来源 :银柿财经2023-07-18
2023年7月13日，红墙股份（002809.SZ）发行3.16亿元可转债申请获深交所审核通过。本次发行证券的种类为可转换为红墙股份A股股票的可转换公司债券，期限为自发行之日起6年，面值100元。
根据中证鹏元资信评估股份有限公司评级，本次红墙股份可转换公司债券信用等级为A+，发行人主体信用等级为A+，评级展望为稳定。
据悉，红墙股份可转债募集资金将全部用于惠州市红墙化学有限公司年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目。
项目预计增设聚羧酸减水剂生产线及其原材料聚醚单体与丙烯酸羟基酯生产线，实现该公司主营产品生产量的扩充，并且为生产聚羧酸系外加剂提供原材料保障。
红墙股份表示，此次基于主要产品聚羧酸系外加剂设计本次募投项目，是希望借布局聚醚单体业务进入产业链上游环节，落实公司“纵向一体化”的产业链发展战略。
聚醚单体与丙烯酸羟基酯的主要生产原材料为环氧乙烷、环氧丙烷，是石油化工产品之一。而本次募投项目实施地点为广东省惠州市大亚湾经济开发区，区内中海壳牌石油化工有限公司是国内少数世界级规模的石化企业之一，具有行业领先的工艺技术与生产规模，此次红墙股份将与中海壳牌石油化工有限公司达成深度合作，实现项目投产所需环氧乙烷、环氧丙烷资源的隔墙管道运输。
由此可见，新项目开展后，便捷稳定的原材料供应有力，不仅提升了红墙股份的生产效率，也保障了该公司积极响应市场需求，进而提升市场竞争力。
红墙股份认为，进入聚醚单体的生产环节是该公司聚羧酸系外加剂产业链整合的第一步，是完善外加剂行业产品布局的新起点，同时也是增厚公司盈利能力的重要举措。在公司财务方面，也可通过增加表面活性剂、多元醇等环氧乙烷、环氧丙烷下游衍生物等资金周转效率较高的产品业务，有效优化公司的资金配置，提高财务质量。
尽管近两年房地产行业正逢“寒冬”，建筑行业下游市场疲软，客户需求量持续下降，但红墙股份及时、主动收缩非关键的高风险区域业务，主动放弃回款差利润低的客户，主动规避商票风险，改善应收货款质量，采取务实经营。
2022年，红墙股份主动盘整外加剂业务，大力开拓中国前十强的混凝土与水泥制品企业，取得了显著成效。一季度末，红墙股份外加剂板块资产负债率（不含大亚湾石化项目）约为10%，银行授信额度使用率不足15%，企业“弹药”充足。
从业绩表现来看，2023年一季度，红墙股份实现营业收入1.63亿元，同比下降15.20%；实现归属于上市公司股东的净利润2071.99万元，同比增长130.31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1512.43万元，同比增长718.13%。
红墙股份预期，今年效益将有明显改善，精细化工项目建成并投产，更将在下一阶段，为红墙股份带来重大的发展利好。