6月5日，岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”或“公司”）发布关于对2023年年报问询函的回复。在回复中，岭南股份透露，截至目前，公司资产负债率较高，偿债能力较弱，存在流动性压力，公司及子公司在银行、商业保理公司等金融机构出现部分债务逾期。为做好近期已到期或即将到期的债务应对工作，公司积极与银行协商续贷或展期事宜，同时正在与多家银行协商贷款展期或借新还旧。对已经诉讼的逾期借款，公司也在积极与金融机构协商分期还款事宜。
▲岭南股份公告截图
5月22日，岭南股份收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关于对岭南生态文旅股份有限公司2023年年报的问询函》(公司部年报问询函〔2024〕第233号)(以下简称“《问询函》”)。
问询函称，岭南股份2023年财务报告被出具带持续经营重大不确定性段落的无保留意见。截至2024年4月29日，公司及控股子公司连续十二个月内新增尚未披露的诉讼、仲裁事项的涉案金额合计约为1.60亿元，占最近一期经审计归属于母公司净资产的7.59%；公司及子公司在银行、商业保理公司等金融机构的逾期债务合计2.25亿元，占最近一期经审计净资产的比例超10%。公司已被纳入失信被执行人名单。2024年一季度末，岭南股份货币资金余额2.47亿元，短期借款余额22.40亿元，一年内到期的非流动负债余额16.62亿元，公司货币资金难以覆盖短期负债。
深交所请岭南股份补充列示一年内到期债务的具体情况，包括但不限于借款期限、利率、借款方、到期日、是否逾期等，并结合到期债务情况、现金流、资金筹措情况等说明岭南股份偿债能力是否充足，是否存在流动性风险等。
岭南股份在回复中称，截至2024年一季度末，公司一年内到期债务主要包括短期借款22.40亿元及一年内到期的非流动负债16.62亿元，其中一年内到期的长期借款9.07亿元，一年内到期的应付债券6.88亿元及一年内到期的长期应付款0.51亿元。一年内到期的应付债券余额为6.87亿元，系公司2018年8月14日发行的可转换公司债券，到期日为2024年8月14日。
岭南股份表示，截至目前，公司资产负债率较高，偿债能力较弱，存在流动性压力，公司及子公司在银行、商业保理公司等金融机构出现部分债务逾期。公司已于2024年4月30日披露了《关于公司部分债务逾期的公告》(2024-060)，公司及子公司在银行、商业保理公司等金融机构的逾期债务合计2.25亿元。近期公司新增两笔债务逾期，其中，东莞银行东莞分行逾期金额为1亿元，借款人为公司；农业发展银行东莞分行逾期金额为9,959万元(正在办理续期手续)，借款人为公司二级子公司东莞市新港德恒水务工程有限公司。
为做好近期已到期或即将到期的债务应对工作，公司积极与银行协商续贷或展期事宜，2024年1-5月已完成3.77亿元的贷款续贷工作及2.64亿元的贷款展期工作，同时正在与多家银行协商贷款展期或借新还旧。对已经诉讼的逾期借款，公司也在积极与金融机构协商分期还款事宜。以上措施将有效降低公司短期内的偿债压力。
公司已于2024年5月20日召开股东大会，下修可转债转股价至1.94元/股，预计有助于促进转股，降低一部分偿债压力。
此外，岭南股份2018年发行的可转换公司债券将于2024年8月到期，深交所要求岭南股份结合公司目前的资金状况及资金筹措情况，说明是否存在违约风险。
岭南股份称，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2018]1062号”文核准，公司于2018年8月14日公开发行660万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额66,000.00万元，期限6年。经深交所“深证上[2018]400号”文同意，公司66,000.00万元可转换公司债券于2018年9月4日起在深交所挂牌交易，债券简称“岭南转债”，债券代码“128044”。根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定和《岭南生态文旅股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司发行的“岭南转债”转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日(2019年2月20日)起至可转债到期日(2024年8月14日)。
根据《岭南生态文旅股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，“岭南转债”在期满后5个交易日内，公司应以本次可转债票面面值上浮7%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。
公司可转债发行期间，公司分别于2019年、2020年、2023年及2024年上半年在指定披露媒体公告了对可转债转股价格的调整，目前可转债的转股价为人民币1.94元/股。
2023年度，公司整体生产经营处于复苏阶段，但因行业因周期性及市场供需变化的影响，政府投资缩减，导致新增订单不达预期；另外，公司工程业务结算周期拉长、应收账款回款延迟等原因制约了公司在建项目的施工进度。综上，尽管公司2023年度的经营业绩较去年同期有所改善，但仍存在资金紧张、债务逾期、资产负债率高等不利情况。2024年一季度，相关情况暂未有明显改善，可转换公司债券2024年到期赎回事项可能存在违约风险。
为了避免可转债违约风险发生，公司采取以下措施，积极解决当下困境：
1、继续坚持公司发展战略，提升自身综合实力和盈利能力。公司的经营策略正从单纯的工程项目收益，向“生态+水务+文旅”全产业链价值转变，通过打造三大核心竞争力：即前端综合策划能力，中端的内容与产品植入能力(导入园林、市政、水务水环境、文化、旅游等产品)，后端的综合运营服务能力，满足客户更广范围、更深层次的需求，提升自身综合实力和盈利能力，增加整体收益能力。
2、加大欠款清欠力度，确保应收账款回收。
公司针对性地制定欠款追回计划，根据欠款情况的不同，制定相应的清欠策略。公司将重点加快实现存量项目的债权确认，并结合国家最新清欠政策，灵活清收，尽快回笼资金，减轻公司的偿债压力和资金压力。
3、优化债务结构，寻求新增融资资金。
公司拟通过调整债务结构，采取延长债务期限、降低利率、变卖资产变现等方式，解决短期资金紧张问题。同时通过积极与市场、股东方进行沟通，寻求实力合作方和得到股东支持，获得新增融资资金，解决可转债的潜在风险。