来源 :证券之星2021-11-12
2021年11月10日康达新材（002669）发布公告称：国金证券王明辉周雪林、东北证券顾一弘、聚鸣投资周南、大成基金谢家乐、建信资产何利丽、五地投资俞天甲、申九资产温晓、鑫巢资本王泷皓、禹合资产潘显罡、鹤欧投资杨锋、沃胜资产魏延军、睿郡资产刘力、博道基金郭晓萱、翊安投资潘宁馨、永赢基金刘振邦、混沌资产王菁于2021年11月10日调研我司。
本次调研主要内容：
问：请您介绍下公司中长期的战略规划?
答：公司结合实际紧跟国家“第十四个五年规划和2035年远景目标纲要”中有关新材料与电子科技的方向，逐步布局成为一个全新的、领先的“新材料+军工科技”并以科技赋能的产业化集团。公司将以市场需求为牵引，进口替代为目标，大力发展功能性高分子新材料，以胶粘剂为产业基础，特种树脂为战略支撑，结合资源与自身优势向电子信息材料、高性能复合材料等方向纵深提升布局。目前已有ITO靶材、聚氨酯复合材料项目落地。
问：公司如何应对原材料上涨?
答：公司历来重视原材料的战略布局，当前在除风电以外的领域基本可以做到销售价格与原材料价格联动。2021年，国内风电行业在平价上网、原材料非理性上涨的压力下，风电行业整个产业链成本压力上升。公司在风电领域耕耘多年，一直以客户信誉与行业长期健康发展为中心。但基于主要原材料大幅上涨的前提下，2021年10月公司主要胶粘剂类产品（包括环氧胶类、聚氨酯胶类等）销售价格在原价基础上进行上调，其中：环氧胶类系列产品价格上调20%-40%；聚氨酯胶类系列产品实行“一单一价”形式接单；同时，公司工业胶类部分产品价格将进行10%-25%的上调。
问：公司在风电领域的布局是什么?
答：公司持续在风电叶片结构胶方面进行开发和研究，风电类环氧胶作为结构胶的一个重要方向，同时扩充环氧灌注树脂的生产规模，公司将继续在风电领域加大创新开发和市场拓展力度，除风电结构胶外，在RTM灌注树脂、聚氨酯拉挤板等方向增加利润增长点。
问：公司在风电用胶市场的占有率大概有多少?核心竞争力在于?
答：目前公司风电叶片结构胶市场占有率超过60%。公司在风电叶片结构胶领域深耕多年，先进的生产技术和工艺、快速响应的客户服务、高性价比的产品优势在促进公司发展、改善产品质量、保持核心竞争优势等方面起着重要的作用。
问：公司在南北两个基地唐山丰南和福建邵武的项目进度?
答：公司控股孙公司福建康达鑫宇新材料有限公司于2021年4月30日收到南平市生态环境局下发的环评批复。唐山丰南区康达化工新材料有限公司于2021年10月8日收到唐山市生态环境局下发的环评批复。两个项目公司正在有序推进。
问：介绍一下公司军工板块两家子公司的主营业务,前三季度的业绩情况和在手订单情况?
答：必控科技主要从事电磁兼容设备、电磁兼容预测试系统及相关软件、电磁兼容加固产品及屏蔽材料的研发、生产与销售。产品主要包括电磁兼容预测试系统、电磁兼容设备、滤波器、滤波组件、电源滤波模块、电磁屏蔽材料等。力源兴达主营业务为电源变换器模块的研发、设计、生产及销售，拥有军用和民用两大产品线，主要面向武器装备、通讯设备、仪器仪表、测试设备、工业设备、电力通信设备等领域，客户主要分布在军工行业和电网输配电及工业控制行业。两家公司前三季度营业收入近1.8亿元，净利润约4200万，目前生产状态较为饱满。
康达新材主营业务：胶粘剂的研发、生产、销售和服务。
康达新材2021三季报显示，公司主营收入14.21亿元，同比上升7.82%；归母净利润224.44万元，同比下降98.79%；扣非净利润-631.75万元，同比下降103.31%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入5.74亿元，同比下降7.97%；单季度归母净利润-2550.61万元，同比下降129.7%；单季度扣非净利润-2695.79万元，同比下降129.6%；负债率35.14%，投资收益259.2万元，财务费用2096.85万元，毛利率16.87%。
该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示，康达新材（002669）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为2.5星。