来源 :证券之星2022-05-20
2022年5月18日罗欣药业（002793）发布公告称：天风证券医药杨松曹文清、安信基金、万家基金、龙航资产、海金所资产、优益增投资于2022年5月17日调研我司。
本次调研主要内容：
问：替戈拉生销售团队布局及商业化进展?十二指肠溃疡(DU)和幽门螺旋杆菌(HP)两个新适应症的临床进展?
答：除了覆盖核心市场的以及县域医疗市场、民营医院的直营团队。罗欣还拥有覆盖村卫生院的三端团队；广阔覆盖的招商团队和覆盖OTC及电商平台的大健康团队。商业化进展：4月28开始首批供货，五一前供货到山东及附近省份，最远至湖南。目前基本完成全国重点经销商的供货，也已经进行了全国范围内第一批线下连锁药店上架。目前无论是进院的提单、进药，还是线上的销售的互联网医院都有不错的进展。未来地域覆盖率也会不断提升。替戈拉生片的两项新适应症十二指肠溃疡(DU)和幽门螺旋杆菌感染（HP）均处于临床三期阶段。
问：请介绍一下振动胶囊的整体情况?
答：消化道振动胶囊在吞服后经过消化道时，会以设定的频率进行长达6小时的间歇性舒适按摩，激活肠道神经网络，唤醒肠道动力，促进结肠蠕动，从而缓解和治疗便秘。服用6周为一疗程，一周2次。该产品于2022年2月28日获得国家药品监督管理局核发的创新医疗器械注册证，据《中国慢性便秘专家共识意见（2019）》显示，我国成人慢性便秘的患病率为4%～10%，约有5,000万便秘患者饱受便秘带来的困扰。便秘对人体健康危害极大，可导致胃肠神经功能紊乱、诱发心脑血管意外甚至猝死，严重影响便秘患者的身心健康。国家药品监督管理局官网显示，目前国内外尚无同类产品上市。市场营销的相关计划和数据还在不断完善中。
问：第七批集采名单已公布后续集采对公司的影响?
答：公司产品品种繁多，随着集采常态化的推进，中选规则已逐步趋于稳定，集采在冲击部分产品原有份额的同时，同样可以提升新中选产品的市场份额。目前除了兰索拉唑因为市场份额占比较高进入集采影响较大外，其他产品影响不大。我们甚至看到了一些产品因为带量集采带来的正面影响，例如前年进入集采的奥美拉唑肠溶胶囊21年销售就取得了可观增长。
问：关于替戈拉生利润率的问题?
答：需要补充说明的是：替戈拉生片刚刚上市，实际利润率的数据需要一段时间再跟大家分享。如果大家比较关心利润率，建议可以看一下其他已上市且有直营团队的医药公司的公开数据：他们的成熟产品往年的利润率可以高达到40%。不过仍然存在很多因素会影响利润率的情况。
问：业绩补偿情况及进展?
答：截至目前，业绩承诺方2020、2021年业绩补偿义务尚未履行。公司董事会正在积极沟通，督促业绩承诺方尽快履行业绩补偿义务，办理业绩补偿股份回购与注销等手续。公司将根据进展情况依照相关法律、法规及规范性文件的要求及时履行信息披露义务。
罗欣药业主营业务：医药产品的研发、生产和销售
罗欣药业2022一季报显示，公司主营收入21.77亿元，同比上升24.89%；归母净利润8167.95万元，同比下降48.07%；扣非净利润7802.39万元，同比下降48.24%；负债率51.98%，投资收益5.45万元，财务费用2052.14万元，毛利率59.16%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。证券之星估值分析工具显示，罗欣药业（002793）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)