来源 :金融界2023-11-01
11月1日，天赐材料获中银证券增持评级，近一个月天赐材料获得5份研报关注。
研报预计在盈利阶段性承压、盈利底部逐步显现的情况下，结合公司三季报与LiPF6价格变化情况，将公司2023-2025年预测每股收益调整至1.17/1.40/1.73元（原预测2023-2025年摊薄每股收益为1.75/2.43/3.05元）对应市盈率23.7/19.8/16.1倍。研报认为，公司在电解液产品中的核心原材料自供比例不断提升，LiPF6、LiFSI自供比例达到92%以上，部分核心添加剂自供比例达到80%以上。正极材料方面，随着公司新建项目产能设备的调试完毕以及下游需求恢复，公司磷酸铁产品开工率及盈利能力已持续向好，预计年底可建设完成进入调试阶段，该项目完成后，将形成33万吨的磷酸铁生产能力，有望形成新的业绩增长点。
风险提示：评级面临的主要风险:产业链需求不达预期；原材料价格出现不利波动；新能源汽车产业政策不达预期；新能源汽车产品力不达预期。