一心堂(002727)公司副总裁兼董事会秘书李正红、证券总监肖冬磊于8月30日9:00-10:00通过电话会议与东北证券(000686)刘宇腾文将儒、中信证券(600030)沈睦钧等投资者共115人进行线上交流。
一、公司基本情况：
1、主要财务指标：2022年1-6月，公司实现营业收入79.65亿元，同比增长18.85%。归母净利润4.18亿，同比下降20.16%。收入增速快于利润增速，主要是由于2021年第三季度并表本草堂公司，本草堂主要业务是分销及加盟，利润率较低。公司2022年第一季度及第二季度，营业收入分别为39.95亿、39.7亿，归母净利润分别为1.79亿、2.39亿，第二季度较第一季度有所恢复，环比增长33.16%。
2、门店数量变化：截至2022年6月30日，公司共拥有直营连锁门店数量8990家，2022年上半年新开门店578家，关闭门店61家，搬迁门店87家，净增加430家。其中第一季度净增加门店249家，第二季度净增加门店181家。
3、医保门店：2022年上半年，公司拥有各类医疗保险定点零售药店8081家，占比89.89%，较上年末净增加655家。医保销售占比45.50%。
4、会员情况：截至2022年6月30日，公司拥有有效会员人数达到3300万人，同比增长26.92%。会员销售及会员客单价较稳定，会员客单价是非会员客单价的2.73倍。
5、电商业务：2022年上半年，公司电商业务总销售额2.62亿元，同比增长62.64%。主要以O2O业务销售为主导，O2O业务销售占电商业务总销售额的85.53%。其中O2O业务同比上年同期增长77.59%；B2C业务同比上年同期增长8.61%。公司O2O业务门店数量达8833家，覆盖率达门店总数98.25%。
6、慢病业务：截止2022年6月末，慢病医保门店为901家，慢病医保门店占连锁门店总数10.02%。公司组织各类慢病专项培训，建立慢病内训师队伍，截止2022年6月末，公司布局慢病健康照顾站共计996家，更好的服务更多慢病患者，帮助门店助客引流。
7、个护美妆：是公司近来来创新业务之一，2022年上半年，集团内个护美妆布局在云南省内20个分布进行推广并设置专柜657个。通过公司不断的推广与发展，该项业务还会有较好的成长空间。
8、双通道业务：全集团已获得双通道资质门店204家，未来将会积极申报双通道门店的开通。
9、商保业务：2022年上半年，第三方保险业务实现销售额3.71亿元，同比增长33.11%，发展态势良好。
10、新冠肺炎情况影响：2022年第一季度，受疫情影响阶段性停业门店500家，被隔离员工630人，涉及相关品种下架的门店2146家。2022年第二季度，疫情影响有所好转，大多数停业门店得以恢复，至第二季度末，暂未恢复营业门店数量为6家，相关药品下架门店37家。相较于第一季度，受疫情影响状况较大程度恢复。
二、问答环节
1、半年报中数据，工业收入同比下滑的原因？
答：上半年，部分中成药厂对中药材原料的需求减少，导致原料供应销售降低。中药配方颗粒方面，公司现有600多个企标品种，2021年统一国标，公司已研发国标品种30多个，目前正处于积极研发阶段，争取尽快跟上国标进度。
2、川渝地区业绩情况，及未来规划？
答：川渝地区市场容量及规模较大，竞争激烈，较大拓展空间，目前处于快速扩张阶段。成都公司有阶段性盈利，并表本草堂后，布局进一步巩固及加强，毛利率方面需进一步改善，公司会在扩张的同时改善毛利率。
3、慢病管理方面，慢病管理效率、复购率及用药依从性方面介绍？
答：慢病管理上，不同区域顾客群体用药习惯不同，平均客单价400多元。顾客对慢病专业服务能力要求较高，公司针对慢病业务，组织开展专项培训，提升员工专业服务能力。同时，加强服务范围，如冷链品种，公司会代客储药，定期用药提醒服务，系统干预用药，锁定会员消费。
4、推出慢病专业化药房，院内院外规划，是否与院内药房有冲突？
答：药房参与医疗门诊共济报销，吸引原医疗机构消费群体到药店消费。院内与院外药店，一个是提供顾客用药便利性，各个渠道、各个市场，多途径为顾客提供更加便捷的购药服务。
5、集采品种情况，销售占比及毛利情况？
答：直接中标品种，公司保持院店同价，短期内无利润，但是有客流贡献。公司会持续提升员工的专业知识来增加转换和综合服务的机会。
6、抗原检测和商保情况？
答：小部分省会城市有抗原检测销售，目前市场情况来看，大部分区域有免费的核酸检测点，检验时间相对自由，并且可以上传系统，便于使用及出行。商保方面，商保作为健康类的理赔服务，有一定的报销额度，是个人账户和统筹基金的补充。今年上半年的销售整体增速相对平稳。