来源 :新浪财经2024-06-21
继国联证券收购民生证券后，西部证券宣布拟收购国融证券。
西部证券21日早间公告，公司基于自身发展需要，正在筹划以支付现金方式收购国融证券股份有限公司控股权事项，具体收购股份比例以最终签订的股份转让协议为准。公告称，上述事项不构成公司关联交易及重大资产重组，亦不会对公司正常生产经营活动产生影响。
资料显示，国融证券成立于2002年4月，前身为日信证券,注册资本为17.82亿元，旗下控股国融基金和首创期货。公司主要股东包括长安投资集团、普润投资、内蒙古日信投资集团等。其中，长安投资集团持股70.61%，为公司控股股东。截至去年末，国融证券净资产42.16亿元，资产总额176.75亿元，两项指标分别排名行业第87位、第77位。
2021年4月，长安投资曾与青岛国资旗下青岛国信达成意向，后者拟以68.42亿元总价对国融证券控制权发起收购。然而，2022年初，该收购案因交易价格过高、国融证券大股东长安投资IPO对赌遗留压力等因素宣告失败。
由于国融证券早前未能IPO，触发了作为控股股东的北京长安投资的上市对赌回购义务。长安投资2016年曾与杭州普润等5家机构签订国融证券的上市对赌协议，如2021年国融证券不能上市，长安投资需偿付约16.23亿元。
由于无力偿付对赌债务，长安投资已遭到部分中小股东的诉讼追偿，其所持有的国融证券、首创期货、国融基金等股权也被司法机关冻结。
去年底，杭州普润向国融证券控股股东长安投资提起的民事仲裁获得胜诉，使得长安投资转让国融证券来支付回购款的急迫性进一步增强。
西部证券近年来发展迅速，公司去年净利润11.66亿元，同比大增170.8%。截至今年一季度末，西部证券净资产为283.26亿元，资产总额达985.33亿元。截至去年末，西部证券净资产、总资产在行业排名分别为第27位、第30位，远超国融证券。
今年以来，监管层多次提及并鼓励券商以并购重组的方式做优做强、提升核心竞争力，券商并购的市场预期也随之升温。
3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。在推动一流投资银行和投资机构建设的征程中，并购重组被视作优化资源配置、实现提质增效的关键手段。
4月，新“国九条”提出，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。
5月，国联证券公告称，正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券100%股份。6月，国都证券公告，浙商证券在签署相关协议后，累计持有国都证券34.2546%股份，成为第一大股东。下一步，浙商证券或将对国都证券主营业务及管理层等进行调整。
对于券商并购，深圳一家券商中层人士对记者表示，从历史经验来看，合并之后的券商往往能够拥有更全面综合的优势，预计未来券商收购案例将会不断涌现，整合既有强强联合、也会有中小券商之间的抱团。
广发证券认为，并购标的的选择要综合地域、业务和牌照的互补性。监管层不断释放行业供给侧改革、培育一流投行和打造金融行业国家队的信号，有望推动行业格局演变，加速建设金融强国，形成具有国际影响力与市场引领力的投资银行。