来源 :时代周报2024-08-30
上半年，华西证券的信用减值损失暴增825.42%。
8月29日盘后，华西证券发布了2024年半年报。其上半年业绩大跳水，归母净利润0.40亿元，同比大幅下滑了92.46%，上年同期的归母净利润为5.24亿元；总营收14.13亿元，下滑幅度也有30.09%。
此前，华西证券发布业绩预告时表示，业绩下降主要是因为经纪及财富管理业务、投资业务收入下滑，以及存量金融资产当期计提减值损失同比增加。
图片来源：图虫创意
投资和投行业务拖后腿
据华西证券半年报，多项业务中，其投资业务的收入降幅最大。上半年，华西证券的投资业务收入为0.05亿元，同比下滑98.56%；表现在财务报表上，投资收益和公允价值变动收益分别为2.55亿元和-0.93亿元，而上年同期分别为3.18亿元和2.19亿元。华西证券表示，主要是受A股市场行情影响，权益类投资业务收益减少和减值增加所致。
市场行情同时也影响了其收入占比最大（59.59%）的经纪业务。上半年，华西证券的经纪及财富管理业务收入为8.42亿元，同比下滑18.46%。华西证券提及原因称，“主要是受市场行情波动、日均股基交易量下滑等影响所致。”
华西证券其他业务也出现了不同程度的下滑。上半年，华西证券的投资银行业务收入为0.48亿元，同比下滑41.96%，营业利润率同比减少25.53个百分点。华西证券对此解释称，主要是受行业集中度不断提升、监管压力持续增大、公司保荐业务资格暂停等影响，证券承销业务收入减少所致。
在强监管的趋势下，今年上半年，多家券商因投行业务违规收到监管函。其中，华西证券因涉金通灵（300091.SZ）2019年定增保荐项目，于今年4月被江苏证监局采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。
华西证券半年报中提及，受暂停保荐业务资格影响，在暂停业务资格期间，华西证券不能继续开展保荐业务，报告期内未完成IPO、再融资、并购重组财务顾问、新三板推荐等股权融资项目。
债券融资业务方面，华西证券在报告期内完成了20只债券的发行，承销规模为79.77亿元，较上年同期的63.86亿元同比增长24.91%。在地方政府债方面，上半年华西证券累计中标107次，中标量为85.26亿元，较上年同期的111.13亿元同比下滑23.28%。截至目前，华西证券有20余个公司债、企业债项目取得批文待发行或在审。
占总营收比重较大（28.64%）的信用业务也出现小幅萎缩，上半年收入为4.05亿元，同比下滑4.55%。华西证券称，这主要是信用业务利息收入减少和受市场行情影响减值计提增加所致。
此前时代财经报道，今年上半年多家券商的资管业务实现了增长，华西证券也不例外。上半年，其资产管理业务收入为0.62亿元，同比上升10.07%，成为华西证券上半年唯一收入增长的业务。华西证券表示，这主要是资管产品业绩报酬收入增加所致。
截至今年6月末，华西证券母公司受托管理集合计划规模为196.21亿，单一计划规模为87亿，专项计划为486.64 亿。
信用减值损失暴增825%
收入下滑是归母净利润下滑的一个因素，另一个因素是支出端的信用减值大幅度增长。上半年，华西证券的信用减值损失为3.11亿元，较上年同期的0.34亿元暴增825.42%。
具体来看，华西证券上半年在“其他债权投资及债权投资”这个项目上计提了2.22亿元的减值准备。
华西证券在2024年半年度计提资产减值准备公告中提及，主要系经公司对持有存量风险债券（当期未新增风险债券投资）全面评估，个别债券出现信用风险进一步上升的迹象，公司从审慎角度评估债券风险并按照模型进一步计提了减值。
另外，华西证券还在“融出资金”和“买入返售金融资产”两个项目上分别计提了0.31亿元和0.59亿元的减值准备。
华西证券表示，前者系市场波动导致融出资金客户担保证券价值整体下跌所致；后者主要为单个存续股票质押项目风险进一步上升，同时其他股票质押项目质押证券价值下跌所致。