4月30日，金一文化发布2022年年度报告，审计意见为保留意见的审计。
报告显示，公司2022年全年营业收入为18.23亿元，同比下降38.21%；归母净利润为-36.59亿元，同比下降178.05%；扣非归母净利润为-35.94亿元，同比下降185.04%；基本每股收益-3.85元/股。
公司自2014年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.21亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金一文化2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为18.23亿元，同比下降38.21%；净利润为-37.17亿元，同比下降160.1%；经营活动净现金流为-825.85万元，同比下降102.05%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为18.2亿元，同比大幅下降38.21%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
38.96亿 |
29.51亿 |
18.23亿 |
| 营业收入增速 |
-63.52% |
-24.26% |
-38.21% |
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降38.21%，低于行业均值0.31%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
38.96亿 |
29.51亿 |
18.23亿 |
| 营业收入增速 |
-63.52% |
-24.26% |
-38.21% |
| 营业收入增速行业均值 |
1.03% |
26.67% |
0.31% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-36.6亿元，同比大幅下降178.05%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-25.6亿 |
-12.89亿 |
-36.59亿 |
| 归母净利润增速 |
-4231.3% |
49.65% |
-178.05% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降178.05%，低于行业均值-13.48%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-25.6亿 |
-12.89亿 |
-36.59亿 |
| 归母净利润增速 |
-4231.3% |
49.65% |
-178.05% |
| 归母净利润增速行业均值 |
38% |
4.25% |
-13.48% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-35.9亿元，同比大幅下降185.04%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-26.09亿 |
-12.34亿 |
-35.94亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-8293.88% |
52.71% |
-185.04% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降185.04%，低于行业均值-7.5%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-26.09亿 |
-12.34亿 |
-35.94亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-8293.88% |
52.71% |
-185.04% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
1.7% |
20.63% |
-7.5% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-2.3亿元，-2亿元，-24.8亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-2.27亿 |
-1.97亿 |
-24.85亿 |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-26.7亿元、-14亿元、-37.2亿元，同比变动分别为-6547.7%、47.45%、-160.1%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-26.67亿 |
-14.01亿 |
-37.17亿 |
| 净利润增速 |
-6547.7% |
47.45% |
-160.1% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-86.93%高于行业均值-186.79%，营业收入同比变动-38.21%低于行业均值0.31%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-63.52% |
-24.26% |
-38.21% |
| 营业收入增速行业均值 |
1.03% |
26.67% |
0.31% |
| 应收账款较期初增速 |
-24.13% |
-28.27% |
-86.93% |
| 应收账款较期初增速行业均值 |
-80.11% |
80.83% |
-186.79% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0低于行业均值1.85，盈利质量弱于行业水平。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-5582.36万 |
4.04亿 |
-825.85万 |
| 净利润（元） |
-26.67亿 |
-14.01亿 |
-37.17亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.02 |
-0.29 |
0 |
| 经营活动净现金流/净利润行业均值 |
1.18 |
3.61 |
1.85 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为11.87%，同比增长20.18%；净利率为-203.85%，同比下降320.92%；净资产收益率（加权）为-275.25%，同比下降143.93%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为11.87%，同比大幅增长20.18%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
8.95% |
8.66% |
11.87% |
| 销售毛利率增速 |
-17.64% |
-3.24% |
20.18% |
?销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.87%，低于行业均值25.16%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
8.95% |
8.66% |
11.87% |
| 销售毛利率行业均值 |
21.49% |
26.34% |
25.16% |
?销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的11.87%增长至8.66%，行业毛利率由上一期的25.16%下降至26.34%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
8.95% |
8.66% |
11.87% |
| 销售毛利率行业均值 |
21.49% |
26.34% |
25.16% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-203.85%，同比大幅下降320.92%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-68.44% |
-47.49% |
-203.85% |
| 销售净利率增速 |
-17775.01% |
30.61% |
-320.92% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-203.85%，低于行业均值-0.3%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-68.44% |
-47.49% |
-203.85% |
| 销售净利率行业均值 |
2.1% |
-12.42% |
-0.3% |
?销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.66%增长至11.87%，存货周转率由去年同期0.62次下降至0.48次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
8.95% |
8.66% |
11.87% |
| 存货周转率（次） |
0.82 |
0.62 |
0.48 |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.66%增长至11.87%，销售净利率由去年同期-47.49%下降至-203.85%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
8.95% |
8.66% |
11.87% |
| 销售净利率 |
-68.44% |
-47.49% |
-203.85% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，同比大幅下降143.93%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-75.28% |
-72.29% |
-275.25% |
| 净资产收益率增速 |
-5676.3% |
3.97% |
-143.93% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-75.28% |
-72.29% |
-275.25% |
| 净资产收益率增速 |
-5676.3% |
3.97% |
-143.93% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，低于行业均值3.1%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-75.28% |
-72.29% |
-275.25% |
| 净资产收益率行业均值 |
8.14% |
4.46% |
3.1% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-67.86%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-25.06% |
-15.3% |
-67.86% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.1亿元，同比下降57.55%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-13.92亿 |
-1.36亿 |
-3.14亿 |
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值9.16%高于行业均值-1.93%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-13.92亿 |
-1.36亿 |
-3.14亿 |
| 净资产（元） |
23.39亿 |
9.07亿 |
-34.33亿 |
| 资产减值损失/净资产 |
-59.5% |
-14.98% |
9.16% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 |
-0.69% |
-2.01% |
-1.93% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为90.71%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
82.42% |
92.43% |
90.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为171.83%，同比增长77.52%；流动比率为0.5，速动比率为0.12；总债务为66.95亿元，其中短期债务为66.95亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为171.83%高于行业均值38.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
77.32% |
89.98% |
171.83% |
| 资产负债率行业均值 |
42.87% |
39.7% |
38.5% |
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为77.32%，89.98%，171.83%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
77.32% |
89.98% |
171.83% |
?流动比率较低。报告期内，流动比率为0.5低于行业均值3.16，流动性有待加强。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.36 |
1.05 |
0.5 |
| 流动比率行业均值（倍） |
2.19 |
2.84 |
3.16 |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.36，1.05，0.5，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.36 |
1.05 |
0.5 |
?净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为47.8亿元，负债总额为82.1亿元，净资产为-34.3亿元，出现资不抵债状况。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产总额（元） |
103.12亿 |
90.55亿 |
47.79亿 |
| 负债总额（元） |
79.73亿 |
81.48亿 |
82.12亿 |
| 净资产（元） |
43.5亿 |
20.99亿 |
5.91亿 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.4亿元，短期债务为66.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.08，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
8.13亿 |
8.23亿 |
5.45亿 |
| 短期债务（元） |
52.41亿 |
60.29亿 |
66.95亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.16 |
0.14 |
0.08 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.4亿元，短期债务为66.9亿元，经营活动净现金流为-825.8万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
7.57亿 |
12.26亿 |
5.36亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
56.75亿 |
64.7亿 |
72.59亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.12 |
0.11 |
0.07 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.08、0.08、0.07，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.08 |
0.08 |
0.07 |
?经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0，低于行业均值0.14。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.34亿 |
4.09亿 |
2632.46万 |
| 流动负债（元） |
66.52亿 |
66.56亿 |
71.87亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.04 |
0.06 |
0 |
| 经营活动净现金流/流动负债行业均值 |
0.18 |
0.07 |
0.14 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.12、0.12、0.08，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
8.13亿 |
8.23亿 |
5.45亿 |
| 总债务（元） |
65.39亿 |
67.49亿 |
66.95亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.12 |
0.12 |
0.08 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.63%、1.67%、2.41%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
5605.61万 |
1.27亿 |
9923.08万 |
| 流动资产（元） |
88.99亿 |
76.08亿 |
41.26亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.63% |
1.67% |
2.41% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为7亿元，较期初变动率为1921.59%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
3479.13万 |
| 本期其他应付款（元） |
7.03亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为13.5亿元，营运资本为-40.4亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-54亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-53.97亿 |
| 营运资金需求（元） |
13.52亿 |
| 营运资本（元） |
-40.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.41，同比增长30.83%；存货周转率为0.48，同比下降27.29%；总资产周转率为0.28，同比下降12.3%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.41低于行业均值17.64，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
1.06 |
1.08 |
1.41 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
16.76 |
21.36 |
17.64 |
?存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.48低于行业均值5.47，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
0.82 |
0.62 |
0.48 |
| 存货周转率行业均值（次） |
5.35 |
5.47 |
5.47 |
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.82，0.62，0.48，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
0.82 |
0.62 |
0.48 |
| 存货周转率增速 |
-68.45% |
-23.91% |
-27.29% |
?存货占比较高。报告期内，存货/资产总额比值为65.8%，高于行业均值12.06%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
45.05亿 |
41.86亿 |
31.45亿 |
| 资产总额（元） |
103.12亿 |
90.55亿 |
47.79亿 |
| 存货/资产总额 |
43.69% |
46.23% |
65.8% |
| 存货/资产总额行业均值 |
13.58% |
14.08% |
12.06% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为43.69%、46.23%、65.8%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
45.05亿 |
41.86亿 |
31.45亿 |
| 资产总额（元） |
103.12亿 |
90.55亿 |
47.79亿 |
| 存货/资产总额 |
43.69% |
46.23% |
65.8% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.28低于行业均值0.79，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.34 |
0.3 |
0.28 |
| 总资产周转率行业均值（次） |
0.8 |
0.9 |
0.79 |
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.34，0.3，0.28，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.34 |
0.3 |
0.28 |
| 总资产周转率增速 |
-58.4% |
-9.99% |
-12.3% |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.81、7.97、5.43，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
38.96亿 |
29.51亿 |
18.23亿 |
| 固定资产（元） |
3.97亿 |
3.7亿 |
3.36亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
9.81 |
7.97 |
5.43 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为11.77%，高于行业均值10.57%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
3.17亿 |
2.7亿 |
2.15亿 |
| 营业收入（元） |
38.96亿 |
29.51亿 |
18.23亿 |
| 销售费用/营业收入 |
8.14% |
9.16% |
11.77% |
| 销售费用/营业收入行业均值 |
10.27% |
9.51% |
10.57% |
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为8.14%、9.16%、11.77%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
3.17亿 |
2.7亿 |
2.15亿 |
| 营业收入（元） |
38.96亿 |
29.51亿 |
18.23亿 |
| 销售费用/营业收入 |
8.14% |
9.16% |
11.77% |