“隔膜一哥”恩捷股份(002812)再推大规模扩产计划。
11月22日晚间，公司非公开发行预案新鲜出炉，拟定增募资不超过128亿元，用于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目、江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目及补充流动资金。
同日，恩捷股份终止了此前发布的收购控股子公司上海恩捷少数股东股权并募集配套资金事项，并表示优先推出定增计划是为了抢占市场先机。
在下游新能源汽车需求持续上涨的背景下，隔膜行业频掀扩产潮。作为全球市占率第一的湿法隔膜供应商，恩捷股份在二级市场持续走高，近三年来涨幅超9倍，截止11月22日报收270元/股，市值达2409亿元。
拟定增募资不超128亿元
根据公告，本次恩捷股份非公开发行募资金额为不超过128亿元，募投项目共计6个，其中重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目分为两期，总投资额为45亿元，拟使用募集资金投入31亿元；江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目总投资额为52亿元，拟使用募集资金投入48亿元；江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目投资总额分别为16亿元、10亿元，募集资金投入额为13亿元、6亿元；剩余30亿元用于补充流动资金。
前述项目建成后，将累计新增32亿平方米锂电池隔膜年产能、2.8亿平方米铝塑膜年产能、2亿平方米涂覆膜年产能。
资料显示，恩捷股份为湿法锂电池隔膜领域行业龙头，2021年上半年湿法隔膜出货量约12亿平方米，市场份额位居全球第一。公司预计，至今年年底将有近60条产线，总产能将达45-50亿平方米，未来几年将以每年新增25条生产线为目标进行产能扩张，到2022年产能达到70亿平方米，2023年争取提升至百亿平方米，交付能力达65-70亿平方米。
随着全球“净零排放”及国内双碳目标的提出，新能源汽车及储能行业呈现蓬勃发展态势，拉动上游锂电池及隔膜产业驶入快车道。
根据中信证券研究所预测，到2027年全球新能源汽车动力电池需求有望达到1720GWh，储能电池装机量将达到212GWh。假设按照1GWh锂电池对应隔膜需求1500万平方米估算，届时全球将有约290亿平方米动力锂电隔膜需求。
若根据全球主要锂电池厂商产能规划测算，到2025年之前，恩捷股份主要客户如松下、三星、LGChem，以及包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等公司预计产能将超过920GWh，每年将有超过138亿平方米锂电隔膜需求。
隔膜行业频繁扩产
下游需求旺盛，隔膜领域相关企业跃跃欲试，合力掀起扩产潮。以恩捷股份为例，除却前述刚推出的定增外，据不完全统计，公司今年以来已披露了超200亿元的投资扩产计划。
今年1月，恩捷股份下属上海恩捷与重庆长寿经济技术开发区管委会签署协议，将在后者所在地区投建建设16条高性能锂离子电池微孔隔膜生产线及39条涂布线项目，项目投资总额为58亿元，分两期实施。同月，恩捷股份宣布，下属公司江西明扬投资20亿元在江西省高安市建设年产10亿平米干法隔膜项目。
6月，上海恩捷与江苏金坛经济开发区管理委员会达成协议，拟分别投资52亿元、16亿元投建隔膜及铝塑膜项目，其中隔膜项目分三期建设，第一期规划建设4条锂离子电池隔膜生产线及配套涂布产线；第二期规划建设4条锂离子电池隔膜生产线及配套涂布产线；第三期规划建设8条锂离子电池隔膜生产线及配套涂布产线。
9月，恩捷股份拟与亿纬锂能设立合资公司，投资52亿元建设年产能为16亿平方米的湿法锂离子电池隔离膜和涂布膜项目，并优先向亿纬锂能及其子公司供应。
11月，恩捷股份与宁德时代达成合作，双方将共同投资80亿元设立平台公司，规划湿法隔膜产能16亿平方米/年，干法隔膜产能20亿平方米/年。
除恩捷股份外，其他业内企业也在扩产的道路上不懈奔跑。
3月，美联新材公告称将在铜陵经济技术开发区设立子公司，计划投资20亿元建设年产9亿平米锂电池湿法隔膜项目；5月，中材科技下属公司中材锂膜（南京）有限公司拟投资37亿元，在江苏省南京市投资建设年产10.4亿平方米锂离子电池隔膜项目；9月，星源材质推出60亿元定增计划，拟投建高性能锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目；11月，中材科技又推出8.95亿元投资计划，拟内蒙古自治区呼和浩特市新建年产能为3.2亿平方米的湿法隔膜项目。