来源 :和讯网2023-08-01
近日，雄韬股份(002733)发布了《2023年度向特定对象发行A股股票预案》的公告。公告内容显示，此次雄韬股份拟向特定对象发行股票的数量不超过1.15亿股，募集资金总额不超过12.24亿元。
此次募集资金主要用于“湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设”、“通信基站储能项目（一期）”以及“补充流动资金”三个项目，拟投入的募集资金金额分别为5.24亿、4.00亿以及3.00亿。
需要关注的是，雄韬股份在先前的几轮非公开发行中频繁调整募集资金投资目标，以及多次利用募集资金以补充其流动性，其行为已引起深交所关注，并收到了关注函。在这份关注函中，深交所详尽地询问了雄韬股份在2016年和2020年的私募股权发行中，其募集资金投资项目的一系列状况，同时，对于雄韬股份为何面临流动性问题，深交所也进行了问询。
一、流动性充足，却频频缺钱！
据了解，雄韬股份于2016年和2020年进行了非公开发行，净募集资金分别为9.17亿元和6.40亿元。
根据关注函回复公告显示，雄韬股份总计募集了15.57亿元的资金。然而，该公司在募投项目中存在显著的资金“缩水”，占比高达47.21%，即几乎占到了总募集资金的一半。
雄韬股份目前将这部分闲置的募集资金用于补充流动现金，以提高公司的流动性。据2023年7月10日的公司董事会决议，雄韬股份将最多使用人民币6.00亿元的闲置募集资金来临时补充流动资金。
根据关注函回复公告显示，截止到2023年7月17日，雄韬股份已有3.18亿元的闲置募集资金用于补充流动资金，4亿元用于现金管理，而未使用的募集资金余额为7.67亿元。
值得关注的是，此次雄韬股份募集3亿资金用于补充流动性。然而，尽管雄韬股份正积极补充流动资金，但在对深交所关注函回复中，其明确表示流动资金充裕，不存在资金不足的情况。
翻开财务报表，不难发现尽管雄韬股份账面上的现金较为充裕，但主要资金来自于前几轮非公开发行所筹集的资金，且部分资金存在使用限制。据2023年半年报的数据显示，公司的账面货币资金为11.65亿元，交易性金融资产为3.38亿元，受限的货币资金高达4.53亿元，而尚未使用的募集资金达到了7.42亿元。
同时，尽管雄韬股份使用闲置资金来补流，但其近年来的利息支出并不少。数据显示，2020年底，雄韬股份支出的利息支出达到5800万元，占净利润的86.56%；2022年底，利息支出达到7917万元，占净利润的54.86%。
二、募投项目再变更，填补“百亿投资框架”
在此次非公开发行方案公布时，雄韬股份再一次的变更募投项目。根据公告显示，本次公司拟将2020年非公开发行股票募集资金投资项目“武汉雄韬氢燃料电池动力系统产业化基地建设项目”的承诺投入募集资金金额3.36亿元变更至“湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设项目”。
在此之前，雄韬股份已经多次变更了前几轮非公开发行的募投项目。资料显示，雄韬股份2016年的非公开发行的募投项目由原来的2个增加至6个，募投项目时间由原来两年拖延至七年。2022年非公开发地募投项目也存在大幅延期情况。
此次，变更新募投项目“湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设”也是非公开发行的三个募投项目之一。根据资料显示，该项目拟投资总额10.01亿元，此次拟投入募集资金金额为5.24亿，加上变更过来募投资金3.36，该项目通过非公开发行所投资金额达到8.60亿元。
根据雄韬股份公告显示，公司全资子“湖北雄韬锂电有限公司”在京山市的已经完成投资10.00亿元；预计未来“湖北雄韬锂电有限公司”在京山市的投资额约20.00亿元。若此次非公开发行足额募集，雄韬股份在京山市投资额还需要11亿元投资。
需要关注的是，此次募投项目的投资，是雄韬股份“105亿框架投资”的一部份。然而，由于信息披露的不准确性，这项投资项目已经收到了证监会的警示函。与此同时，根据雄韬股份的计划，公司将增投20亿，这意味着雄韬股份在未来需要寻找更多的融资途径。
就目前而言，雄韬股份仍有尚未使用的募集资金余额7.67亿元。考虑到公司的融资需求和规划，雄韬股份有可能对相关的募投项目进行进一步的调整和变更。