近日，鸿合科技（002955.SZ）披露近期一系列投资者关系活动记录。鸿合在记录中介绍了其海外业务的具体布局，鸿合还认为从政策层面来看，海外的教育信息化政策利好不断。迪显报告显示，2022年，海外教育市场智能交互显示产品出货量将首次超过中国智能交互显示产品出货量，并在未来几年内持续保持增长。关于课后服务业务的最新进展，截至2022年5月26日，“鸿合三点伴”已合作学校552所，覆盖师生近50万人。
关于2022年度战略规划，鸿合表示，2022年，其全面聚焦教育主业。国内教育方面，公司继续推行“一核两翼”发展战略，实现教育信息化产品和服务的融合发展。海外教育方面，鸿合突出自有品牌战略，保持海外业务的高速增长。
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2022年Q1，海外业务收入继续保持高速增长，其中，自有品牌收入增速较高
2021年，鸿合营收58.11亿元，同比增长45.52%，创历史新高。按板块分类，鸿合业务可以划分为教育板块、商用及其他板块。2021年，公司教育板块实现收入51.16亿元，商用及其他板块实现收入6.95亿元。按区域分类，其收入可以划分境内及境外。其中，境内收入来自教育、商用及其他，境外收入均为教育。2021年，鸿合实现境内收入32.74亿元，实现境外收入25.38亿元（同比增长91.15%）。境外收入中，第一大客户代工收入为10.6亿元，其余境外收入中大部分为自有品牌收入。
2021年的营收增长原因一方面为受国内疫情好转的影响，其国内教育信息化产品和综合解决方案收入增长，同时，教育服务业务的落地和中国商用业务的持续孵化也给其营收带来了新的增长点；另一方面，鸿合抓住海外市场机遇，境外业务收入保持高速增长。
2022年Q1，鸿合营收9.06亿元，同比增长13.72%；归属于上市公司股东的净利润4136.93万元，同比增长504.54%。对于一季度业绩较好的原因，鸿合表示，一方面，在政策的刺激下，海外教育信息化市场扩张，其海外“newline”教育智能交互显示设备凭借核心优势，实现了海外自有品牌的高速增长；另一方面，受原材料价格下降的影响，2022年Q1其毛利率提升至25%。
迪显报告显示，2022年，海外教育市场智能交互显示产品出货量将首次超过中国智能交互显示产品出货量，并在未来几年内持续保持增长。得益于海外教育信息化产品的高速增长以及公司品牌认知度的不断提升，2022年第一季度，其海外业务收入继续保持高速增长，其中，自有品牌收入增速较高。
对于海外业务增速较高的原因，鸿合阐释了公司自身优势和政策原因：
一方面，其教育信息化产品2011年开始进入北美市场，目前，其教育信息化交互显示产品是为数不多的在北美、EMEA（欧洲、中东和非洲）、ACPC（亚太地区）三大区域市场中均位于第一梯队的品牌。根据Futuresource报告显示，2021年，鸿合IFPD/IWB产品在全球教育市场排名第二，2021年公司自有品牌Newline在美国市场占有率为15%，排名前三。
值得一提的是，鸿合认为，其海外产品的核心竞争力体现在本地化运营、产品优势以及产研一体化布局三个方面。
本地化运营方面：鸿合在海外自建团队，以本地化方式运营，进行当地化管理及市场开发。公司产研一体化优势能够保障公司根据当地市场研发、生产符合当地需求的产品，本地运营团队负责仓储、备货、运送、销售以及售后等服务。负责管理本地经销商并进行培训，同时有针对性地设计研发符合当地市场需求的产品。
产品优势方面:其海外产品具有深度和广度上的优势，为海外客户提供从低阶到高阶不同种类的触控技术、软硬件整合解决方案。
产研一体化优势方面：其发挥自主研发、自有高端制造基地的优势，细分全球市场需求，在产品工业设计、生产流程、质量控制等方面进行严格把控，以满足全球市场客户需求。
另一方面，从政策层面来看，海外的教育信息化政策利好不断。海外的教育市场在政府长期计划支持、学校需求稳定增长的背景下具有广阔的前景。北美、欧洲和亚洲多国政府重视学校的信息化建设，先后启动了相关项目并给予配套资金，用以支持学校对智能交互显示产品的采购和应用。美国从2020年3月发起教育稳定基金，当年12月追加，到2021年3月再度追，这使得整项救助法案金额超过了2800亿美元。资金主要用于学生疫情防护、学校防护、增加教师、在教师不足的情况下保障学生学习等措施。2021年欧盟、意大利政府、意大利教育部联合发布了《意大利的未来学校计划》，该计划总投资175亿欧元，将用于新建校、改善教室、增强教室培训、远程教育等方面的改善。根据迪显报告，2021年海外教育市场智能交互显示产品出货量同比增速约90%，至2025年，海外教育信息化市场智能交互显示产品出货量仍将持续增长，保持高位。
鸿合海外业务的销售模式是，海外业务依照各区域的特性不同采取因地制宜的销售模式。因各国国情及经济条件均不相同，导致商业模式也因地而异，整体销售策略仍以透过各国当地代理商进行在本地化的销售及服务为主。
对比PrometheanSMART，鸿合海外市场优势为表现为产销研垂直打通，对于市场需求能够及时反应，供应链垂直整合，在生产成本弹性上更有优势。
关于其海外市场自有品牌，主要销往美国、欧洲、印度、韩国等地，目前，以美国和欧洲为主。2021年，其海外业务运费近同期3倍（海外代工产品不需要承担海运费）。目前，其海运费价格没有进一步上涨。未来，如果海运费下降，其净利润水平进一步提高。
具体的利润率情况，鸿合表示，2021年，其自有品牌毛利率较高；代工毛利率较低在10%以下。从当前的情况来看，鸿合智能交互显示设备原材料价格下降，海外运费下行，有利于提升境外市场自有品牌业务毛利率。同时，美元升值会提升公司海外业务利润空间。目前，其海外自有品牌毛利率仍然保持在较高水平。
关于海外业务2022年的布局，在2021年度业绩说明会上，鸿合透露，2022年，其海外BG将进一步优化组织架构，凭借本土化运营和服务优势，进一步借鉴国内教育行业运维和疫情防控经验，针对不同市场因地制宜，制定相匹配的市场营销策略，进一步优化研发设计交付时间及质量，全力保证海外业务持续稳定增长。
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截至2022年5月26日，“鸿合三点伴”已合作学校552所，覆盖师生近50万人
关于课后服务业务的最新进展，据鸿合介绍，其课后服务业务依托“鸿合三点伴”为国内中小学学校提供设备互联、数据互通、师生互动的端云一体化课后延时服务，助力各地行政教育部门实现课后服务的全覆盖。
另在2021年度业绩说明会上，鸿合也提及，2021年，其成立了近100人的课程中心，围绕“德、智、体、美、劳”集聚全国优质素质教育课程298门，为全国中小学校输送易教、好学、优质的课后服务类课程。
2021年底，“鸿合三点伴”业务与全国19省49市72区县签约，合作学校超过200所，服务教师和学生超过26万人。
截至2022年5月24日，“鸿合三点伴”业务与全国21省65市104区县签约，合作学校544所，服务教师和学生近50万人。
从整个市场来看，“双减”政策出台后，各地方课后服务财政补贴/家长付费政策陆续出台，教培市场萎缩释放空间，整个课后服务行业市场前景广阔。
对于开展课后服务的优势，鸿合认为自身在教育领域深耕20余年，培育了强大的渠道和广泛的客户群体。截至2021年12月31日，其已与近4000家经销商建立了良好的合作关系，销售网点覆盖全国各级省市县，涵盖10个销售大区，产品覆盖全国230多万间教室。基于对教育行业的理解，深入洞察客户需求，提前筹划，积极准备，在“双减”政策一推出就向全体K12领域推出了“鸿合三点伴”课后服务整体解决方案。基于渠道优势，“鸿合三点伴”向全国推广迅速。截至2022年5月26日，“鸿合三点伴”已合作学校552所，覆盖师生近50万人。
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2022年全面聚焦教育主业
关于2022年度战略规划，鸿合表示，2022年，其全面聚焦教育主业。国内教育方面，公司继续推行“一核两翼”发展战略，实现教育信息化产品和服务的融合发展。教育信息化产品方面，鸿合国内教育业务基本保持行业增长水平，同时，其成立专门团队，切入高职教市场。两翼的课后服务方面，鸿合三点伴以“平台+课程+服务”的模式，争取覆盖更多的二三线城市与农村，为教师、家长减负。海外教育方面，鸿合突出自有品牌战略，保持海外业务的高速增长。
2022年Q1，疫情对鸿合国内教育业务有一定的影响，但由于国内教育业务季节性较强，若下半年疫情有所好转，从历史数据和以往经验来看，站在全年的角度，公司全年的国内营业数据，应该可以到达预期水平。这主要是我国教育信息化经费每年稳定增长，国家对于教育信息化等方面的政策支持及投入保障，为其国内教育业务的增长提供了保障。其国内教育业务基本保持行业增长水平。
2021年，国家高职教领域的政策密集出台，将高职教培养实用型高端人才上升为教育国家战略。高职教领域对教育信息化软件和综合解决方案有更高要求。鸿合通过业务团队持股的方式，集合在高职教的产品、方案、集成的综合能力，形成鸿合特点的高职教“智慧教室”方案，拓展高职教市场。鸿合在高职教领域的布局是其收购成都鸿合爱课堂科技有限公司，成立专业团队，以团队持股的方式切入高职教市场。爱课堂为高职教领域提供教育信息化硬件、软件及综合解决方案，在西南地区具有一定品牌知名度。
2019年-2021年，鸿合净利率分别为6.56%、2.39%和3.22%。自其上市以来，由于经营管理方面仍有待提高以及原材料价格波动所致，其净利率水平有所下降。2020年-2021年，公司及时发现经营管理当中存在的问题，上线CRM系统，通过信息化手段提高管理水平。未来，随着公司管理能力的提升以及公司核心竞争力的提高，公司净利率会逐渐恢复至正常水平。关于具体如何提升利润水平，鸿合表示，上游采购端方面，原材料面板价格下降，有利于其提升毛利水平；海外市场方面，其海外自有品牌收入保持快速增长，叠加海外运费价格下降，有利于鸿合海外业务利润水平的提高；公司管理方面，上线CRM系统，通过信息化手段提高管理水平。