来源 :和讯网2021-12-21
2021年12月20日鸿合科技(002955)发布公告称：中信建投于2021年12月20日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司教育业务和商用业务占比大约为多少?
答：2021年上半年，公司教育业务实现收入19.11亿元，占比89.89%，商用及其他业务实现收入2.15亿元，占比10.11%。
问：公司业务有明显季节性吗?
答：公司教育领域智能交互显示产品国内业务季节性较强，通常一季度为销售淡季，三季度为销售旺季。海外业务没有明显季节性特征。
问：IWB产品整体市场空间有多大,公司行业竞争力如何?
答：目前，我国财政性教育经费支出占国内生产总值的比例基本维持在4%以上，加上民间资本投入，我国教育信息化整体市场增长空间巨大。根据Futuresource数据显示，2020年，鸿合在全球教育领域智能交互显示设备市场占有率约为18.4%，排名第二。
问：公司境外市场主要包括哪些国家,海外第一大客户还是普米吗?
答：公司海外销售国家和地区主要包括北美、欧洲、亚太、印度等地，公司海外第一大客户为普米（ODM/OEM合作）。
问：教育行业智能交互显示大屏海外市场需求如何?
答：教育行业智能交互显示大屏海外市场需求持续增加。公司海外业务近几年来持续保持高增长，2021上半年更是同比增长56.97%，今年公司海外业务继续保持着良好的发展势头。
问：公司商用业务有什么发展战略?
答：公司依托自身多年积累的产品和服务能力，自2019年起在国内孵化“newline”商用业务。公司整合产业链中高品质音视频技术、AI场景能力、云计算技术平台等，为政府机构、金融机构、教育机构、大型企业、互联网公司、医疗机构等客户提供高品质的产品和全场景的解决方案。公司“newline”商用业务以打造业界领先的云视频会议品牌为目标，推出“云+端+空间+行业”方案，帮助客户实现全业务场景融合以及全办公场景覆盖。
问：“双减”政策对公司教培业务有影响吗?
答：公司未开展学科类教培业务，仅面向教培机构销售交互显示大屏。该销售收入占2019年度及2020年度公司营业收入比重均不足2%，占2021年上半年度公司营业收入的比重约1.2%，影响极小。
问：公司课后延时服务模式是什么?
答：公司通过“鸿合三点伴”为学校提供设备互联、数据互通、师生互动的端云一体化课后延时服务。“鸿合三点伴”是整合了鸿合云平台、微信小程序、大屏端以及专用的智能设备等完整的信息化教育解决方案。该方案可以为各级教育局、学校、老师、家长以及课程提供方在课后延时服务中规划、组织、优选、服务、评价等各环节打造完整的服务闭环。同时，“鸿合三点伴”响应国家倡导的学科与技术融合政策精神，坚持易学易教、科技赋能，为学校提供促进学生德、智、体、美、劳全面发展与综合能力提升的全学科素质教育课程。
鸿合科技主营业务：公司主营业务全面聚焦教育行业发展,为教育行业用户提供教育信息化产品,包括智能交互平板、智慧黑板、交互电子白板等;和智慧教育解决方案,包括智慧校园、智慧课堂等;以及智慧教育服务,包括课后延时服务和教师信息化素养培训服务等。同时孵化“newline”中国商用业务。
鸿合科技2021三季报显示，公司主营收入42.27亿元，同比上升61.48%；归母净利润1.39亿元，同比上升142.63%；扣非净利润1.15亿元，同比上升2062.33%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入21.01亿元，同比上升42.59%；单季度归母净利润1.13亿元，同比上升25.43%；单季度扣非净利润9975.63万元，同比上升18.8%；负债率34.17%，投资收益1200.59万元，财务费用1341.28万元，毛利率20.89%。
该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示，鸿合科技（002955）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)