历时近1年，中国证监会立案调查世龙实业财务造假终于有了结果。
近日，老牌国企世龙实业（002748.SZ）信披违法处罚落地，除世龙实业及6名相关责任人被罚830万外，5月17日起世龙实业被实施“其他风险警示”，股票简称变更为“ST世龙”。
二级市场上，截至5月17日，其股价收报6.83元/股，相比去年年底的高点15.62元/股，跌幅超过50%，最新总市值16.39亿元。
业绩方面，世龙实业2023年实现营业收入约20.91亿元，同比下降19.33%；归属于上市公司股东的净利润（简称“净利润”）约1829.11万元，同比下降89.85%。2024年第一季度，公司实现营收、净利润分别为4.68亿元、-996.6万元，同比下降10.72%、164.71%。
连续两年虚增营收超3亿
《行政处罚决定书》显示，2019年至2020年期间，世龙实业全资子公司世龙供应链通过与相关客户开展无实物流转、不具有商业实质的虚假贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润。
具体来看，2019年虚增营业收入1.67亿元，占世龙实业当期披露收入的9.02%，虚增营业成本1.61亿元，占世龙实业当期披露成本的8.65%，导致虚增利润总额573.17万元，占世龙实业当期披露利润总额绝对值的29.09%。
2020年虚增营业收入1.47亿元，占世龙实业当期披露收入的9.34%，虚增营业成本1.35亿元，占世龙实业当期披露成本的8.73%，导致虚增利润总额1178.41万元，占世龙实业当期披露利润总额绝对值的6.62%。上述情形导致世龙实业2019年年度报告和2020年年度报告存在虚假记载。
江西证监局拟决定：对公司责令改正，给予警告，并处以280万元罚款；对时任总经理张海清、时任副总经理汪大中给予警告，并分别处以140万元罚款等；对时任董事长刘宜云处以100万元罚款；对时任财务总监胡敦国、时任世龙供应链副总经理冯建华处以60万元罚款；对时任世龙供应链财务总监车有根处以50万元罚款。以上公司和相关责任人员合计被罚款830万元。
因上述违法事实，世龙实业股票自2024年5月16日开市起停牌一天，自2024年5月17日开市起复牌，复牌时，被实施“其他风险警示”，股票简称由“世龙实业”变更为“ST世龙”，实施其他风险警示后，其股票交易的日涨跌幅限制为5%。
业绩亏损产品毛利率大降
官网资料显示，世龙实业前身为原江西电化厂，是一家创建于1970年的老牌国有企业，主营业务为AC发泡剂、氯化亚砜、氯碱等化工产品的研发、生产和销售。
2017年上市后，世龙实业的业绩达到最高峰，当期营业收入和净利润分别为12.01亿元、1.51亿元。2018年开始公司业绩大幅下滑，在此次被爆出虚增业绩的2019年和2020年，公司分别实现净利润-1824.04万元、-1.42亿元，扣非净利润-1504.25万元、-1.49亿元。
2021年和2022年世龙实业扭亏为盈，归母净利分别为1.96亿元和1.8亿元。然而进入2023年该公司业绩再次大跳水。
世龙实业2023年实现营业收入约20.91亿元，同比下降19.33%；净利润约1829.11万元，同比下降89.85%。
对此，世龙实业表示，主要是因2023年公司主导产品AC发泡剂等销售价格有较大幅度下跌，公司销售收入大幅下降。
值得注意的是，2023年年报显示，世龙实业分行业毛利率中，化工行业毛利率为10.49%，较上年同期下降7.3%；分产品毛利率中，AC系列产品毛利率为5.02%，较上年同期下降7.04%，氯碱系列产品毛利率为27.74%，较上年同期下降6.49%。
基于此，深交所提出，结合行业发展状况、产品竞争力、业务模式和开展状况、盈利模式、收入成本构成及变动等情况，说明公司产品毛利率大幅下降的原因，上述产品毛利率变动是否处于行业合理水平，与同行业可比公司是否存在显著差异。
2024年，世龙实业业绩陷入亏损，一季度业绩报告显示，公司实现营业收入4.68亿元，同比下降10.72%；实现净利润-997万元，同比下降164.71%，由盈转亏；经营活动产生的现金流量净额-0.2亿元，同比转负。
与此同时，公司债务呈现上升趋势。2023年，世龙实业货币资金金额1.65亿元，较期初增长7.23%，短期借款余额1.31亿元，较期初增长17.35%；一年内到期的非流动负债金额1.39亿元，较期初增长146.49%；长期借款余额5002.93万元，较期初下降69.71%。
报告期内，公司存货账面金额1.47亿元，较期初下降15.02%，报告期内对存货计提跌价准备173.1万元。