chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN
凯龙股份(002783)内幕信息消息披露
 
个股最新内幕信息查询:    
 

鹰眼预警:凯龙股份投入资本回报率低于7%

http://www.chaguwang.cn  2023-04-15  凯龙股份内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-15

  4月15日,凯龙股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

  报告显示,公司2022年全年营业收入为34.06亿元,同比增长23.44%;归母净利润为1.33亿元,同比增长133.79%;扣非归母净利润为5882.55万元,同比增长115.41%;基本每股收益0.35元/股。

  公司自2015年6月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.93亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。

  上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凯龙股份2022年年报进行智能量化分析。

  一、业绩质量层面

  报告期内,公司营收为34.06亿元,同比增长23.44%;净利润为1.56亿元,同比增长133.03%;经营活动净现金流为2.63亿元,同比增长2618.07%。

  从业绩整体层面看,需要重点关注:

  ?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.9亿元、-4.9亿元、1.6亿元,同比变动分别为-17.28%、-619.89%、133.03%,净利润较为波动。

项目 20201231 20211231 20221231
净利润(元) 9356.53万 -4.86亿 1.56亿
净利润增速 -17.28% -619.89% 133.03%

  从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

  ?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动23.44%,销售费用同比变动0.64%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 20.11亿 27.41亿 34.06亿
销售费用(元) 5609.92万 7679.14万 7727.98万
营业收入增速 6.32% 36.32% 23.44%
销售费用增速 -73.46% 36.89% 0.64%

  ?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动23.44%,税金及附加同比变动-14.8%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 20.11亿 27.41亿 34.06亿
营业收入增速 6.32% 36.32% 23.44%
税金及附加增速 -2.63% 45.76% -14.8%

  结合经营性资产质量看,需要重点关注:

  ?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长38.25%,营业成本同比增长22.41%,存货增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 47.57% 17.84% 38.25%
营业成本增速 21.43% 45.18% 22.41%

  ?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长38.25%,营业收入同比增长23.44%,存货增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 47.57% 17.84% 38.25%
营业收入增速 6.32% 36.32% 23.44%

  二、盈利能力层面

  报告期内,公司毛利率为23.91%,同比增长2.76%;净利率为4.57%,同比增长126.75%;净资产收益率(加权)为9.85%,同比增长137.91%。

  结合公司资产端看收益,需要重点关注:

  ?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.27%,三个报告期内平均值低于7%。

项目 20201231 20211231 20221231
投入资本回报率 1.37% -10.2% 3.27%

  从是否存在减值风险看,需要重点关注:

  ?商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为0.4亿元,较期初变动率为-44.08%。

项目 20211231
期初商誉(元) 7293.03万
本期商誉(元) 4078.24万

  三、资金压力与安全层面

  报告期内,公司资产负债率为69.78%,同比增长0.71%;流动比率为0.63,速动比率为0.54;总债务为29.46亿元,其中短期债务为22.65亿元,短期债务占总债务比为76.89%。

  从财务状况整体看,需要重点关注:

  ?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为60.63%,69.44%,69.78%,变动趋势增长。

项目 20201231 20211231 20221231
资产负债率 60.63% 69.44% 69.78%

  从短期资金压力看,需要重点关注:

  ?长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至3.33。

项目 20201231 20211231 20221231
短期债务(元) 16.43亿 15.26亿 22.65亿
长期债务(元) 8.57亿 9.53亿 6.81亿
短期债务/长期债务 1.92 1.6 3.33

  ?短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为13.3亿元,短期债务为22.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.59,广义货币资金低于短期债务。

项目 20201231 20211231 20221231
广义货币资金(元) 10.22亿 10.59亿 13.26亿
短期债务(元) 16.43亿 15.26亿 22.65亿
广义货币资金/短期债务 0.62 0.69 0.59

  ?短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为13.3亿元,短期债务为22.7亿元,经营活动净现金流为2.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目 20201231 20211231 20221231
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) 11.21亿 10.69亿 15.89亿
短期债务+财务费用(元) 17.15亿 16.48亿 24.08亿

  ?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.45、0.39、0.32,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
现金比率 0.45 0.39 0.32

  从长期资金压力看,需要重点关注:

  ?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为94.82%、119.15%、130.61%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
总债务(元) 25.01亿 24.8亿 29.46亿
净资产(元) 26.37亿 20.81亿 22.56亿
总债务/净资产 94.82% 119.15% 130.61%

  从资金管控角度看,需要重点关注:

  ?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为9.9亿元,短期债务为22.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.786%,低于1.5%。

项目 20201231 20211231 20221231
货币资金(元) 8.32亿 5.38亿 9.91亿
短期债务(元) 16.43亿 15.26亿 22.65亿
利息收入/平均货币资金 2.41% 0.66% 0.79%

  ?总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为56.57%,利息支出占净利润之比为87.5%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目 20201231 20211231 20221231
总债务/负债总额 61.57% 52.44% 56.57%
利息支出/净利润 88.1% - 87.5%

  ?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为57.15%。

项目 20211231
期初预付账款(元) 3070.33万
本期预付账款(元) 4825.07万

  ?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长57.15%,营业成本同比增长22.41%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
预付账款较期初增速 74.33% -30.46% 57.15%
营业成本增速 21.43% 45.18% 22.41%

  ?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.2亿元,较期初变动率为140.61%。

项目 20211231
期初其他应收款(元) 4965.53万
本期其他应收款(元) 1.19亿

  ?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为2.37%、2.47%、4.64%,持续上涨。

项目 20201231 20211231 20221231
其他应收款(元) 4503.35万 4965.53万 1.19亿
流动资产(元) 18.97亿 20.08亿 25.75亿
其他应收款/流动资产 2.37% 2.47% 4.64%

  ?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.2亿元,较期初变动率为196.7%。

项目 20211231
期初应付票据(元) 7280万
本期应付票据(元) 2.16亿

  从资金协调性看,需要重点关注:

  ?资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-12.3亿元,营运资本为-15.1亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-2.8亿元。

项目 20221231
现金支付能力(元) -2.81亿
营运资金需求(元) -12.26亿
营运资本(元) -15.07亿

  四、运营效率层面

  报告期内,公司应收帐款周转率为6.68,同比增长6.47%;存货周转率为7.72,同比下降4.85%;总资产周转率为0.48,同比增长16.83%。

  从经营性资产看,需要重点关注:

  ?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.11%、6.9%、7.36%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
应收账款(元) 4.09亿 4.7亿 5.5亿
资产总额(元) 66.98亿 68.1亿 74.63亿
应收账款/资产总额 6.11% 6.9% 7.36%

  ?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为3.55%、4.11%、5.19%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
存货(元) 2.38亿 2.8亿 3.87亿
资产总额(元) 66.98亿 68.1亿 74.63亿
存货/资产总额 3.55% 4.11% 5.19%

  从长期性资产看,需要重点关注:

  ?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为33.2亿元,较期初增长31%。

项目 20211231
期初固定资产(元) 25.35亿
本期固定资产(元) 33.2亿

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
www.chaguwang.cn 查股网