来源 :投资界2023-10-25
2023年10月20日，中国香港。中证鹏元国际已授予青岛银行股份有限公司（简称“青岛银行”）‘BBB’的国际刻度长期主体评级和'A-2'的国际刻度短期主体评级，评级展望为稳定。
青岛银行的长期主体评级反映了其‘bb+’的独立个体信用评分以及由政府支持带来的2个子级的提升。其中，独立个体信用评分主要是基于其稳固的区域市场地位，优秀的资产质量以及稳健的融资与流动性，同时也考虑了青岛银行的业务规模及区域局限、中等的盈利能力、资本补充压力以及易受经济波动影响而对资产质量和盈利能力造成持续压力等因素。政府支持方面，由于青岛银行在区域金融体系中的系统重要性，我们预计青岛市政府在必要时将为青岛银行提供一定的支持。
青岛银行稳定的评级展望反映了我们对于未来12至18个月的预期，我们认为青岛银行自身的信用资质将保持基本稳定，且青岛银行将继续在区域金融体系中保持系统重要性，因此青岛市政府将继续在必要时提供一定的支持。
如果青岛银行在区域金融体系的重要性出现明显下降，因而政府提供支持的意愿出现减弱，我们将考虑下调青岛银行的主体评级。
如果政府对青岛银行支持的意愿进一步增强，我们将考虑上调青岛银行的主体评级，这可能表现在政府持股比例显著增加或青岛银行获得政府大力度的额外支持。
关键评级观点
正面因素
稳固的区域市场地位。青岛银行在青岛地区保持较高的存贷款市场占有率，在区域市场的业务竞争力较强。与山东省内其他城商行及农商行相比，青岛银行的总资产规模、贷款金额和股东权益均居第一，存款规模居第二。
优秀的资产质量。青岛银行自2020年起将逾期60天以上的所有贷款纳入不良贷款。2020年至今，青岛银行的不良贷款率、关注类贷款比例、拨备覆盖率均持续改善，优于全行业平均水平及区域内城农商行平均水平。截至2023年6月末，青岛银行房地产业贷款占总贷款7.9%，相关不良率仅0.24%。截至2022年末，青岛银行投资业务资金配置合计2021亿元，其中阶段二、阶段三资产分别为21.8亿元和44.3亿元，减值准备合计31.5亿元，计提较为充分。
稳健的融资及流动性。青岛银行融资结构及零售存款基础良好，预计其融资与流动性水平将保持稳定。截至2023年6月末，青岛银行的客户存款为3777.4亿元，占总负债的71%。其中，零售存款2022年及2023年上半年分别增长33%及14%，占总存款的45%。截至2022年末，青岛银行存贷比为75.4%，与2021年末的75.0%相仿。青岛银行的流动性覆盖率和净稳定资金比率保持在较高水平，分别为127.67%和115.99%。
一定的政府支持。由于青岛银行在区域金融体系中存贷款市场份额较高，有一定的系统重要性，我们预计青岛市政府在必要时将为青岛银行提供一定的支持。
负面因素
业务规模及区域局限。青岛银行的业务集中在山东省境内，因此其业务发展和资产质量易受区域经济环境和当地支柱产业的景气度影响。截至2023年6月30日，青岛银行55%的贷款来自青岛，其余45%来自山东其他地区，主要是济南、烟台和威海。与大型国有银行和股份制银行相比，青岛银行整体规模较小，对头部客户的竞争力较弱，目标客户群体主要为中型客户。
中等的盈利能力。由于区域行业竞争激烈及前期山东省内制造业风险集中暴露等因素影响，青岛银行在过去几年盈利能力较为一般，与全行业平均水平相比，净息差较低，管理成本较高，平均净资产收益率（ROAE）和平均资产收益率（ROAA）较低。2023年上半年，青岛银行通过调整资产负债结构及下调存款利率，净息差提升至1.85%，优于全行业平均水平。我们预计在未来12-24个月内，青岛银行的净息差相对于全行业平均水平将更为稳定，信贷成本也将有所降低，整体盈利能力将逐步提升至行业平均水平附近。
资本补充压力。截至2023年6月末，青岛银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.79%、10.60%、13.37%，低于全行业平均水平（10.28%、11.78%和14.66%），但高于监管要求（7.50%、8.50%和10.50%）。我们预计该行将保持充足的资本状况，但面临发行资本工具以支持其业务发展的压力。
易受经济波动影响。国内当前经济复苏基础相对较弱，房地产和城投等领域风险防控压力增大，银行行业监管要求趋严，市场竞争加剧，青岛银行未来的资产质量和盈利能力预计将会继续承压。
