深南电路（002916）10月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年10月27日接受136家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。投资者关系活动主要内容介绍：
问：请介绍公司2023年前三季度整体经营情况。
答：2023年前三季度，整个电子信息产业受经济环境影响较为显著，行业整体需求有所承压。公司在前三季度累计实现营业收入94.61亿元，同比下降9.77%，归母净利润9.08亿元，同比下降23.18%。上述变动主要受公司PCB及封装基板业务下游市场需求同比下行，叠加公司新项目建设、新工厂产能爬坡等因素共同影响。
问：请介绍公司2023年第三季度经营情况。
答：2023年第三季度，公司把握行业需求的局部修复机会，盈利能力环比有所改善。公司在第三季度实现营业收入34.28亿元，环比增长5.50%，归母净利润4.34亿元，环比增长62.33%，扣非归母净利润3.12亿元，环比增长26.29%。上述变动主要得益于公司把握封装基板业务下游部分需求恢复的机会，营收规模环比有所增长；同时，公司内部精益改善工作持续开展，运营能力获得进一步提升，助益毛利率环比略有增长。此外，公司在本期内收到部分政府补助款项，助益归母净利润环比增长。
问：请介绍公司目前PCB业务产品下游应用分布情况。
答：公司在PCB业务方面从事高中端PCB产品的设计、研发及制造等相关工作，产品下游应用以通信设备为核心，重点布局数据中心（含服务器）、汽车电子等领域，并长期深耕工控医疗等领域。下游应用分布情况较今年上半年未发生重大变化。
问：请介绍公司PCB业务在通信领域拓展情况。
答：公司PCB业务长期深耕通信领域，覆盖各类无线侧及有线侧通信PCB产品。2023年前三季度，通信市场整体需求未明显改善。在市场环境带来的挑战下，公司凭借行业领先的技术与高效优质的服务，在现有客户群中实现订单份额稳中有升，并持续加大力度推进新客户开发工作。
问：请介绍公司是否涉及5.5G通信PCB产品。
答：公司坚持技术领先战略，持续探索、研究行业前沿技术，PCB业务现已具备5.5G相应技术储备并配合部分客户跟进产品预研，公司将积极关注相关技术的发展与市场应用。
问：请介绍公司PCB业务在数据中心领域拓展情况。
答：数据中心作为公司近年来新进入并重点拓展的领域之一，已对公司营收产生较大贡献，整体市场份额有待公司进一步拓展。公司已配合客户完成EGS平台用PCB样品研发并具备批量生产能力，现已逐步进入中小批量供应阶段。公司AI服务器相关PCB产品目前占比较低，对营收贡献相对有限。2023年前三季度，由于全球经济降温和EGS平台切换不断推迟，数据中心整体需求依旧承压，公司该领域PCB订单同比有所减少。 2023年第三季度，数据中心领域下游部分客户项目订单有所回补，公司将继续聚焦拓展客户并积极关注和把握EGS平台后续逐步切换带来的机会。
问：请介绍公司PCB业务在汽车电子领域拓展情况。
答：汽车电子是公司PCB业务重点拓展领域之一。公司以新能源和ADAS为主要聚焦方向，主要生产高频、HDI、刚挠、厚铜等产品，其中ADAS领域产品比重相对较高，应用于摄像头、雷达等设备，新能源领域产品主要集中于电池、电控层面。2023年前三季度，公司持续加大对汽车电子市场开发力度，积极把握新能源和ADAS方向带来的增长机会，前期导入的新客户定点项目需求已逐步释放，同时深度开发现有客户项目贡献增量订单，南通三期工厂产能爬坡顺利推进为订单导入提供产能支撑，汽车电子领域报告期内营收规模同比继续实现增长，占PCB整体营收比重有所提升。
问：请介绍公司南通三期项目连线后产能爬坡进展。
答：公司南通三期PCB工厂于2021年第四季度连线投产，2022年底已实现单月盈利，目前产能爬坡进展顺利，产能利用率达到五成以上。
问：请介绍公司封装基板业务在下游市场拓展情况。
答：公司封装基板业务产品覆盖种类广泛多样，包括模组类封装基板、存储类封装基板、应用处理器芯片封装基板等，主要应用于移动智能终端、服务器/存储等领域。2023年第三季度，受消费电子等下游市场需求局部修复影响，公司各类封装基板订单环比有所增长。公司凭借自身广泛的BT类封装基板产品覆盖能力，积极导入新项目，开发新客户，特别在存储类、射频模组类、FC-CSP类产品市场取得深耕成果。同时，公司在FC-BGA封装基板的技术研发与客户认证工作均按期有序推进。
问：请介绍公司目前在FC-BGA封装基板技术研发与客户认证方面取得的进展。
答：公司FC-BGA封装基板中阶产品目前已在客户端顺利完成认证，部分中高阶产品已进入送样阶段，高阶产品技术研发顺利进入中后期阶段，现已初步建成高阶产品样品试产能力。
问：请介绍公司广州封装基板项目的建设进展。
答：公司广州封装基板项目主要面向FC-BGA封装基板、RF封装基板及FC-CSP封装基板三类产品。项目共分两期建设，其中项目一期已于2023年10月下旬连线试产，目前处于产线初步调试阶段。
问：请介绍公司无锡基板二期工厂连线后产能爬坡进展。
答：相较于常规PCB工厂，封装基板工厂需要构建起适应国际半导体产业链客户要求的生产、质量、经营等高效运营体系，产能爬坡周期较长。公司无锡基板二期工厂已于2022年9月下旬连线投产并进入产能爬坡阶段，产线能力得到持续验证与提升，目前产能利用率达到四成。
问：请介绍公司近期原材料采购价格变化情况。
答：公司主要原材料包括覆铜板、半固化片、铜箔、金盐、油墨等，涉及品类较多，2023年以来公司采购原材料价格整体相对保持稳定。公司将持续关注国际市场铜等大宗商品价格变化，并与供应商及客户保持积极沟通。
问：请介绍公司本期收到政府补助款项的主要用途。
答：公司2023年第三季度收到政府补助款项主要用于支持公司广州封装基板项目;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 |
参与单位类别 |
参与人员姓名 |
| 万家基金 |
基金公司 |
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| 上海丰仓股权投资基金 |
基金公司 |
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| 上海宁涌富私募基金 |
基金公司 |
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| 上海翀云私募基金 |
基金公司 |
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| 九泰基金 |
基金公司 |
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| 兴业基金 |
基金公司 |
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| 兴全基金 |
基金公司 |
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| 创金合信基金 |
基金公司 |
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| 华安基金 |
基金公司 |
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| 南方基金 |
基金公司 |
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| 博时基金 |
基金公司 |
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| 嘉实基金 |
基金公司 |
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| 国改双百发展基金 |
基金公司 |
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| 国泰基金 |
基金公司 |
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| 圆信永丰基金 |
基金公司 |
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| 招商基金 |
基金公司 |
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| 易方达基金 |
基金公司 |
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| 易米基金 |
基金公司 |
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| 红土创新基金 |
基金公司 |
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| 西部利得基金 |
基金公司 |
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| 财通基金 |
基金公司 |
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| 路博迈基金(中国) |
基金公司 |
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| 银华基金 |
基金公司 |
-- |
| 锐方(上海)私募基金 |
基金公司 |
-- |
| 鹏扬基金 |
基金公司 |
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| 上海申银万国证券 |
证券公司 |
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| 上海证券 |
证券公司 |
-- |
| 东北证券 |
证券公司 |
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| 东方证券 |
证券公司 |
-- |
| 东方财富证券 |
证券公司 |
-- |
| 中信建投证券 |
证券公司 |
-- |
| 中信证券 |
证券公司 |
-- |
| 中原证券 |
证券公司 |
-- |
| 中国银河证券 |
证券公司 |
-- |
| 中泰证券 |
证券公司 |
-- |
| 中航证券 |
证券公司 |
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| 中邮证券 |
证券公司 |
-- |
| 中金公司 |
证券公司 |
-- |
| 兴业证券 |
证券公司 |
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| 华创证券 |
证券公司 |
-- |
| 华安证券 |
证券公司 |
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| 华泰证券 |
证券公司 |
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| 国开证券 |
证券公司 |
-- |
| 国海证券 |
证券公司 |
-- |
| 国联证券 |
证券公司 |
-- |
| 国金证券 |
证券公司 |
-- |
| 天风证券 |
证券公司 |
-- |
| 山西证券 |
证券公司 |
-- |
| 平安证券 |
证券公司 |
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| 开源证券 |
证券公司 |
-- |
| 德邦证券 |
证券公司 |
-- |
| 招商证券 |
证券公司 |
-- |
| 摩根大通证券(中国) |
证券公司 |
-- |
| 方正证券 |
证券公司 |
-- |
| 方正证券投资 |
证券公司 |
-- |
| 民生证券 |
证券公司 |
-- |
| 汇丰前海证券 |
证券公司 |
-- |
| 浙商证券 |
证券公司 |
-- |
| 海通证券 |
证券公司 |
-- |
| 瑞信证券(中国) |
证券公司 |
-- |
| 甬兴证券 |
证券公司 |
-- |
| 英大证券 |
证券公司 |
-- |
| 西南证券 |
证券公司 |
-- |
| 西部证券 |
证券公司 |
-- |
| 财通证券 |
证券公司 |
-- |
| 长城证券 |
证券公司 |
-- |
| 首创证券 |
证券公司 |
-- |
| 高盛(中国)证券 |
证券公司 |
-- |
| 上海六禾致谦私募基金 |
阳光私募机构 |
-- |
| 上海明河投资 |
阳光私募机构 |
-- |
| 北京泓澄投资 |
阳光私募机构 |
-- |
| 北京点石汇鑫投资 |
阳光私募机构 |
-- |
| 华夏财富创新投资 |
阳光私募机构 |
-- |
| 广州瑞民私募证券投资基金 |
阳光私募机构 |
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| 盛钧私募基金管理(湖北) |
阳光私募机构 |
-- |
| 西藏源乘投资 |
阳光私募机构 |
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| 东吴人寿 |
保险公司 |
-- |
| 中邮人寿 |
保险公司 |
-- |
| 国寿资产 |
保险公司 |
-- |
| 大家资产 |
保险公司 |
-- |
| 长城财富保险资产管理 |
保险公司 |
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| Morgan Stanley |
海外机构 |
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| 摩根士丹利 |
海外机构 |
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| 方圆基金管理(香港) |
海外机构 |
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| 盛博香港 |
海外机构 |
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| 红杉资本 |
海外机构 |
-- |
| 美林证券 |
海外机构 |
-- |
| 野村国际(香港) |
海外机构 |
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| DANTAI CAPITAL LIMITED |
其他 |
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| 上海东恺投资 |
其他 |
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| 上海东方证券资产管理 |
其他 |
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| 上海半夏投资 |
其他 |
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| 上海古木投资 |
其他 |
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| 上海君翼博星创业投资 |
其他 |
-- |
| 上海复星高科技(集团) |
其他 |
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| 上海泾溪投资 |
其他 |
-- |
| 上海牛乎资产管理 |
其他 |
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| 上海聆泽投资 |
其他 |
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| 中融鼎(深圳)投资 |
其他 |
-- |
| 佛山市东盈投资 |
其他 |
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| 信银理财 |
其他 |
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| 北京睿道投资 |
其他 |
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| 华泰证券(上海)资产管理 |
其他 |
-- |
| 华芯投资 |
其他 |
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| 华西银峰投资 |
其他 |
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| 壹拾資產 |
其他 |
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| 安徽明泽投资 |
其他 |
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| 寰薪企业管理顾问(上海) |
其他 |
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| 广东熵简私募基金 |
其他 |
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| 建銀國際證券 |
其他 |
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| 懿宽资产管理(上海) |
其他 |
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| 招银国际 |
其他 |
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| 摩根证券投资信托 |
其他 |
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| 新加坡政府投资公司(GIC) |
其他 |
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| 明亚基金 |
其他 |
-- |
| 杭州凯昇投资 |
其他 |
-- |
| 杭银理财 |
其他 |
-- |
| 浙江制造投资 |
其他 |
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| 浙江米仓资产 |
其他 |
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| 浙江黑岩投资 |
其他 |
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| 浩成资产 |
其他 |
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| 淡水泉(北京) |
其他 |
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| 深圳丞毅投资 |
其他 |
-- |
| 深圳前海景廷资产 |
其他 |
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| 深圳前海珞珈方圆 |
其他 |
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| 深圳星睿资产 |
其他 |
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| 湖南博深实业集团 |
其他 |
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| 瀚川投资 |
其他 |
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| 瑞士銀行香港分行 |
其他 |
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| 臻一資產 |
其他 |
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| 花旗環球金融亞洲 |
其他 |
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| 蜂巢基金 |
其他 |
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| 開域資本(新加坡) |
其他 |
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| 青岛金光紫金股权投资基金 |
其他 |
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| 顺沣资产 |
其他 |
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| 鲍尔赛嘉(上海)投资 |
其他 |
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