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龙大美食(002726)内幕信息消息披露
 
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龙大美食三季报:归母净利同比增长111.26% “一体两翼”战略助推经营质效提升

http://www.chaguwang.cn  2024-11-08  龙大美食内幕信息

来源 :中国财富通2024-11-08

  近日,龙大美食(002726.SZ)披露2024年三季度报告,公司前三季度实现营业收入80.14亿元;归属于上市公司股东的净利润7304.10万元,同比增长111.26%,同比实现扭亏为盈;经营活动现金流净额为2.86亿元,同比增长154.01%。公司财务结构持续优化,盈利能力持续加强,经营质效稳步提升。

  2024年前三季度,龙大美食围绕增强盈利能力为核心,着力食品板块的持续扩展、产品创新不断推进和产能优化整合,同时公司加强内部管理,各类成本进一步得到优化,全面释放发展内力,在行业整体下行的情况下依然交出了“稳行并进”的答卷。在生猪价格回暖、成本下行等外部利好与内部势能的共振下,进一步深化“一体两翼”战略格局,加速推进食品业务稳步成长为龙大美食未来业务核心主体,未来业绩有望加速释放。

  内外格局优化全面释放盈利动能预制食品板块毛利率稳增

  报告期内,龙大美食持续推进业务结构的优化与成本端的改善,推出新工艺降低成本,多措并举深化自身盈利动能,实现了毛利率的提升。据介绍,公司预制食品前三季度收入15.09亿元,毛利率11.61%,较上年同期提升4.5个百分点,稳步增强盈利内生能力。传统业务板块的屠宰量、养殖出栏量虽较上年同期有所减少,但由于公司持续调整收入及渠道结构,传统业务板块毛利也有所提升。

  除了业务结构的调整和成本控制的优化,龙大美食还持续推进产品差异化战略,推出自有黑猪肉品牌“龙大黑天蓬”黑猪肉,以高品质产品提升产品溢价空间与利润空间。

  近期,龙大美食获得三份点评报告关注。开源证券认为,公司预制菜业务聚焦大B客户,巩固老客户、开发新客户,不断扩充品类,培育的新客户逐渐贡献新订单,2024年预制菜业务逆势稳住规模,保持优势,随着刺激政策落地,餐饮行业需求有望恢复,公司预制菜需求有望改善。华鑫证券认为,公司通过布局差异化黑猪养殖业务、推进屠宰深加工、开发食品业务高品质餐饮客户优化产业结构,在结构调整推动下,公司利润逐渐释放,叠加公司推进工艺创新平滑成本波动,后续盈利能力有望持续改善。浙商证券认为,第三季度公司收入略有下滑,主要系聚焦主业,收缩非主营业务,盈利能力有所提升。与此同时食品业务占比提升,期待后续成长。

  全渠道优势构筑食品板块护城河食品板块收入比重超20%

  “民以食为天”,食品赛道虽然空间广阔,但上、中、下游众多玩家竞逐。龙大美食依托二十余年发展经验,形成涵盖“养殖-屠宰-加工-预制食品-销售”全产业链闭环的布局,具备“人无我有,人有我优”的全面竞争优势。

  在原材料产能端,龙大美食积累了丰富的屠宰、养殖领域的经营经验,形成了集原材料、差异化的精深加工能力、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

  在预制食品加工领域,龙大美食是我国做预制食品最早的企业之一,拥有二十多年对日出口累积的先发技术优势,以技术优势为基石,龙大美食建立山东、上海、四川三大食品研发中心,构建了立体化研发体系,并完成智能化制造升级,实现自动化生产到上市流通的全流程。

  在终端销售端,依托传统业务在渠道开拓和品牌建设方面积累的规模和优势,为食品板块的市场快速开拓提供了强有力支撑。

  正是基于以上全产业链构建的强大竞争护城河,在“一体两翼”的战略指引下,龙大美食近年来进一步聚焦食品业务为核心。据悉,今年前三季度,食品板块收入占公司主营业务的收入比重超20%,随着渠道面向线上线下的持续开拓、产品矩阵的不断扩充,预计食品业务占比将会进一步扩大,整体利润率将进一步得到提升。

  单品系列化、差异化产品力驱动食品板块增长强引擎

  在竞争激烈的食品行业,只有不断创新,持续提升产品力,才能在市场中有一席之地。报告期内,龙大美食以单品系列化、差异化为思路,聚焦肥肠类、酥肉类、烤肠类、培根类、丸子类大单品,持续推进老品焕新升级,不断优化提升老品品质。新品方面,龙大美食推出了鲜肉灌肠等应季产品,开发酱香猪蹄产品,培育酱卤类、炸货类第二产品线,打造潜在大单品。与此同时,龙大美食亦在重点围绕西式烘焙、低脂、低盐、“0添加概念”的健身休闲产品等赛道,不断开发符合时下消费趋势的高潜新品,进一步满足消费者的多元化需求。截止前三季度,肥肠类产品销售额已超过2亿元,烤肠类产品销售额也已超过1亿元。

  此外,龙大美食发挥其研发优势,优化工艺流程、降低成本,增强产品竞争力多维度锻造“深厚内功”,护航“食品供应链市场红海”,在渠道深耕与突破方面成功取得较好进展。

  近年来,龙大美食持续推进以“B端为主、C端为辅”的全渠道战略。面向大B客户持续推进“固老开新”策略,在“固老”方面进行品类的横向和纵向拓展,部分老客户的订单呈现双位数增长。在“开新”方面,公司重点培育中餐类、西餐类潜在大客户,部分产品已陆续转换上市,销量逐步增长,此外在西快渠道,也已实现部分客户的订单发货。在今年三季度,公司开发了大企业团购渠道,并通过加大商超促销力度、地推等方式推广中秋礼盒,礼盒销量较上年同期也有所提升。C端层面,龙大美食持续进行品牌露出,深耕线上及新零售渠道,主要包括构建稳定、长期的核心达人合作模式、持续打造爆款单品和开拓私域客户渠道,同时持续深挖线下渠道潜力,推动渠道下沉并向低线市场延伸拓展。

  分析人士指出,总体来看,龙大美食持续以提升食品业务规模、降本增效、强化内控、利润导向为经营方针,伴随着产品矩阵、供应链能力、业务结构的持续优化,整体经营业绩也将得到较大改善。

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