来源 :金融界2024-08-20
2024年8月20日，华阳集团获平安证券推荐评级，近一个月华阳集团获得2份研报关注。
研报预计公司新增订单充足，根据公司半年报披露，公司汽车电子业务开拓进展显著，座舱域控、HUD、屏显示、车载无线充电、车载影音娱乐系统等主要产品持续获得众多项目定点，订单额大幅增加。结合公司上半年业绩情况，我们维持公司2024~2026年净利润预测为6.6亿/8.5亿/11.0亿元。研报认为，公司上半年业绩增长主要来自其汽车电子业务的快速增长。汽车电子业务驱动公司上半年盈利能力提升，为公司未来的发展锦上添花。
风险提示：
1）HUD渗透率或搭载量不及预期。HUD是公司强势产品，如果HUD的渗透率和搭载量不及预期，将直接影响公司HUD产品的市场空间；
2）市场竞争环境日渐激烈，公司技术创新能力可能下滑，进而导致公司产品的市场竞争力下滑；
3）汽车消费恢复程度不达预期，导致公司下游客户销量下滑，将直接导致公司业绩承压。