来源 :经济参考报2023-09-14
近日，卫星化学（002648.SZ）宣布，全资子公司连云港石化有限公司（简称“连云港石化”）与浙江卫星控股股份有限公司（简称“卫星控股”）、嘉兴昆元投资合伙企业（有限合伙）（简称“昆元投资”）共同签署《关于江苏嘉宏新材料有限公司之股权转让协议》，连云港石化拟以现金方式，收购江苏嘉宏新材料有限公司（简称“嘉宏新材”）100%股权，交易金额为15.24亿元。交易完成后，连云港石化将持有嘉宏新材100%股权，嘉宏新材将成为其全资子公司。
公开资料显示，卫星化学为轻烃产业链一体化生产企业，在功能化学品、新能源材料、高分子新材料三大领域发力，产品广泛应用于航空航天、新能源汽车、电子芯片、农林养护、健康护理等领域。
收购标的嘉宏新材成立于2019年12月31日，注册资本为10亿元，实缴注册资本10亿元。股权结构方面，该公司由卫星控股持股70%，昆元投资持股30%。自设立至今，嘉宏新材的注册资本及股权结构未发生变动。
从业绩来看，近年来，卫星化学整体呈现“增收不增利”的局面。今年上半年，卫星化学共实现营业收入200.14亿元，同比增长6.38%；实现归属于上市公司股东的净利润18.43亿元，同比下降34.13%。此前的2022年，卫星化学同样在营业收入同比增近30%的情况下，共实现归属于上市公司股东的净利润为30.62亿元，同比大幅下滑49.02%。
与之相反，收购标的嘉宏新材今年1-7月的业绩相较去年却增速迅猛。公告显示，2022年、2023年1-7月，嘉宏新材分别实现营业收入195.01万元、5.89亿元，实现净利润8.25万元、731.56万元，业绩波动较大。
值得注意的是，卫星化学拟以超过50%的增值率去收购嘉宏新材这一资产。根据公告，嘉宏新材股东全部权益的评估价值为15.235亿元，与账面价值10.05亿元相比，评估增值约为5.19亿元，增值率为51.65%。
卫星化学称，本次交易完成后，能进一步发挥公司产业链一体化的优势，有利于维护公司及全体股东的整体利益。
值得注意的是，交易方之一的卫星控股为卫星化学的控股股东。卫星化学表示，这一收购也有利于减少控股股东与上市公司之间的关联交易，避免未来可能存在的潜在同业竞争。
对于涉及关联交易的其他安排，卫星化学表示，本次收购嘉宏新材100%股权的资金来源为连云港石化自有资金及自筹资金。交易完成后，嘉宏新材将成为公司的二级全资子公司，仍为独立存续的法人主体，其全部债权债务仍由其自身享有或承担，不涉及债权债务的转移；嘉宏新材存续的劳动关系不因本次交易发生变化。本次交易不会新增与关联人的同业竞争，不会影响公司与控股股东及其关联人在人员、资产、财务、机构、业务上的独立性。