4月29日，世龙实业发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为25.92亿元，同比增长19.18%；归母净利润为1.8亿元，同比下降7.89%；扣非归母净利润为1.79亿元，同比下降10.27%；基本每股收益0.751元/股。
公司自2015年3月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.48亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对世龙实业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为25.92亿元，同比增长19.18%；净利润为1.8亿元，同比下降10.35%；经营活动净现金流为9380.61万元，同比下降77.46%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.18%，净利润同比下降10.35%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
15.72亿 |
21.75亿 |
25.92亿 |
| 净利润（元） |
-1.38亿 |
2.01亿 |
1.8亿 |
| 营业收入增速 |
-15.03% |
38.37% |
19.18% |
| 净利润增速 |
-645.99% |
245.86% |
-10.35% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.18%，经营活动净现金流同比下降77.46%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
15.72亿 |
21.75亿 |
25.92亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
6328.25万 |
4.16亿 |
9380.61万 |
| 营业收入增速 |
-15.03% |
38.37% |
19.18% |
| 经营活动净现金流增速 |
259.86% |
557.61% |
-77.46% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.52低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
6328.25万 |
4.16亿 |
9380.61万 |
| 净利润（元） |
-1.38亿 |
2.01亿 |
1.8亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-0.46 |
2.07 |
0.52 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为17.74%，同比下降16.12%；净利率为6.96%，同比下降24.78%；净资产收益率（加权）为14.38%，同比下降21.59%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为17.74%，同比大幅下降16.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11% |
21.15% |
17.74% |
| 销售毛利率增速 |
28.31% |
92.32% |
-16.12% |
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11%、21.15%、17.74%，同比变动分别为28.31%、92.32%、-16.12%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
11% |
21.15% |
17.74% |
| 销售毛利率增速 |
28.31% |
92.32% |
-16.12% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为6.96%，同比大幅下降24.78%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-8.77% |
9.25% |
6.96% |
| 销售净利率增速 |
-777.91% |
205.41% |
-24.78% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为14.38%，同比大幅下降21.59%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-13.57% |
18.34% |
14.38% |
| 净资产收益率增速 |
-753.46% |
235.15% |
-21.59% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.97%，同比下降3.35%；流动比率为1.32，速动比率为1.02；总债务为3.33亿元，其中短期债务为1.68亿元，短期债务占总债务比为50.4%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.02。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
2.79亿 |
2912.08万 |
1.68亿 |
| 长期债务（元） |
2.88亿 |
2.64亿 |
1.65亿 |
| 短期债务/长期债务 |
0.97 |
0.11 |
1.02 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为1.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.774%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
1.07亿 |
1.58亿 |
1.54亿 |
| 短期债务（元） |
2.79亿 |
2912.08万 |
1.68亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.33% |
0.33% |
0.77% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为605.7万元，较期初变动率为77.06%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
342.07万 |
| 本期其他应收款（元） |
605.69万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.8亿元，营运资本为1.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为2.6亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
2.58亿 |
| 营运资金需求（元） |
-7579.56万 |
| 营运资本（元） |
1.83亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为29.03，同比下降11.87%；存货周转率为12.18，同比下降1.9%；总资产周转率为1.29，同比增长11.93%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为14.53，12.42，12.18，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
14.53 |
12.42 |
12.18 |
| 存货周转率增速 |
-29.4% |
-14.52% |
-1.9% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.4%、3.61%、5.2%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
6381.25万 |
6820.7万 |
1.1亿 |
| 资产总额（元） |
18.76亿 |
18.89亿 |
21.2亿 |
| 应收账款/资产总额 |
3.4% |
3.61% |
5.2% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长56.34%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
2487.78万 |
| 本期在建工程（元） |
3889.42万 |