近日，华林证券与大连银行关于红博会展信托受益权资产支持专项计划（以下简称“红博会展专项计划”）违约责任争议仲裁案件有了最新进展。据裁决结果显示，被申请人华林证券需在30日之内支付总计约2.3亿元费用，包括向申请人大连银行偿还认购“17红博04”“17红博05”和“17红博06”资产支持证券的本金损失人民币2.28亿元，以及律师费、财产保全申请费等。
据了解，该起仲裁案件所涉及的红博会展专项计划本质上是一份信托受益权ABS，该类ABS多以信托受益权为基础资产，以其所产生的稳定现金流为偿付支持，通过结构化的方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。
在本次仲裁案件中，作为商业物业抵押贷款（CMBS），该支ABS的基础资产涉及的标的物业为哈尔滨红博会展购物广场有限公司（简称“红博会展”），但由于该物业无法及时、足额的提供现金流，原始权益人哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司（简称“工大高新”）未能履行信托贷款还款义务和差额支付义务，同时增信方人哈尔滨工大集团股份有限公司（简称“工大集团”）未能履行担保责任，导致案涉ABS于2018年10月8日未能按期完成收益分配，触发专项计划违约条款。
数据来源：公开资料，财联社整理
据了解，该支ABS设立日为2017年9月29日，发行规模为9.5亿元，截至2020年3月31日存续规模9.2亿元。在该支ABS设立之初，原始权益方工大高新与厦门信托签订了《信托贷款合同》，工大高新承诺以红博会展购物广场的未来9年全部租金、管理服务费、停车费等商业物业租金收入为信托贷款的还款来源，此外，哈尔滨国际会展体育中心有限公司（简称“国际会展”）以红博会展购物广场房屋所有权和土地使用权为信托贷款债务偿付义务提供抵押担保。
大连银行于2017年9月认购了该支ABS。2018年4月2日，产品正常完成第一次本息兑付，但仅在第二次付息日2018年9月10日，工大高新就未能按照约定偿还信托贷款。随后大连银行对原始权益人工大高新、抵押担保人国际会展等责任主体提起诉讼。
据公开资料显示，大连银行前身大连市商业银行成立于1998年3月28日，是一家由大连市国有股份、中资法人股份及个人股份共同组成的地方性股份制商业银行。经中国银行业监督管理委员会批准，于2007年2月17日更名为大连银行。注册资本75.5亿元，在北京、上海、天津、重庆、成都、沈阳、丹东、营口设有8家异地分行，在大连地区设有总行营业部及10家管理型支行。
截至2023年9月末，该行资产规模 4868.75 亿元，较年初增长 148.22 亿元，增幅 3.14%；各项贷款 2,606.69亿元，较年初增长 83.69 亿元，增幅 3.32%。
效益指标上，2023年1-9 月该行实现营业收入 33.66 亿元，同比下降 11.84亿元，降幅 26.03%；实现拨备前利润 17.04 亿元，同比下降 11.88 亿元，降幅 41.08%；实现净利润 4.91亿元，同比下降1.27 亿元，降幅 20.51%。
华林证券方面，据了解，2019年5月19日，华林证券收到证监会黑龙江监管局《关于对华林证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（以下简称“警示函”）显示，华林证券作为上述“红博会展专项计划”管理人存在对特定原始权益人、担保人的尽职调查不到位。对相关主体内部控制、关联关系、担保人的债务结构等情况尽调不到位；二是存续期管理不到位、信息披露不及时。对专项计划的部分风险防范措施、增信措施落实不到位，风险监测不及时，披露不充分等问题。
从此次仲裁结果可知，华林证券需偿还大连银行认购该支ABS共计2.28亿元的本金，并于裁决生效之日起三十日内支付完毕。目前，该案裁决尚未支付或执行。
华林证券表示，公司将采取一切必要措施主张合法权益，积极维护公司及投资者的合法利益，包括但不限于在时限内向上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提出异议；向相关法院申请撤销仲裁裁决、中止执行，申请不予执行；尽快推进案涉专项计划项下底层资产的评估处置程序，公司优先受偿后，以覆盖本次裁决应支付的相应款项。
仲裁结果同时指出，作为该项ABS的管理人华林证券，将对红博会展标的物业在2017年9月-2026年9月期间的各类商业租金应收账款合计近20亿元享有优先受偿权，若原始权益人工大高新未能履行债务，将折价或变卖其名下评估价值超10亿元的房产和土地权，也足以覆盖此次赔偿。
业内人士表示，公告中并未透露违约责任到底是哪些方面，不便判断计划管理人华林证券是否有过错，从已披露的信息来看，估计这个案件离尘埃落定还需时日。
值得注意的是，作为此支ABS的原始权益人工大高新， 其控股股东为哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司，目前已被列为失信被执行人名单，另外其股权穿透显示最终实控人为哈尔滨工业大学。据工大高新年报数据显示，自2018年起，公司已连续5年净利润为负，尽管近年来跌幅有所缓和，但截至2022年末全年亏损仍达到12.85亿元，与此同时，从2018年起，也就是发行该支ABS的第二年，该公司资产负债率就已攀升至99.66%，近年来仍在快速提升，截至2023年中报，公司资产负债率高达359.44%，已严重资不抵债。
数据来源：企业预警通，财联社整理