26日晚，江苏张家港农村商业银行股份有限公司（下称张家港行）公布了2024年半年报。数据显示，截至报告期末，张家港行资产规模2167.18亿元，较年初增长4.63%。今年上半年，该行实现营业收入25.61亿元，同比增长7.35%；归母净利润9.46亿元，同比增长9.29%。
“V观财报”注意到，今年上半年，张家港行利息净收入和手续费及佣金净收入均出现同比下滑，在此背景下，该行营收如何实现了增长？
中收近“腰斩”投资收益大涨
尽管张家港银行2024年上半年营收实现了正增长，但拆分来看，该行利息净收入、手续费及佣金净收入、其他收益和汇兑收益均有所下滑，并且降幅均在两位数。
具体来看，今年上半年，张家港行实现利息净收入17.36亿元，在营收中占比达67.78%，同比下降11.58%。报告期内，该行的手续费及佣金净收入为2525.64万元，在营收中的占比仅1%，同比下降47.27%。其他收益为3444.23万元，同比下降32.68%。汇兑收益为1835.59万元，同比下降64.17%。
不过，张家港行的投资收益、公允价值变动收益、资产处置收益和其他业务收入同比均实现较大幅度增长。
今年上半年，该行实现投资收益6.80亿元，在营收中占比26.53%，同比增长176.34%。张家港行表示，投资收益较去年同期增加原因主要系本期处置交易性金融资产及债权投资取得的收益增加。
报告期内，该行公允价值变动收益为6161.89万元，同比增长170.76%。张家港行称，公允价值变动收益较去年同期增加主要系本期交易性金融资产的公允价值变动较大。华泰证券研报认为，1-6月公司投资类收益（投资收益+公允价值变动损失）是营收增长的重要驱动，主要得益于上半年债市行情较好，公司交易性金融资产公允价值及处置相关资产取得的收益增加。
此外，该行资产处置收益283.71万元，同比增长170.16%；其他业务收入323.86万元，同比增长23.50%。
净息差承压较上年末下降32BP
半年报显示，截至2024年上半年末，张家港行的净息差为1.67%，较2023年末的1.99%，下降了32BP。
上半年，该行生息资产的平均收益率为3.71%，较去年同期的4.24%，下降了53BP。
其中，贷款及垫款的平均收益率为4.62%，较去年同期的5.31%，下降69BP；债券投资的平均收益率为2.13%，较去年同期的2.66%，下降53BP；买入返售金融资产平均收益率为2.11%，较去年同期上升15BP；存放及拆放同业、存放中央银行款项及其他的平均收益率为2.29%，较去年同期上升62BP。
而2024年上半年，该行付息负债的平均成本率为2.24%，较去年同期的2.44%，下降了20BP，降幅不及生息资产平均收益率降幅。其中，吸收客户存款的成本率为2.13%，较去年同期下降20BP；同业存入及拆入、向中央银行借款及其他的成本率为2.92%，较去年同期下降18BP。
张家港行表示，生息资产的平均收益率和付息负债的平均成本在很大程度上受人民银行的基准利率（或LPR）和利率政策的影响。
华泰证券研报认为，张家港行2024年上半年净息差为1.67%，较一季度下滑8BP，测算主要因资产端拖累，同时存款定期化趋势仍在延续，6月末存款活期率较2023年末下行3.4个百分点至19.5%。
从存款结构看，截至2024年上半年末，该行公司活期存款为189.99亿元，较上年末下降15.86%；个人活期存款为135.99亿元，较上年末增长1.63%；公司定期存款为280.21亿元，较上年末增长7.70%；个人定期存款为886.85亿元，较上年末增长11.16%。
不良率稳定资本充足率下降
半年报显示，截至报告期末，张家港行不良贷款余额为12.79亿元，较上年末增长0.86亿元；不良贷款率0.94%，与年初持平。拨备覆盖率423.71%，较上年末略降0.52个百分点。
贷款五级分类看，截至报告期末，关注类贷款占比为1.67%，较上年末的1.59%，上升了0.08个百分点；次级类贷款占比为0.34%，较上年末下降了0.22个百分点；可疑类贷款占比0.34%，较上年末上升0.12个百分点；损失类贷款占比0.26%，较上年末上升0.1个百分点。
资本状况方面，截至报告期末，张家港行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.58%、10.75%、9.42%，分别较上年末下降0.46个百分点、0.42个百分点和0.34个百分点。
公开资料显示，张家港行于2001年11月27日正式挂牌，是全国首家由农信社改制组建的地方性股份制商业银行。2017年1月24日，该行正式挂牌上市，成为全国首批上市农商行。
截至8月27日发稿时，张家港行股价报3.93元/股，跌0.76%。