告别顺风年，行业竞争不断升级之下，抓住优势业务各谋突围，成为特色型券商熨平牛熊波动的集体选择，这一发展思路第一创业2022年报当中也清晰可见。
2022年，第一创业实现营业收入26.11亿元，归母净利润4.01亿元。可以看到的是，在市场行情及行业竞争多重夹击之下，第一创业凭借自身禀赋优势，仍在快速拓宽展业护城河。
比如，第一创业的固收及资管两大王牌业务作为名片式的存在，依旧表现出了极高的业绩韧性；通过积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，一创投行也带来多个项目突破；随着经纪业务总部组织架构顺利调整，该公司财富管理转型更下一城。
具体来看多个展业亮点：
固定收益业务向交易驱动业务模式转型稳步推进，机构客户总数同比增长42.37%，交易活跃度持续提升，债券交易量6.95万亿元，同比增长76.70%，全年实现收入2.88亿元；
打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色，凭借“固收+”产品体系不断打开展业空间，第一创业资产管理业务收入逆势增长14.03%至12.41亿元；
随着不断加强对京津冀、珠三角、长三角的人才布局、客户及项目储备，一创投行收入逆势攀升15.47%至1.96亿元；
经纪业务加快向财富管理转型，完善机制和产品配套，强化属地资源和特色营业部建设，2022年第一创业金融产品销售规模100.88亿元，同比增长12.03%，“含财率”指标进一步攀升；
随着第一创业2023年一季报的同期披露，该公司的业绩“开门红”也如期而至——实现营业收入6.92亿元，同比增长30.17%；归母净利润1.41亿元，同比增长95.96%。良好开局之下，第一创业表示，公司将继续围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”战略目标，做强投研，优化产品创新、完善产品线布局，加强人才储备，全力推进数字化建设，完善ESG投研体系，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
四大发力点夯实资产管理业务优势
资产管理业务历来是第一创业打造核心竞争力的展业“利器”，2022年，该公司资管业务也展现出较高的业绩韧性，全年实现收入12.41亿元，同比逆势增长14.03%。
回顾这一年，市场波动加剧叠加行业规模整体萎缩，倒逼更多资管机构反思和重构传统的展业模式，在2022年报中，第一创业对公司资管业务的相关发力点和创新思路均有多处着墨。
一是建设ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用。包括进一步完善城投债ESG整合评估数据库；实施ESG风险负面清单管理，建立ESG风险监测分析和决策审批流程；将ESG投研能力建设制度化、流程化等等；
二是推进固收、“固收+”产品发行，重点突破权益类、混合类、衍生品类产品创设，丰富和完善产品线。这其中，第一创业尤其致力于发力FOF业务布局，在继续做好多策略配置的基础上，重点聚焦量化类策略，从私募FOF向公募FOF拓展，FOF资管规模稳步增长。
三是围绕ABS打造业务特色，2022年，第一创业ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类型储备批量业务，同时以类REITs、商业房地产抵押支持证券(CMBS)、功能性ABS等领先集成性产品探索差异化路径，打造公司ABS业务特色。据了解，由第一创业担任计划管理人及独家主承销商的“天恒住房租赁类 REITs”是国内首单科创文创园区租赁住房类REITs项目，也是上交所首单采用单SPV架构的类REITs项目。
四是以全牌照积极布局公募REITs业务，着力聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，积极推动主要优质公募REITs项目申报。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募REITs项目的同时，积极探索公募REITs业务链条延伸。
值得一提的是，第一创业控股的新锐公募创金合信以及参股的老牌公募银华基金2022年也持续贡献着良好的业绩回报。其中，创金合信实现总收入9.96亿元，净利润1.56亿元；银华基金实现收入36.80亿元，净利润为8.17亿元。
作为公募新锐，在净值化大幕以及市场巨幅波动之下，创金合信业绩表现仍然领跑行业，尤其是多只权益基金、短债基金业绩表现优异。截至2022年末，创金合信公募基金管理规模865.76亿元，较2021年末增幅达到25.18%。此外，截至2022年末，创金合信权益类公募基金近三年收益率为81.79%，行业排名第8；截至2022年末，创金合信过去五年主动债券投资管理收益率为24.95%，行业排名第3。
锚定交易核心，老牌固收业务求新谋变
固收业务是第一创业特色业务组合拳当中的重要一环，早年间在行业当中塑造了良好的品牌及口碑。2022年，在债券市场波动及行业竞争加剧双重夹击下，谋变成为第一创业固收业务迎难而上的关键词。
年报中，这一转变思路也跃然纸上，即“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位向交易驱动转型，通过一级销售、二级交易联动，打造客户交易全生命周期服务组织，持续提升客户服务能力和市场影响力。
在销售业务方面，依托老牌固定收益产品销售团队，第一创业客户拓展取得重要进展，机构客户总数同比增长42.37%。同时，该公司持续加强团队建设，提高销售服务和专业定价能力，并加强与分支机构、投行的业务协同，在内部联动资金团队、投研团队和金融科技团队。
值得一提的是，第一创业在固收业务创新上也可圈可点，比如积极深度参与代销、回转售等债券业务；再比如，积极拓展资产支持票据(ABN)等销售新品种，新品种承销量持续增长。报告期内，该公司固定收益各品种销售数量合计5491只；销售金额合计1732.92亿元。
在投资交易业务方面，第一创业积极践行交易驱动策略，不断提升投研能力、定价能力和交易能力，为债券市场注入活力。具体做法上，第一创业提供的可行思路包括：
一是细化投资交易业务分工，根据投资属性、业务品种等划分业务团队，专人专岗负责不同品种的报价交易工作，加强与客户联动，为履行做市商义务、提升市场流动性积极贡献力量；
二是坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，做大客户基数，打造差异化服务；
三是进一步夯实金融科技基础，利用数字化驱动业务转型，打造线上线下一体化立体服务体系，加大内部协同与资源整合。
随之而来的是，报告期内，该公司交易活跃度和影响力各项业务指标均稳步提升。比如，通过采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵活策略，第一创业在银行间和交易所市场的债券交易量为6.95万亿元，同比增长76.70%；银行间市场做市交易量为2.43万亿元，同比增长95.21%。此外，该公司债券通交易量持续增长，为服务境外机构打下良好基础。
逆势增收15.47%，一创投行节节攀升
在“聚焦区域、聚焦产业”的业务发展定位之下，积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，一创投行2022年也交出一份亮眼成绩单，整体收入更是逆势攀升15.47%至1.96亿元。
为进一步夯实区域聚焦，2022年一创投行新设深圳分公司，初步形成北京、上海和深圳“一体两翼”的布局；此外，得益于深耕医疗大健康、军工和新材料等领域，一创投行股权融资业务实现爆发式增长。
2022年完成IPO项目1单，定向增发项目4单，可转债项目2单，总承销金额89.90亿元，同比增长146.91%，呈现井喷发展之势。这当中，一创投行喜提2022年广东省国资A股融资规模最大的再融资项目——风华高科非公开发行股票项目，募集资金50亿元。行业排名方面，根据《2022年股权承销排行榜》，一创投行股票主承销金额行业排名第25名，定向增发承销规模行业排名第14名，均位于行业中上游。
债务融资业务同样多点开花，2022年一创投行完成债务融资项目34单，总承销金额127.55亿元，同比增长6.74%。其中，一创投行联合主承销的“国网租赁2022低碳转型债券”为国内租赁行业首单低碳转型挂钩公司债券。中证协数据显示，一创投行“证券公司主承销(或管理)绿色公司债券(含资产证券化产品)家数”行业排名第30名，“证券公司主承销(或管理)民营企业公司债券(含资产证券化产品)金额行业排名第19名。
新三板业务的承揽力度也肉眼可见地加大，2022年一创投行蓄力开发新三板挂牌推荐业务，并加强北交所IPO项目储备。报告期内，一创投行完成新三板挂牌推荐项目7单(以取得挂牌同意函为准)。截至报告期末，一创投行持续督导新三板挂牌企业达到28家。
保持战略定力，ESG实践续写高质量发展
作为国内较为稀缺的同时具备“资管+固收”双引擎的特色型券商，第一创业如何在2022年变幻莫测的市场环境中稳健前行？通过对业务表现层层拆解，一个显而易见的解释是，这与该公司在不断探索和深耕之下形成长期持久的战略定力密不可分。
从佛山到深圳，从敢为人先到不断谋变，第一创业对于“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”战略目标的坚守从未动摇，以客户为中心，以创新为动力，深耕固收业务，立足金融科技，力求在特色化和差异化发展上重点部署，持续提升核心竞争力。
是坚守者，也是创新者。在“一个一创”客户管理与协同服务体系下，该公司一方面通过调整组织架构和业务流程，夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力；另一方面，也通过动态优化协同和交叉销售机制，建立业务示范分支机构，培育协同文化，提升组织效率和协同效力，开展综合金融新业务模式探索，向行业新赛道不断发起进击。
证券行业数字化转型如火如荼，无论是战略坚守还是业务创新，科技赋能均是重要支撑。伴随着《2022-2024年信息技术发展规划》的出炉，第一创业对信息技术投入的重视程度也更上台阶，2022年公司信息系统建设方面实际投入为2.34亿元，占2021年营业收入比重为 11.46%。这进一步凸显公司不断夯实金融科技基础，积极推动数字化转型的实践与努力。
值得一提的是，作为该公司的先发优势之一，ESG也被刻进了第一创业的DNA当中。从ESG 治理、ESG投融资、ESG风险管理到ESG信息披露，第一创业一直致力于成为ESG实践的行业先行者和倡导者。该公司在ESG领域已经创下多个行业第一，如发起成立国内首家专门开展ESG研究的高校智库、创设并持续运作行业首个ESG整合策略债券型券商资管产品系列、行业首家支持并落实TCFD信息披露建议、牵头起草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业ESG披露指南》团体标准等。2022年，该公司MSCI ESG评级提升至BBB级，标普可持续发展评估得分位列中国内地行业第二。
进入2023年，国际形势仍然复杂严峻，行业同质化竞争日趋激烈，在全面行注册制、再融资常态化背景下，第一创业未来弯道超车的谋篇布局是何思路，年报中也可略窥一二。
一是该公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，做强投研，优化产品创新、完善产品线布局，提升定制化能力，形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构；
二是巩固人才储备、加强机制建设、提升专业能力、提高服务质量，致力于为客户提供全产品类型、全业务链条的资产证券化解决方案，紧抓公募REITs快速发展机遇；
三是推动数字化建设，加强各业务板块间协同机制建设，优化分支机构“特色化、专业化”探索，同时推进落地数字时代的客群经营模式，持续提升客户交易全生命周期服务能力；
四是全面注册制下，坚持“聚焦区域、聚焦产业”的投行业务发展定位，蓄力开发北交所IPO业务，提升服务北京国资的能力，并切实依法合规履行中介机构职责，不断提高业务发展质量，提升公司综合竞争力及市场影响力；
五是持续完善ESG投研体系，健全ESG风险管理制度和流程，丰富ESG产品和服务，并积极输出ESG实践经验，巩固ESG先发优势的同时，不断提升可持续发展能力及行业影响力。