江阴银行002807是2016年9月日在深市IPO上市的农商行，当时发行价是4.64元，刚上市时被炒高到16.23元（复权价），不复权最高到24.01元，当时的次新小银行还是很受市场的追捧的。是不是当时江阴银行的基本面就是比较好呢？
我们拿几个数据2016年和2022年、2023年3季度对比一下：
2016年
2022年
2023.3
营收及增速：
24.69亿/-1.39%
37.80亿/12.27%
29.78亿/0.44%
净利润及增速
7.78亿/-4.49%
16.16亿/26.88%
10.56亿/15.15%
总资产
：1040.85亿
1687.51亿
1755.84亿
不良率
：2.41%
0.98%
0.98%
关注率
:1.83%
0.92%
1.07%
拨备覆盖率
:
170.14%
469.62%
473.17%
拨贷比
：
4.10%
4.60%
4.60%
贷款拨备越
:
21.54亿
47.53亿
52.81亿
从以上数据可以看出，不论营收、规模、业绩总量和增速，还是资产质量各项指标，现在比2016年时可以说是千差万别，好多数据基本买入了银行业优秀至少是优良行列。可现在的股价仅仅是高位时的20-30%左右，无它，就是市场先生的情绪而已。
现在江阴银行2018年1月26日发行的20亿可转债还有17.58亿元将在2024年1月26日到期，现在江阴银行的股价为3.65元，可转债转股价为3.96元，强赎价为5.15元，由于时间紧迫，银行股的行情还在冰点，强制赎回已经没有任何可能性。今天收盘后其可转债价格为105.90元，到期赎回价：106.00元，而现在的转股价值：92.17元，从这个价格看，市场是非常理性的。如果按正常的股价运行看，其可转债到期后对可转债投资者按106.00元兑现是一条路。
可上市公司对到嘴的肥肉吐出来是非常难受和不愿意的，我们的上市公司发行的可转债没有一家是想着返还本金的，都是奔着转股去的。可马上就要到期了，怎么办呢？这就需要大股东和管理层开动一切资源，想尽一切办法，也要把可转债资金留在公司。
我们先看一下江阴银行2023年3季度前十大股东情况：
其前十大股东大都是江苏、江阴地方上的民企，最大的股东持股也没有超过5%，而现在的民企现金流都不是非常宽裕，你过去对股东的现金分配回报也是一般般，股息率也没有吸引力，股价这5-6年也一直是阴跌，就是股东的获得感不强，自身的能力也不是太强，所以靠这些股东再亏钱帮帮完场可转债转股就非常难。
没办法，管理层还得想办法，最好找个有钱的股东进来，现在江阴银行的基本面和估值也不错，地方政府在从中周旋推进一下，就成了，我们看一下这几个公告就会明白了。
这是江南水务增持可转债达20%以上的公告。
这是江南水务要持有公司5-10%股份的公告，将成为第一大股东。也为下一步进一步增持可转债然后转股扫清了法律障碍。
江南水务601199也是一家上市公司，其公司基本情况如下：
其控股股东是江阴市国有企业改革发展服务中心(58.36%)，也是一家地方国资控股的企业。通过引进新股东，江阴银行将由民企逐步变成国企控股的银行，这对于江阴银行来说，绝对是一件大好事。有地方政府的支持，今后业务的开展更有利。
江阴银行现在的总股数为21.72亿，还有17.58亿元未转股，全部按3.96元转股后将增加股本4.44亿股，到时总股本未26.16亿股，就按最大10%股本也只有2.61亿股，光靠江南水务一家肯定也不能把可转债全部转股，还得想其它办法。
方法有2种，一种是把股价拉升到4.20元以上，也就是转股价的1.06倍，到时让持有可转债的投资者进行主动转股，因为有利可图，所得能高于106元。
如果股价拉升不到4.20元，还得再找一部分机构帮忙亏钱转股，随后上市公司给予其其它方面的方便。总之，现在的股价越高，越有利于其可转债转股。
管理层也是采取了一些办法，这不，增持就来了：
管理层原来就增持过江阴银行的股份，这次又准备拿出1000万-2000万元真金白银进行增持，也是可以了，长期来看，管理层增持股份的价格都不高，长期持有肯定能赚大钱。
我预计2024年1月份江阴银行的股价由于可转债的扰动，肯定会强于大盘，强于银行股的指数的，最后江阴银行的可转债也能得到妥善的解决，大部分可转债还是能转股的，也就是补充其核心资本的，今后好好经营，地处中国最发达地区，民营企业和上市公司众多，信用环境也比较好，管理层持股，再加上当地政府的支持，发展潜力还是很大的，同时在回馈股东方面应该更大方一些，分红比率和股息率上来了，估值股价自然也就会起来。
@今日话题@翼虎$江阴银行(SZ002807)$@ericwarn丁宁