2024年2月28日，东莞勤上光电股份有限公司（勤上股份，002638.SZ）发布公告称，公司原控股股东东莞勤上集团有限公司（以下简称“勤上集团”）持有的公司4550万股股份（占公司总股本的3.15%）于2月26日至2月27日被进行司法拍卖，最终由山东省金融资产管理股份有限公司（以下简称“山东金资”）溢价竞得。
记者留意到，在经过2月27日的司法拍卖后，勤上集团所持股份在4月9日前仍将面临三轮司法拍卖，四轮司法拍卖股份数量合计23300万股（占上市公司总股本的16.11%）；而四轮司法拍卖的申请人，正是第一轮司法拍卖的竞得者山东金资。
勤上股份在此前的公告中表示，如果这四轮司法拍卖的股份全部或大部分股份被同一方或其一致行动人取得，则公司的实控人有可能发生变化。
首轮拍卖溢价成交
主要从事半导体照明业务的勤上股份，其原控股股东为勤上集团（持有25496.54万股，占公司总股本的17.63%），原实控人为李旭亮和温琦夫妇。2023年4月，勤上集团、李旭亮、温琦夫妇及一致行动人李淑贤、梁金成与东莞市晶腾达企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称‘晶腾达’）签署《表决权委托协议》，将他们所持有的全部勤上股份合计43162.55万股（占当时公司总股本的29.84%）的表决权不可撤销地委托给晶腾达行使；晶腾达由此取得勤上股份的控制权，而任晶腾达执行事务合伙人的李俊锋则成为勤上股份的实控人。
2024年2月3日，勤上股份发布公告称，公司于近日收到北京市第二中级人民法院（以下简称“北京二中院”）的《拍卖通知书》（[2023]京02执373号），因山东金资向北京二中院申请执行李旭亮、温琦、勤上集团民事一案，北京二中院将对勤上集团所持勤上股份合计23300万股进行公开网络司法拍卖。
具体来看，该次23300万股司法拍卖共分四轮进行，分别是：第一轮，2月26日至2月27日拍卖4550万股；第二轮，3月11日至3月12日拍卖6250万股；第三轮，3月25日至3月26日拍卖6250万股；第四轮，4月8日至4月9日拍卖6250万股。
记者查阅阿里拍卖平台信息得知，第一轮4550万股的拍卖吸引了5人报名，8063人次围观，起拍价为9063.60万元（约为1.99元/股，即上拍前20个交易日收盘价均价2.49元/股的80%）；经过连续8次出价竞争后，最终竞买号V8015（后经证实为山东金资）以11448.60万元的最高应价胜出，成交均价约2.52元/股，较起拍价溢价25%左右，亦较当天二级市场收盘价2.30元/股溢价10%左右，一改法拍股往往折价成交的常态。
对于第一轮拍卖的结果，勤上股份在公告中表示，若上述4550万股拍卖成交股份完成过户登记后，晶腾达持有公司的表决权股份将下降为386125528股（占公司总股本26.70%），但晶腾达仍为公司第一大表决权持有人，李俊锋先生为公司实际控制人；因此“本次司法拍卖不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司日常生产经营产生重大影响”。
山东金资的意图
根据公告，此次山东金资提出拍卖申请的依据是（2023）京02执373号的案件。天眼查平台的案件审理流程显示，该案件最初是因勤上集团与上海浦东发展银行股份有限公司济南分行相关合同纠纷引发，山东金资亦牵涉其中；后经过（2020）京02民初153号、（2020）京民辖终114号等案件进展，最终形成了（2023）京02执373号，具体内容是李旭亮作为被执行人，执行标的高达10.50亿元。而李旭亮正是勤上集团的实控人。
一个让市场疑惑的地方是，山东金资作为拍卖申请人，如果目的是为了拿回欠款，在有其他竞拍人角逐的情形下，完全没必要亲自下场竞拍并以高溢价成交；如果目的是为了获取股权的话，又为何不直接向法院申请股份划转从而以股抵债？
图表1：
“从亲自参与竞拍且以最高应价胜出的一系列动作来看，这名债权人本身是有拿股份的想法。毕竟从四轮法拍股份的比例总和来看，明显是可以获得控制权的”。北京隆安（深圳）律师事务所高级合伙人赖冠能律师在接受经济观察网记者采访时如此表示。
赖冠能律师同时表示，拍卖是公开的，也就是说任何人只要有钱都可以参与拍卖；而执行申请人通常不能直接要求拿股份抵债，除非被执行人同意，所以一般情况是要公开处置；也就是说，执行申请人即便想拿到股份，通常也只能通过参与竞拍获得；“从山东金资的情形来看，显然它是对这家上市公司感兴趣了，应该是山东省政府有产业投资方面的考虑因素”。
记者亦注意到，勤上股份在此前的公告中亦曾强调称，若这23300万股法拍股最终全部被司法处置，晶腾达持有公司的表决权股份将减少至19862.55万股（占公司总股本的13.74%）；如果这23300万股法拍股的全部或大部分股份被同一方或其一致行动人取得，则公司第一大表决权持有人可能发生变化。
阿里拍卖平台最新上线的勤上股份法拍预告信息显示，虽然距离第二轮法拍日期3月11日还有11天，但目前已有1人报名，77人设置提醒，1791人次围观，显示投资者对该轮拍卖兴趣较浓。
根据山东省人民政府国有资产监督委员会官网信息，山东金资成立于2014年12月，注册资本486.97亿元，注册地为山东济南，是由山东省人民政府批准设立的省级金融资产管理公司，具备省内金融企业不良资产批量经营资质，也是国内目前最大的地方资产管理公司。
记者留意到，虽然山东金资成立了将近10年，且对外投资的公司数目多达60家，但其中少有上市公司股权。截至目前，其仅现身于雅博股份（00232.SZ）的前十大股东中（持股2590.09万股，排第十位）。
李俊锋的控制权变数
值得注意的是，由于（2023）京02执373号案件的执行标的高达10.50亿元，假设被法拍的23300万股均全部按首轮的2.52元/股成交，所得金额仍然远远不能覆盖欠债款项；若按照此次拍卖前勤上集团、李旭亮、温琦夫妇及一致行动人李淑贤、梁金成合计持有的勤上股份43162.55万股计算，则恰好可以覆盖10.50亿元的款项。
按此逻辑，似乎预示着勤上集团这23300万股的被拍卖，可能仅仅是（2023）京02执373号案件执行的一部分而已。若如此，对于勤上股份实控人李俊锋而言，无疑是继1月份定增方案终止后的又一个“坏消息”。
李俊锋虽然是在2023年4月才成为勤上股份实控人，但他和勤上股份的关系，可以追溯到更早时候。记者查阅资料后发现，早在2021年12月28日，勤上股份就曾发布公告称，控股股东勤上集团正在筹划涉及上市公司控制权变更的相关事项，具体方案包括但不限于向李俊锋或其控制的主体非公开发行股票等。但这一事项仅仅三天后便被终止。
其后的2022年6月和2023年1月31日，勤上股份两度提出大致相同的定增方案，目标就是让晶腾达成为控股股东，李俊锋成为实控人；但这两个定增方案又相继于2022年11月和2023年3月被主动撤回，原因不尽相同，前者是“综合考虑近期资本市场环境变化以及公司实际情况”，后者则是“综合考虑全面实行股票发行注册制相关制度规则以及公司实际情况”。
如此几番周折后，直到2023年4月，勤上集团、李旭亮、温琦夫妇及一致行动人李淑贤、梁金成与晶腾达签署《表决权委托协议》，将他们所持有的勤上股份合计43162.55万股（占当时公司总股本的29.84%）的表决权不可撤销地委托给晶腾达行使；晶腾达由此取得勤上股份的控制权，而李俊锋也终于成为勤上股份实控人。
但记者亦注意到，相关公告信息显示，截至2023年4月份《表决权委托协议》签署时，勤上集团、李旭亮、温琦夫妇及一致行动人李淑贤、梁金成合计所持有的勤上股份43162.55万股当中，有99.55%存在质押情况、100%存在冻结情况；而勤上股份2021年、2022年、2023年一季度的扣非净利润分别为－8.93亿元、－1.44亿元、－2669.63万元。
因此，1992年出生的李俊锋能成为勤上股份的实控人，显然也是“有备而来”。公开信息显示，在李俊锋的身后，则是东莞市大型综合性企业集团晶和实业集团有限公司（以下简称晶和集团），而晶和集团的实控人李炳正是李俊锋的父亲。
为了巩固李俊锋对勤上股份的控制权，且助力上市公司彻底摆脱原实控人债务危机、股权质押冻结、诉讼仲裁、违法违规等负面事项的不利影响，推动上市公司长期健康稳定地发展，勤上股份在2023年4月24日又一次发布新的定增预案，发行对象是晶腾达，发行价格变为2.10元/股，募集资金总额预计为9.09亿元。
若该次定增成功，晶腾达将持有上市公司36350万股，并合计控制公司79512.55万股的表决权，无论其控股股东地位还是李俊锋的实控人地位都将得到更坚实地保障，即使勤上集团的23300万股均全部被山东金资拍得亦无妨。然而，这一定增方案在2024年1月3日再度被勤上股份主动申请撤回，理由是综合考虑近期资本市场环境变化以及公司实际情况。
那么，在实控人明知所获得表决权的股份100%存在冻结且有可能被司法处置的情况下，勤上股份为何在1月份再度撤回定增方案呢？
2月28日，记者致电该公司董秘处进行咨询。接电话的工作人员表示，之所以撤回是因为有一些客观的原因存在，比如当前整个市场的融资环境，“其实你也可以看到，近期很多家公司也主动撤回了融资的申请”。
既然短期内通过定向增发来防范可能发生的控制权不稳定风险的方式已不可行，那么，当前李俊锋有没有考虑过用别的方式来巩固自已对上市公司的控制权呢？比如参与竞拍等等。
对此，上述工作人员表示，2月27日参与竞拍的其它竞买号是否就是李俊锋那一方面的人，他们也不清楚；但在巩固控制权方面，“实控人肯定会有其他方式的，至于后面会怎么做，你可以留意公司的后续公告，因为对于没有发生的事情，我们没办法去做假设，也不会去做相关分析”。