长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“公司”）11月10日发布公告称，公司于11月9日与参与深圳辖区上市公司2022年投资者网上集体接待日活动的投资者进行了互动交流。长城证券在活动中透露，公司融资融券时点余额保持在200亿元左右，市场份额稳中有升。
▲长城证券公告截图
有投资者问到，有资深的证券从业人员认为，未来证券行业的主要收入将从无风险、低风险的中介性收入，转向以风险较高的投资收入为主，请问公司管理层怎么看？长城证券表示，根据各类券商聚焦的客户方向与业务资本化程度不同，证券行业将演化出航母级综合型券商、特色券商、交易做市商等不同的业务模式，券商可根据自身业务类型和战略发展路径实现错位竞争。
关于2022年两融业务开展情况的如何控制风险，长城证券透露，2022年公司融资融券业务发展稳健，截至10月末，公司融资融券时点余额保持在200亿元左右，市场份额稳中有升。风险控制方面，公司制定了融资融券业务风险防控长效机制，如对高风险关注库采取总规模限制，及对相关持仓重点账户持续重点监控，持续关注相关账户的追保能力；做好盯市管理，加强提前追保通知及风险揭示工作，避免市场风险向穿仓风险转化。
谈及公司2022年上半年代销金融产品业务收入同比大幅下降的主要原因，长城证券表示，2022年以来，在多重不利因素的超预期影响下，全球政治、经贸、能源、金融等遭遇巨大冲击。国内A股市场连续下挫，公募基金发行规模同比大幅下降，公司代销金融产品业务收入受此影响出现同比下降。当前公司仍在持续推动财富管理深化转型，公募代销业务方面不断丰富优质金融产品货架，把握结构性市场行情下ETF产品的布局，并甄选优质金融产品布局券结业务，打造财富管理业务专业化、特色化核心竞争力，带动代销金融产品业务收入增长的同时，健全定制化、品牌化产品体系，增强资产配置能力。
长城证券还向投资者表示，2021年度，公司实现归属于母公司股东净利润176,561万元，同比增长17.58%；2022年上半年，受市场波动影响，证券行业业绩承压，公司经营业绩有所回落。公司以奋力创建精于电力、能源领域的特色化一流证券公司为发展愿景，将依托实控人华能集团资源禀赋和公司完备业务牌照的发展基础，通过科创金融港打造产业金融，助力公司投研、投行、资管业务的协同联动，提升盈利能力。
长城证券2002年上半年撤销5家营业部，有投资者提问，此举是何考虑？长城证券称，为优化资源配置，实现资源整合、优势互补，进一步提高产能，更好地为投资者提供高效、优质、综合性的金融服务，经过充分调研和审慎评估，2022年上半年公司决定撤销关停5家营业部。关停营业部的客户关系已转移至公司其他营业部，继续向客户提供各项服务。
关于司今年投行业务开展情况，长城证券称，2022年，公司投行股权类业务稳中有进，截至10月末公司已发行2单IPO 项目、3单再融资项目及1单北交所首发项目；债权类业务进展顺利，在消费金融、租赁行业以及基金债、低碳转型挂钩债券等领域取得实质性突破，发行多只符合国家战略和政策的碳中和绿色公司债。
有投资者关心，自营投资业务未来将采用何种策略应对市场波动？长城证券表示，权益投资业务方面，一是采用安全垫策略，平衡风险收益，控制风险敞口；二是采用波动率控制策略，视收益率回撤情况缩减规模；三是数字化、模块化管理，包括对各类账户的目标仓位模型、业绩归因报告，对产品全景相关性分析和交易回溯，以便及时对资产配置跟踪与纠偏。固定收益业务方面，将继续严控信用风险，重视波段交易机会，并持续加强大类资产研究能力，积极推进FICC相关策略，保持利润稳定增长。
长城证券还称，公司2022年前三季度累计计提信用减值损失1,199.32万元，为采用预期信用损失模型正常计算出的金融工具信用减值准备；无其他资产减值损失。2019年开始执行新金融工具准则以来，公司预期信用损失模型运行稳健，对信用风险变化的反应灵敏，预期信用损失的计量动态反映客户及交易对手信用资质变化、市场行情波动及宏观经济变动等因素的影响。
有投资者向李翔总裁发问，公司今年自营投资业绩不佳，未来计划采取什么措施进行弥补？李翔回答，权益投资业务方面，公司将加强投研协作，凝聚研究资源力量，找股票、挖资产、执行策略，在重点领域提高研究精度，紧密梳理跟踪战略投资品种；优化资产结构，平衡重点品种的组合配置风险收益，减少无效交易，强化侧重风格的投研优势，在绝对收益的投资框架下完善择时、波段或短线操作。固定收益业务方面，公司将在严格控制信用风险的前提下积极调整持仓结构，维持稳定息差收入，继续丰富利率衍生品投资策略，做大做强资本中介业务。量化投资及OTC业务方面，公司将继续优化策略配置，向中性业务转型，降低方向性投入占比，推进OTC对客业务，增厚确定性收益。
长城证券透露，公司于2022年8月完成非公开发行股票，实际发行A股股票9.31亿股，募集资金总额人民币76.16亿元，扣除发行费用后募集资金净额人民币75.53亿元，目前已按照《非公开发行A股股票预案(修订稿)》中披露的募集资金使用用途投向资本中介业务、证券投资业务及偿还债务使用。
▲长城证券10日收报8.47元/股，总市值341.72亿元
根据中国证券业协会统计数据，2021年度长城证券营业收入位列行业第28名，净利润位列行业第25名；在细分领域，财务顾问业务净收入位列行业第13名，投资咨询业务净收入位列行业第19名，融资融券利息收入位列行业第21名，公司作为计划管理人发行企业资产证券化产品36只，位列行业第9名。