来源 :证券时报网2023-11-10
药店零售概念盘中集体走高，截至发稿，一心堂涨停，第一医药、药易购、益丰药房、老百姓涨超6%，健之佳、漱玉平民涨超5%，国药一致、华人健康、大参林等涨超3%。
消息面上，上海已启动试点互联网药店医保支付工作，目前，用户在上海通过美团、饿了么线上买药，部分药店已支持线上医保支付。据了解，探索互联网药店线上医保支付，上海并非首个启动试点的城市，沈阳、合肥、烟台等多地均已实现在定点零售药店“刷医保”买药。
东北证券指出，从市场占有率（集中度）来看，医保对接O2O买药将强化大型连锁药房的竞争优势。截至2021年底，O2O药店占全国零售药店总数的1/3。上市药房如益丰药房、大参林等O2O药店占直营门店比例为80%及以上，高于行业平均水平，即大型连锁药房在O2O渠道中门店集中度远高于线下。销售额方面，根据中康数据，2023年Top10连锁7-8月O2O市场市场份额达59%远高于线下近30%的市占率。龙头药房密集布点的城市，O2O进一步强化龙头市占率。此次医保对接O2O买药后，大型连锁药房或将进一步抢占O2O市场份额，强化大型连锁药房竞争优势。同时大多头部连锁O2O盈利情况较好，O2O业务均为盈利。
从政策上看，本次上海放开医保对接医保买药，属于上海放开药店个账使用限制的延续，进一步方便参保人员购药。从2021年至今已有多地，沈阳、烟台、合肥等地开放医保对接O2O买药。上海医保局于今年5月1日、7月1日分别对个人账户支付OTC药品及支付器械、部分消字号做出调整，本次与外卖平台合作开放小部分医保定点药店线上O2O医保支付，同样属于扩大上海地区个人账户的使用途径。若政策对接药店数持续增，上海医保定点药房占比较高连锁有望率先受益。
该机构表示，医保统筹账户严格监管，未来线上电商仍以个人账户探索对接为主要形式。线下大型医药零售龙头满足属地化原则且运营更为合规，未来有望成为统筹账户的承接主体。持续看好医药零售连锁整体板块的整体表现。