来源 :金融界2024-08-29
2024年8月29日，天赐材料获民生证券推荐评级，近一个月天赐材料获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现营收127.60、162.68、191.49亿元，同比增速分别为-17.2%、+27.5%、+17.7%，归母净利润为7.26、13.02、19.89亿元，同比分别为-61.6%、+79.4%、+52.7%，当前时点对应PE为36、20、13倍。研报认为，公司电解液盈利承压，主要系原材料价格波动、竞争加剧等多方面导致。围绕电解液出货约20万吨，产品结构调整和一体化成本优势的构建等进展帮助提升盈利水平。此外，公司积极布局产能，推动全球一体化建设，使盈利优势更加明显。
风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料波动超预期，产能释放节奏不及预期。