来源 :证券之星2022-03-11
2022年3月9日埃斯顿（002747）发布公告称：AGF Management Limited、Artisan Partners Limited Partnership、Baron Capital Inc.、Burgundy Asset Management Ltd、Canada Pension Plan Investment Board(CPPIB)、China Re Asset Management (Hong Kong) Company Limited、Cloudalpha Capital Management、Enbao Asset Management Limited、FountainCap Research & Investment (Hong Kong) Co., Limited、Franchise Capital Limited、GF Securities Asset Management (Guangdong) Co Ltd、Goldman Sachs PIA、Green Court Capital Management Limited、HK CAI FU JU ASSET MANAGEMENT LIMITED、Intac Investment Management Co. Ltd、Janchor Partners Limited、LMR Master Fund、Manulife Asset Management、Millennium Partners LP、Minsheng Tonghui Asset Management Co.,Ltd.、Neumann Advisors、Oasis Management (HK) LLC、Orchid Public Investment Management Company Limited、Orient Securities Company Limited、Pinpoint Asset Management Limited、Polymer Capital Management (HK) Limited、Prime Capital Management Company Limited、Prudence Investment Management (Hong Kong) Limited、Quaero Capital、Seastar Asset Management Co. Ltd.、Shenzhen Etock Capital Co., Ltd.、Taikang Asset Management (HK) Ltd.、Tenbagger Capital、Torq Capital、Tybourne Capital Management、UBS Asset Management (Singapore) Ltd、Welight Assets Limited、WT Capital、Yiheng Capital, LLC、Zeal Asset Management Ltd于2022年3月2日调研我司。
本次调研主要内容：
问：请问公司核心部件的降本采取了哪些措施?
答：公司利用全产业链优势，强化核心技术和供应链自主可控的业务发展模式，加快国产化降本的原材料替代，2021年上半年ED3L系列交流伺服的芯片有99%已经实现国产化，切换原有产品的进展顺利，目前交流伺服长尾部分的规格型号也在陆续进行切换高国产化方案。此外，对于作为机器人的核心部件的减速机，一方面通过规模化降本；另一方面，谐波减速机在早前已实现国产化的基础上，公司通过引入竞争，优化供应链进行降本；在RV减速机方面，通过对国产减速机的小批量验证，公司计划进一步提高RV减速机的国产化水平。
问：2022年公司下游主要细分行业展望?
答：公司采取“通用+细分”战略，下游行业覆盖广泛，目前重点的的行业包括锂电、光伏等新兴行业以及焊接应用等领域,目前订单需求充足。
问：公司2021年机器人市场占有率多少?
答：根据MIR（睿工业）统计的数据显示，公司2021年中国工业机器人出货量市场份额占比为4.4%，国产机器人出货量第一，在中国机器人市场全球品牌中排名第七，其中公司六轴机器人出货量排名第五，仅次于四大机器人厂商。
问：Cloos哪些是自制的?
答：Cloos的焊枪、焊机等焊接核心部件以及焊接机器人主要是自主研发生产的。Cloos的自主焊接电源的控制器和自主焊接机器人的控制器无缝连接，焊缝轨迹跟踪能力强，相较于行业主要是1D焊缝跟踪，Cloos可以实现3D电弧等多种类型的跟踪，焊机与焊接机器人之间可以做到全闭环的控制。
问：公司目前怎么看市场占有率和利润两个指标?
答：公司当前的首要任务仍然是以增加出货量，抓住下游新兴行业和重点应用领域的发展机遇，提高市占率为目标。当出货量达到一定规模，在通过规模获取更多利润空间的同时，快速提升公司盈利水平。此外，公司也积极在供应链管理、费用管控等方面强化精益化管理。
问：上游目前缺货,近期公司机器人货期怎么样?
答：目前公司机器人正常的货期为3-4周。
问：公司大客户战略目前进展怎么样?
答：公司大客户战略进展顺利，预计2022年会带来较大订单量，预计在锂电、光伏等新兴行业以及焊接等重点应用等领域带来收入的快速增长。
埃斯顿主营业务：从事高端智能机械装备及其核心控制和功能部件的研发、生产和销售,并为客户提供个性化、多样化、系统化智能装备自动化控制解决方案的高新技术企业。
埃斯顿2021三季报显示，公司主营收入23.02亿元，同比上升30.54%；归母净利润8784.62万元，同比上升2.84%；扣非净利润6338.83万元，同比下降11.04%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入7.4亿元，同比上升25.32%；单季度归母净利润2495.38万元，同比上升4.94%；单季度扣非净利润1494.1万元，同比下降23.4%；负债率59.12%，投资收益39.81万元，财务费用2368.19万元，毛利率33.53%。