来源 :新浪财经2023-04-26
泡财经获悉，4月26日午间，德联集团(002666.SZ)公告，深交所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。此次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会做出同意注册的决定后方可实施。
同日午间，德联集团还披露了募集说明书(申报稿)，拟向不超过35名特定对象发行股票不超过22629.878万股（含），募集资金总额不超过11.12亿元，用于“德联汽车新材料胶黏剂研发和制造项目”“集团信息化升级及智能仓储物流体系建设项目”及“补充流动资金”。
德联集团已形成“汽车精细化学品+汽车后市场服务”的二元发展模式，实现了汽车从出厂到售后整个使用过程的服务全覆盖，涵盖汽车精细化学品研发生产及销售、汽车销售与服务及汽车售后维修保养三大业务板块。其中，汽车精细化学品是公司营收的第一大来源，2022年上半年实现收入13.42亿元，占当期营收总额的69.18%。
公司汽车精细化学品产品种类包括车用冷却液、制动液、胶粘剂、发动机油、动力转向油、自动变速箱油、燃油添加剂、玻璃清洗液、催化剂等，且已建立了大规模、集中化的汽车精细化学品研发、采购、生产、供应综合性服务平台，其中冷却液、制动液、动力转向油等产品在国内乘用车领域的市场占有率居领先地位。
截至2022年1月-9月，公司油液品、胶粘剂产能分别为11.75万吨、1.15万吨，相应产销率89.87%、136.07%。
定增募集说明书显示，随着中国汽车产业飞速发展和汽车应用领域日趋广泛，消费者对汽车性能的需求呈现多元化趋势，车用化学品需求扩张，并逐步向精细化方向发展。车用胶粘剂因其独有的轻量化、耐用性、防水性、高兼容性等特性，现已广泛应用于汽车装配工艺流程。随着汽车消费需求的加快恢复和新能源汽车赛道的强势增长，预计车用胶粘剂的需求将进一步提升。
申港证券研报分析指出，“十四五”期间，中国胶粘剂发展目标为产量年均增速4.2%，销售额年均增速4.3%，中高端领域的应用有望达到40%。风电、光伏、锂电池等新能源领域和电子消费行业用胶虽然份额小，但需求增速较快。其中，新能源汽车动力电池组装单车用胶量约5kg，新能源汽车单车用胶量及单位用胶价值较传统汽车提升，提供车用胶粘剂市场增量空间。我们预计2025年我国汽车胶粘剂需求量有望提升至65.91万吨，2020-2025年CAGR为5.25%。
德联集团称，胶粘剂为公司产品战略调整的主要类别之一，公司目前的生产能力已经远远不能满足客户需求。公司拟通过此次募投项目提升公司新材料胶粘剂产能，并推动公司信息管理系统和智能立体仓库建设，提高公司经营管理效率。
其中，“德联汽车新材料胶黏剂研发和制造项目”拟投入募集资金6.09亿元，将投资新建专门的胶粘剂工厂，新建多条自动化的胶粘剂生产线，生产不同类型的胶粘剂，实现包括玻璃胶、结构胶等部分胶粘剂产品的国产化，以降低相关胶粘剂的生产成本和进口风险，保证对下游主机厂的及时供货。
“集团信息化升级及智能仓储物流体系建设项目”拟投入募集资金2.04亿元，将建设全产业链端口的集成化信息管理系统，实现集团信息化升级和数字化建设，进而实现业务信息在采购、生产、物流运输等各环节的高效、精准、稳定流通。该项目还将建设专业的智能立体仓库系统，通过引进先进的仓储物流系统和立体仓库设备，提高存货周转和物流配送速度，实现佛山生产基地的仓储物流智能化。
两大募投项目建设周期预计为18个月、12个月，也即顺利实施后，将分别于2024年4月、2024年10月投产，进而对公司业绩产生影响。
不过，此次募集资金到位后，募集资金投资项目尚需要一定的建设期，项目达产、达效也需要一定的周期。德联集团表示，在募集资金投资项目的效益尚未完全体现之前，公司的收益增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而导致短期内净资产收益率摊薄的风险。