盛基金王文豪、鹏华基金刘玉江、创金合信基金王鑫、中海基金谈必成、龙航资产陈琪、西部利得基金徐娟、金信基金魏晓雪、上海涌贝资产徐梦婧、农银汇理凌晨于2022年6月28日调研我司。本次调研主要内容：
问：未来公司将采取什么措施提高公司的毛利率?
答：公司已经与主要客户建立了价格联动机制，与客户按月度或季度更新铝料价格。同时，公司与供应商也达成了价格联动共识，按照市场月度均价调整铝料价格，也会对钢材进行锁价。通过上述措施，可有效地减少原材料价格波动对公司的影响。同时，公司会通过提升技术创新能力，提高生产效率和精益化生产水平，不断提高公司产品竞争力与盈利能力，优化产品结构，通过规模化生产来降低生产成本，提升公司的产能利用率，提高公司的毛利率。公司目标成为客户的核心供应商，公司未来会调整产品结构，目标成为集成化和平台型的供应商，提高公司的竞争力同时提高产品的毛利率。
问：公司增速主要来源于哪些业务?
答：国务院发布关于印发新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)的通知提出新能源汽车的销售量到2025年占汽车总产销量的20%以上,随着新能源汽车的迅速发展，为汽车模具和零部件行业带来更多业务机会。目前公司为广汽埃安、蔚来汽车、比亚迪、小鹏汽车等新能源汽车供应车身结构件，并为宁德时代、国轩高科、塔菲尔、孚能科技、欣旺达、远景动力、巨湾技研、威睿（吉利汽车）等客户供应新能源汽车动力电池金属结构件，在手订单充足，新能源汽车业务占比将逐步提升。储能、光伏逆变器精密金属结构件是公司未来重点发展业务。《“十四五”新型储能发展实施方案》文件指出：到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。随着各地储能保障政策的进一步扩容，将会推动储能规模的扩张和行业发展。公司积极布局储能领域，已经向华为、亿纬锂能、新能安、EnphaseEnergy、Larsen、FENECONGmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能等相关产品，并不断拓展该领域的战略客户。
问：公司在一体化压铸上有没有进行技术储备,对这种技术怎么看?电池托盘上有些厂商也准备使用压铸工艺,请问公司怎么看待?
答：当前主要金属成型技术包括：冷冲压成型、热冲压成型、压铸成型、锻造成型等，多种技术路线并存。公司主要以冲压工艺为主，效率更高，成本低，可以针对不同客户的产品在产品结构、工艺技术、性能参数、外型尺寸等方面设计配套解决方案并进行生产。据公司了解，对于一体化压铸工艺，部分整车厂有在进行布局和研发，汽车零部件的最终工艺方案以及材料是需要整车厂根据安全性能等要求综合考虑决定的。公司也持续关注行业内的先进成型技术，也有一定的技术储备可以支撑公司进行相关的技术转型。公司目前与客户在一起共同开发高强钢冲压电池托盘的项目，从成本和效率来看，该技术更有优势。部分客户也有在研发压铸电池托盘。公司认为未来多种技术路线会持续共存，每种技术都有各自优势，公司可以根据客户的需求提供不同的解决方案。公司密切关注新能源汽车动力电池的技术发展情况，持续跟进技术更新并进行相应的技术储备。
问：公司的二季度是否受到疫情影响?
答：6月1日起，上海全市进入全面有序复工复产复市、恢复正常生产生活秩序阶段，产业情况已经逐步好转，广东区域的交付已经正常化。汽车产业的发展是国家“十四五”长期发展的重要产业，短期的疫情影响并不会对汽车产业的长期发展构成制约因素，故对公司全年生产和交付并无影响。
问：在动力电池产品领域,公司和同行的竞争优势和差异点有什么?
答：在动力电池领域，公司能够根据客户需求提供各种电池箱体解决方案。公司的动力电池箱体产品包括上盖、端板、托盘、液冷板、底护板等。同时公司围绕客户进行产业就近配套，并且在项目初期就与客户共同开发，提供整套的技术方案，满足客户的需求。同时，公司在与华南理工大学共建的“新能源汽车动力电池系统联合研究中心”进行了包括但不限于电动汽车电池箱体产品结构设计、电池PACK结构件开发、电池热管理系统的开发，在共同研发过程中掌握了丰富的经验。
祥鑫科技主营业务：1、汽车零部件及配件造业:汽车精密冲压模具和金属结构件;2、通信设备制造业:通信设备精密冲压模具和金属结构件;3、金属制品业:其他精密冲压模具和金属结构件
祥鑫科技2022一季报显示，公司主营收入7.52亿元，同比上升54.54%；归母净利润3412.72万元，同比上升9.06%；扣非净利润2937.87万元，同比上升18.74%；负债率54.72%，投资收益-124.75万元，财务费用1098.79万元，毛利率16.48%。
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为44.39。证券之星估值分析工具显示，祥鑫科技（002965）好公司评级为1.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)