来源 :全景网2024-02-24
国内消防报警行业龙头——青鸟消防（002960.SZ）业务国际化布局正迎来提速阶段。
2月23日晚间，青鸟消防对外公告称，基于家用消防市场拓展，全球化布局的战略考虑，计划由全资子公司美安集团有限公司（以下简称“美安集团”）以自筹资金不超过1300.018万英镑购买“Fireblitz Extinguisher Limited(以下简称“Fireblitz Extinguisher”，)、Fireblitz Europe Limited(以下简称“Fireblitz Europe”)和CO ExpertsInc.(以下简称“CO Experts”)各自75%股权，以及Sensotec Fireblitz BV(以下简称“Fireblitz Sensotec”)75.10%股权”（后文合称“标的公司”）。
据介绍，标的公司主要在英国、欧盟、新西兰、美国等地从事家用感烟探测器、感温探测器、CO探测器、灭火器等产品的销售业务，产品主要涉及的认证区域包括英国、荷兰、德国、法国、澳大利亚、新西兰。目前，主要产品包括：FHB1、FHB10、FHBMidi、FHN250等系列的感烟探测器，FHH10、FHN450等系列的感温探测器，CO5B、CO7B、Model2016-10（低浓度型）、PG-2017（低浓度型）等系列CO探测器，适用于听力障碍人群的听力障碍模块，以及灭火器等产品，具备CE认证、BSI认证、AFNOR认证、SAI认证、TUV认证等相关认证。
目前，标的公司已建立较为成熟的“Firehawk”品牌，在海外独立式探测器市场长期经营，拥有众多国家/地区的产品认证、市场初期培育、客户关系。具体来看：
深耕海外家用消防市场十余年，其核心团队具有丰富的海外家用市场应用经验，能够更好地满足市场与客户的需求；标的公司客户资源稳定，并与各主要客户保持长期的合作，且是部分英国政府机构单位的主要供应商之一，积累了良好的口碑与品牌影响力；与此同时，标的公司销售区域主要覆盖英国、欧盟、新西兰、美国，其主要的销售地区英国是英联邦元首国、七国集团（G7）成员国，具有较为完善的消防体系以及消防经验的累积和应用，能够与公司当前在欧洲与北美区域的Finsecur、Detnov、Maple Armor、mPower等主要品牌互补协同，在产品研发、生产供应和市场渠道端充分融合、优势赋能。
数据显示，2023财年4-9月，标的公司实现营业收入5373.28万元，净利润1024.08万元，具备良好的财务情况。
本次收购采用国际通用估值方法企业倍数（EV/EBITDA），参考可比公司和可比交易估值情况，并考虑标的公司的实际情况，经各方协商一致，确定标的公司100%股权的企业价值（EV）为调整后EBITDA的6倍，即1,500万英镑，本次交易收购基准价为1,125.018万英镑，并根据交割时营运资金和净现金进行相应调整，调增上限为175万英镑，即本次交易总对价不超过1300.018万英镑。
青鸟消防自2001年6月成立以来始终聚焦于消防安全与物联网领域，立足于“一站式”消防安全系统产品的研发、生产和销售。青鸟消防强调，公司一直以来关注立足内生、兼具外延，致力于推进完善公司业务的全球化布局，以实现成为世界领先的消防安全企业之目标。
本次境外投资是公司紧抓海外业务发展机遇的重要举措，进一步拓展公司在海外消防市场的覆盖与应用领域，能够帮助公司进一步开拓英联邦地区市场，完善青鸟消防的全球化布局，进而提高青鸟消防在海外市场的竞争力与知名度。
市场面，当前，欧美社会高度重视生命安全，在其完整的法律/法规/保险的系统政策（包括金融政策）支持下，欧美的独立式探测器市场一直繁荣稳定，深入人们日常生活，大型超市都是必备产品。近年来欧美各国针对新技术特别是网络技术及电池技术的发展，强化了独立式探测器产品的寿命/生命周期/局域网应用的要求，形成了网络功能探测器产品的新需求以及存量产品到期/生命周期更新替代，推动了独立式探测器市场的持续发展。
青鸟消防强调，通过本次收购，公司可借助标的公司进入作为消防报警产品市场两大组成部分之一的独立式探测器市场（包括感烟、感温、燃气、有毒气体等各种类型），即针对大众消费的C端市场，对青鸟消防而言是一个新的广阔的蓝海市场。它近百亿美元的市场规模，给予了公司广阔的发展前景。
与此同时，业内人士亦指出，在产品端应用层面，本次交易完成后，青鸟消防能够通过自身在研发端的资源与优势，特别是无线领域、气体探测领域的技术与产品储备，以及自研芯片，特别是在物联网芯片技术领域、AI应用方面的独有优势，帮助标的公司进一步提升其技术开发能力和产品品类覆盖，提升客户需求响应能力，充分发挥客户渠道资源价值，成为公司在物联网领域拓展的重要抓手；同时，本次交易能够为青鸟消防带来新的海外业绩增长点，有利于提高上市公司的整体实力，进一步提升和巩固公司的市场地位。