来源 :中证网2024-09-10
9月10日晚，因筹划重大资产重组，双成药业（002693）在停牌10个交易日后，披露了重组预案，并申请于9月11日起复牌。重组预案显示，双成药业拟通过发行股份及支付现金的方式，向奥拉投资、Win Aiming等25名交易对方购买其合计所持有的奥拉股份100%股份，并向不超过35名特定投资者募集配套资金。
预案中明确，本次向交易对方的发行价格为3.86元/股，这一价格不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的80%。交易完成后，奥拉股份将成为双成药业的全资子公司，标志着双成药业将从化学合成多肽药品的生产，转变为以半导体行业中的模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业务为发展重心。同时，公司还计划在未来择机剥离医药类相关资产。
据介绍，此次并购重组是双成药业寻求突破发展的重大举措，与国务院此前发布的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》中鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展的政策导向相契合。与其他跨界重组案例不同，双成药业本次交易为同一控制下整合，整合风险相对较低，且上市公司的实际控制人预计不会发生变更，因此并不构成重组上市。
公开资料显示，双成药业与奥拉股份共同受王成栋、WANG YINGPU控制，两位实控人在半导体领域均具有多年的投资和管理经历。奥拉股份是一家专注于以时钟芯片为主的模拟芯片及数模混合芯片的研发、生产及销售的平台型模拟集成电路设计企业，其产品和技术在市场上具有较强的竞争力。
近年来，奥拉股份在半导体领域取得了显著的成绩。其首款去抖时钟芯片于2018年9月成功流片，并于次年3月开始批量销售，成为国内顶尖基站和通信设备厂商的时钟芯片战略供应商。2022年，奥拉股份更是入选了全国专精特新“小巨人”企业。
目前，奥拉股份的产品线已经扩张至时钟芯片、电源管理芯片、传感器芯片、射频芯片四大类，其中多类产品已经实现量产销售，并获得了客户的订单。根据Market Data Forecast数据，以2021年时钟芯片产品销售金额计算，奥拉股份在全球去抖时钟芯片市场的份额为10.19%。
此外，奥拉股份还凭借研发硬实力，对外提供半导体IP授权服务。目前，公司已向多家知名集成电路设计企业提供了芯片IP授权服务，其中包括全球知名的MEMS时钟振荡器品牌SiTime。去年末，SiTime以5年对价2.7亿美元引入了奥拉股份的时钟芯片IP授权，这一合作不仅展示了我国国产高新技术成果的实力，也为奥拉股份未来的经营发展提供了切实保障和增长路径。
预案显示，剔除股份支付因素的影响后，奥拉股份在2022年、2023年（未经审计）及2024年1-7月（未经审计）的净利润分别为6833.04万元、3471.87万元和30705.51万元。随着5G、车联网和云计算等新技术的迅速发展，集成电路产业迎来了新的发展机遇，模拟芯片市场呈现稳步扩张的态势。根据Frost&Sullivan数据，预计2025年全球模拟芯片市场规模将达到697亿美元，国内将达到3339.5亿元。在这一背景下，国产模拟芯片将迎来黄金发展机遇期。
双成药业此次重组，是基于同一实控人之下实现优质资产的注入整合。如成功将奥拉股份注入双成药业，将有望切实提高上市公司质量，并为上市公司实现战略转型迈出重要一步。