4月18日，中科金财发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为12.33亿元，同比下降23.23%；归母净利润为-1.69亿元，同比下降81.86%；扣非归母净利润为-1.91亿元，同比下降135.5%；基本每股收益-0.5元/股。
公司自2012年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为6045.78万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中科金财2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为12.33亿元，同比下降23.23%；净利润为-1.69亿元，同比下降81.86%；经营活动净现金流为8604.87万元，同比增长145.74%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为5.14%，-8.66%，-23.23%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
17.58亿 |
16.06亿 |
12.33亿 |
| 营业收入增速 |
5.14% |
-8.66% |
-23.23% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.7亿元，同比大幅下降81.86%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
690.02万 |
-9269.37万 |
-1.69亿 |
| 归母净利润增速 |
102.45% |
-1443.35% |
-81.86% |
?净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为690万元、-0.9亿元、-1.7亿元，连续两年亏损。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
690.02万 |
-9269.37万 |
-1.69亿 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-23.23%，税金及附加同比变动18.83%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
17.58亿 |
16.06亿 |
12.33亿 |
| 营业收入增速 |
5.14% |
-8.66% |
-23.23% |
| 税金及附加增速 |
183.13% |
-44.36% |
18.83% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降23.23%，经营活动净现金流同比增长145.74%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
17.58亿 |
16.06亿 |
12.33亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
3176.83万 |
-1.88亿 |
8604.87万 |
| 营业收入增速 |
5.14% |
-8.66% |
-23.23% |
| 经营活动净现金流增速 |
123.26% |
-692.23% |
145.74% |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为4.6、2.03、-0.51，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
3176.83万 |
-1.88亿 |
8604.87万 |
| 净利润（元） |
690.02万 |
-9269.37万 |
-1.69亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
4.6 |
2.03 |
-0.51 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为21.31%，同比增长14.38%；净利率为-13.67%，同比下降136.89%；净资产收益率（加权）为-8.12%，同比下降93.33%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.12%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0.31% |
-4.2% |
-8.12% |
| 净资产收益率增速 |
102.63% |
-1454.84% |
-93.33% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为0.31%，-4.2%，-8.12%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0.31% |
-4.2% |
-8.12% |
| 净资产收益率增速 |
102.63% |
-1454.84% |
-93.33% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.2亿元，较期初变动率为-87.73%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
1.94亿 |
| 本期商誉（元） |
2375.56万 |
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.7亿元，同比下降610.81%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-449.58万 |
-2374.92万 |
-1.69亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为26.64%，同比增长0.92%；流动比率为2.51，速动比率为1.82；总债务为587.21万元，其中短期债务为587.21万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.1亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.461%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.03亿 |
4.72亿 |
4.13亿 |
| 短期债务（元） |
4987.5万 |
284.12万 |
- |
| 利息收入/平均货币资金 |
7.91% |
0.5% |
0.46% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为81.4万元，较期初变动率为64.57%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
49.48万 |
| 本期预付账款（元） |
81.43万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.57%，营业成本同比增长25.76%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
85.24% |
-97.61% |
64.57% |
| 营业成本增速 |
3.73% |
-12.22% |
-25.76% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为11.72，同比下降14.28%；存货周转率为1.77，同比下降24.88%；总资产周转率为0.44，同比下降17.45%。
从长期性资产看，需要重点关注：
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为103.22、27.04、25.95，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
17.58亿 |
16.06亿 |
12.33亿 |
| 固定资产（元） |
1703.52万 |
5939.75万 |
4751.38万 |
| 营业收入/固定资产原值 |
103.22 |
27.04 |
25.95 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.95%、3.09%、3.09%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
5195.4万 |
4955.54万 |
3812.12万 |
| 营业收入（元） |
17.58亿 |
16.06亿 |
12.33亿 |
| 销售费用/营业收入 |
2.95% |
3.09% |
3.09% |