近日，鸿合科技（002955）发布2024年中报。报告显示，公司上半年实现营业收入为15.73亿元，同比下降2.94%；归母净利润为1.49亿元，同比增长4.59%；扣非归母净利润为1.33亿元，同比增长10.26%。其中，二季度业绩出现稳步递增的良好态势，显示出公司在复杂的市场环境中展现出了强大的韧性和适应能力。
AI技术创新打造新质生产力，教育信息化升级加快高质量发展
报告期内，鸿合科技开发出技术更先进、应用更智能的普教教育信息化软硬件产品：
硬件产品方面，公司搭载国产化主芯片全面升级了智能交互平板、智能交互黑板和智能数字绿板。录播设备全面升级，满足了AI发展态势下，课堂教学行为分析的基础保障。同时，公司还全新推出实训录播产品、135英寸和163英寸大尺寸LED显示屏产品、鸿合智核、智能中控等创新产品，满足各种教学场景需求。
软件方面，公司进一步完善鸿合集控运维管理平台、多屏互动等教育数字化软件，推出AI课堂行为分析平台，帮助教师提升教学效率与质量。
智慧教育解决方案方面，公司全新推出未来教室解决方案，基于鸿华AI算力引擎，实现教育应用、AI算力和教室环境之间的无缝连接，覆盖从智慧教育的入口到教学管理、智能授课及评价的各个环节，有效解决用户实际教育场景的痛点问题。
拓宽教育服务领域，借助AI、大模型夯实多元化业务结构
教育服务方面，公司基于丰富的教育信息化软硬件产品，持续优化鸿合智慧体育解决方案，并积极参与《中小学体育器材和场地第12部分：学生体质健康测试器材》国家标准修订、《跳绳》国家标准制定工作，借助AI、大模型夯实多元化业务结构。
值得一提的是“鸿合三点伴”自推出以来，基于市场变化与用户需求不断做出调整与优化，利用AR、VR、3D等多种现代技术、数字化手段，对产品内容进行升级。截至报告期末，“鸿合三点伴”业务已签约全国190+区县，累计提供高度贴合课后学习场景的优质类课程达400多门、近100个科目。
报告期内，公司根据最新版《义务教育信息科技课程标准》，推出鸿合教育机器人产品及“创客与机器人”课程，课程设计以软件编程和机器人硬件操作为学习过程，让学生感受在机器人程序运行过程中的信息传递，感悟机器人技术在生活中的应用，以及培养学生掌握利用机器人技术解决问题的能力。
同时，公司推出的双师互动型科学实验课程《乐博士科学课》匹配多版本小学科学教材，并在课后服务中开展科学实验研究活动，高效培养学生科学核心素养，助力在“双减”中做好科学教育加法。
值得一提的是，公司旗下鸿合优学全新推出“小优成长书房”，借助AI学习机、伴学师和优质图书打造智能学习空间，创造更好的学习方式，通过精准测评、精准学习、精准练习，实现精准提升。截至目前，“小优成长书房”已签约加盟店80余家；其中北京、安徽、湖北、山东、河北等14个省市共19家加盟书房已正式开业。
携高效解决方案出海寻商机，增厚业绩加大股东回报有亮点
2024年上半年，鸿合科技海外业务实现营业收入10.43亿元人民币，占总营业收入的66.34%；毛利率40.45%。
具体来看，Newline以交互平板为核心持续研发升级，并积极开拓新产品线，结合软件服务，为海外用户提供更高效的教学工具和综合性解决方案。报告期内，Newline推出的STV机型采用了无边框外观设计，屏占比达到96.2%以上，进一步提升了在纯显市场的强大竞争力；结合2023年推出的LED一体机产品，Newline的纯显产品尺寸覆盖43寸~180寸。同时，Newline与AI教育垂类大模型公司MerlynMind建立合作，报告期末搭载MerlynAI功能的Q系列交互平板正式推出，将人工智能技术与公司交互平板集成，为用户提供安全可靠的智能内容生成、自然语言控制等功能，增强了用户粘性并提升用户体验。
公司持续响应分红政策，回报股东。2023年，公司在2022年基础上，继续积极实施大比例分红，向全体股东每10股派4.25元人民币现金(含税)。在积极分红的同时，公司还不忘通过股份回购计划展现其对未来发展的信心与战略规划的远见。公司宣布使用不低于5,000万元且不超过10,000万元的自有资金，以集中竞价交易方式回购公司A股股份。
知名财经评论员、博星证券研究所所长、金董汇负责人邢星先生表示，鸿合科技分红与回购并举，不仅有助于提升公司股价的市场表现，更为未来实施员工持股计划或股权激励计划奠定了坚实基础。此举不仅彰显了公司对自身价值的认可，也进一步激发了员工的归属感和工作积极性，为公司的长远发展注入了新的活力。
两大券商给予买入、增持评级，价值低估或加大弹性空间
基于公司发展前景与现阶段价格表现，天风证券调整盈利预测，维持“买入”评级。天风证券认为，公司推进AI战略，持续优化教育信息化产品和服务，推动AI技术在教育行业的应用。另外，财通证券认为，公司为研产销一体化的全球教育平板龙头，海外Newline自有品牌崛起，国内教育服务打开第二成长曲线，AI加速赋能课堂教育，维持“增持”评级。