来源 :证券时报网2024-11-12
近期，双成药业（002693.SZ）披露重大资产重组的进展公告。公告称，公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作，目前本次交易涉及的尽职调查、审计、评估等工作正在进行中；公司将在相关工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关事项，并由董事会召集股东大会审议与本次交易相关的议案。
此前，双成药业发布重组预案，拟通过发行股份及支付现金的方式向奥拉投资等25名交易对方购买其合计持有的奥拉股份100%股份。本次交易完成后，双成药业发展重心将从医药领域转移到半导体行业的模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业务。
今年9月证监会出台的“并购六条”中第一条明确表示，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，包括积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购。
A股公司并购半导体资产的案例明显增多。据不完全统计，4月至今A股公司首次披露并购半导体资产的案例已达36起，尤其是9月以来，披露的案例数量激增至19起，其中上市公司跨界并购半导体资产的案例占到了9起。
本轮半导体并购也呈现出诸多新趋势，比如IPO终止公司受青睐、大股东将半导体资产装入旗下上市平台等。双成药业并购奥拉股份便是这一趋势的典型代表，也与当前资本市场对新质生产力的导向相契合，符合资源向新质生产力领域聚集的监管要求。
IPO撤回企业为何能成为并购席上的抢手标的？有投行人士分析，这些公司在冲刺IPO过程中，已按照上市公司标准加强了合规性和规范性，由此也成为并购市场上潜在的优质标的。
公开资料显示，奥拉股份是一家在模拟芯片及数模混合芯片领域深耕细作的高新技术企业，尤其在时钟芯片方面，具备与国际巨头同台竞技的实力。根据Market Data Forecast数据统计，以2021年时钟芯片产品销售金额计算，奥拉股份在全球去抖时钟芯片市场份额为10.19%，在中国去抖时钟芯片市场份额为61.27%。
自成立以来，奥拉股份自主研发了多项核心技术，目前已对外提供半导体IP授权服务，与SiTime、瑞萨电子、恩智浦等多家国际知名集成电路设计企业建立了合作关系。
去年末，全球知名MEMS时钟振荡器品牌SiTime以5年对价2.7亿美金引入了奥拉股份的时钟芯片IP授权，成为我国国产高新技术成果实现IP授权出海创收的一大缩影，也为奥拉股份未来的经营发展提供了切实保障和可持续的增长路径。
根据双成药业此前披露的重组预案，剔除股份支付因素的影响后，奥拉股份2022年、2023年（未经审计）及2024年1-7月（未经审计）的净利润分别为6,833.04万元、3,471.87万元和30,705.51万元，净利率达到57%。
截至本公告披露日，会计师对奥拉股份2022年至2024年8月的财务报表实施审计工作，已基本完成函证、盘点等审计程序，正在进行数据分析、工作底稿整理、事务所内部质量复核等工作。评估师已对奥拉股份的经营和财务情况进行了解，已经实施盘点、函证等评估清查程序，通过沟通访谈等了解企业经营现状和发展方向，调研行业发展情况，正在对企业价值进行初步预估。
双成药业此次重组标的奥拉股份在产品和技术方面具有较强的市场竞争力，若此次资产注入双成药业的计划得以成功实施，预计将有效提升上市公司的整体质量，并为其在战略转型方面迈出关键一步。(CIS)