chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
凯莱英(002821)内幕信息消息披露
 
沪深个股最新内幕信息查询:    
 

凯莱英2022年一季报点评:订单持续交付,看好全年高增长

http://www.chaguwang.cn  2022-04-22  凯莱英内幕信息

来源 :新浪财经2022-04-22

  关注

  本报告导读:

  公司大订单持续交付,新技术及规模化效应下盈利能力提升,化学和生物大分子、制剂及临床CRO等新业务有望打开公司第二增长曲线,维持增持评级。

  投资要点:

  维持增持评级。公司2022年Q1营收20.62亿元,同比增长+165.28%;归母净利润4.99亿元,同比增长223.59%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长275.76%,业绩符合预期,看好全年高增长。维持2022-2024年EPS预测9.25、9.70、11.79元,维持目标价437.93元,对应2022年PE47X,维持增持评级。

  盈利能力持续提升。报告期内公司毛利率45.24%,同比增长2.38pct;费用率管控合理:销售费用率1.00%,同比减少1.46pct;管理费用率7.91%,同比减少4.78pct;研发费用率6.35%,同比减少4.39pct;销售净利率达24.22%,同比增加4.36pct。经营效率提升,预计由于连续流等新技术应用、规模化效应下高毛利大订单持续交付所致。

  小分子业务强劲增长,新兴业务有望贡献增量。2021年公司小分子业务营收42.38亿元,同比增长45.63%,化学大分子业务同比增长42.48%,制剂业务同比增长80.33%,临床CRO业务同比增长83.71%,收购医普科诺,完善临床数统业务布局。21年新兴业务合计收入近4亿元,同比增长67.43%,占比提高至8.57%。2022年3月25日子公司凯莱英生物引入高瓴创投及海河凯莱英基金等战略投资,看好未来公司大分子及CGTCDMO等新兴业务发展能力,有望迎来第二增长曲线。

  催化剂:订单进展超预期,化学及生物大分子等新业务快速拓展。

  风险提示:行业竞争加剧风险,汇率波动风险,商业化订单波动风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网