来源 :花街财说2024-08-22
国信证券8月21日晚间公告称，该公司已与深圳市资本运营集团有限公司（下称“深圳资本集团”）签署了协议，收购后者持有的万和证券53%股份，从而获取万和证券控制权。
1+1能不能大于2?实力差距悬殊
国联证券收购民生证券，属于“蛇吞象”式，国联证券为了保持控制权，各种技巧都用上了。而国信证券收购万和则不然。
2023年，国信证券总资产、总营收、净利润在行业120家券商中分别排名第13、第13、第8。同期，万和证券在上述3项指标的排名分别为第87、第94、第86。
业绩差距也大。
2023年，万和证券实现营业收入4.99亿元，同比增长175.54%；净利润0.59亿元，实现扭亏为盈。
其中，自营业务表现突出，从2022年的-0.33亿元增长至2023年的2.85亿元。
投行业务收入0.88亿元，同比增长85.67%。
资管业务收入0.13亿元，同比增长27.72%。
经纪业务收入0.79亿元，同比下降14.58%。
信用业务收入0.28亿元，同比下降9.47%。
2023年，国信证券实现营业收入173.17亿元，同比增长9.08%；归母净利润64.27亿元，同比增长5.57%。
财富管理和机构业务收入74.68 亿元，同比下降10.03%。
投行业务收入14.19 亿元，同比下降24.58%。
自营业务业收入53.31 亿元，同比上升94.09%。
资管业务收入 5.31 亿元，同比上升45.23%
万和证券的罚单
近期投行业务可谓很波折。
万和证券合规存漏洞，保荐项目业绩变脸被监管警示。
2024年1月12日，万和证券的警示函显示，其保荐的贵州永吉印务股份有限公司（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上。
除了投行项目业绩变脸遭警示，投行业务更是因为违规被暂停保荐和公司债券承销业务3个月。
去年10月20日，万和证券再次收到证监会开具的罚单，因投行业务违规被监管处罚。
万和证券存在两项违规行为：一是投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。
基于上述违规行为，万和证券被证监会采取责令改正并限制业务活动的监管措施，暂停公司保荐和公司债券承销业务3个月。同时，公司总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人杨祺、内核部门负责人高名柱、投行二部部门负责人陈慎思被采取监管谈话措施。
除了近期的罚单，历史罚单也不少。公开报道显示，2019年12月到2021年12月间，万和证券总计收到中国证监会及地方证监局11张罚单，问题主要集中在分公司经纪业务展业不规范、业务岗位未有效隔离、规避监管要求等。