来源 :金融界2024-08-28
2024年8月28日，恩捷股份获国金证券增持评级，近一个月恩捷股份获得1份研报关注。
研报预计2024年底完成送样认证。匈牙利一期已投产，H2进入认证量产阶段。匈牙利工厂客户包括ACC、T等欧洲定点项目，美国工厂供应本土客户如松下等。我们将“2024年产能利用率触底”修正为“2024年产能利用率逐季度提升”，按照电池投资时钟，对应板块是系统性行情。隔膜仍为锂电材料壁垒、格局较优环节之一。公司为全球隔膜龙头，预计24、25年归母净利分别10、16亿元。研报认为，恩捷股份是公司美国项目进展顺利，行业的新一轮周期即将到来。
风险提示：新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧等。