8月9日早间，皓宸医疗（002622.SZ）公告收关注函，公司可能发生的控制权变动受到深交所的关注。
此前的8月8日晚间，皓宸医疗披露的《关于公司控制权可能发生变更的进展公告》显示，广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司（以下简称：汇垠澳丰）向北京首拓融汇投资有限公司（以下简称：北京首拓）发送了《关于解除<合作协议>的函》，这也意味着，北京首拓背后的“中植系”或有失去上市公司控制权的可能。
深交所要求公司核实，北京首拓是否认可上述合作协议解除事项，并说明公司控制权的归属情况及认定依据等问题。
“目前，一切都是可能的情况，公告当中也是写着（实控人）可能存在变化。”8月10日午后，银柿财经拨通皓宸医疗证券部电话，接线的工作人员说道。同时，该工作人员告诉银柿财经，截至目前，公司实际控制人尚未发生变更，后续还有向北京首拓、汇垠澳丰双方确认的流程。
11.74亿元尾款逾期支付，“中植系”控制权遭切割
此次事件，起于一笔十亿元尾款的逾期。
据悉，汇垠澳丰是皓辰医疗第一大股东广州汇垠日丰投资合伙企业（有限合伙）（以下简称：汇垠日丰）的普通合伙人及执行事务合伙人，也是持股汇垠日丰99.9996%股份的粤财信托?永大投资1号集合资金信托计划（以下简称：信托计划）的投资顾问，拥有包括表决权、提名权、召集权、提案权在内的上市公司股东权利。
“中植系”进入皓宸医疗是在2020年。彼时，北京首拓与汇垠澳丰签署合作协议，约定汇垠澳丰将根据北京首拓的咨询意见及投资建议行使其拥有的上市公司股东权利，北京首拓背后的解直锟成为上市公司的实际控制人；同时，北京首拓需要向信托计划的受益人——浦发银行广州银行购买信托计划的一般受益权和优先受益权。
图片来源：上市公司公告
其中，一般信托受益权的转让时间为2020年1月6日，优先信托受益权的转让时间为信托计划到期日即2023年6月30日。皓辰医疗2020年的公告显示，浦发银行广州银行持有的一般信托受益权对应的初始信托资金为7.17亿元，持有优先信托受益权对应的初始信托资金为14.33亿元。
信托相关权益在转让给“中植系”时，相比初始金额有了大幅折价。在协议签订之时，“中植系”支付了一般信托受益权总价1元，增强信托资金和汇垠日丰管理费合计2.04亿元，此外，根据协议约定，2021年7月份，“中植系”需向汇垠澳丰合计支付2000万元汇垠日丰应付未付的管理费，且需在合作期限内每年向汇垠澳丰支付1100万元管理费，优先信托受益权则定价为11.74亿元。
此前的7月4日，皓辰医疗突发公告称，经汇垠日丰向浦发银行确认，截至当日，北京首拓融汇尚未向浦发银行广州分行支付优先信托受益权转让款。这也意味着，北京首拓与汇垠澳丰之合作协议“原则上已触发终止条款”，同时，根据规定，“若北京首拓融汇未按协议约定在2023年6月30日前将全部优先受益权转让款项划款至浦发银行广州分行指定账户，则北京首拓融汇持有的所有受益权均归浦发银行广州分行所有”。
皓辰医疗8月8日的公告显示，汇垠澳丰已向北京首拓融汇发送了《关于解除<合作协议>的函》，汇垠澳丰还表示，其尚未收到北京首拓融汇或汇垠日丰支付的1100万元合伙企业管理费。
业绩刚刚扭亏、陷入贷款逾期窘境
目前，皓辰医疗最为值钱的资产当属2021年收购的口腔医院资产——德伦医疗，这也被视为“中植系”资本运作的一大案例。
2022年，皓宸医疗实现营业收入5.01亿元，其中，医疗口腔服务实现收入4.23亿元，实现毛利1.79亿元。皓宸医疗2022年的年报显示，截至2022年年末，德伦医疗拥有1家口腔医院，26家直营连锁门诊部，在营面积超过3万平方米，拥有牙椅300余张，为华南地区规模较大的连锁口腔医疗企业之一。
此前的5月份，皓宸医疗曾在调研活动上表示，2023年以来，德伦医疗在广佛地区新开业门诊2家，“公司口腔医疗板块目前的主要资源集中于广佛两城，未来将通过‘区域自建内生增长+全国并购外延扩张’的发展策略扩大规模”。
2023年上半年，皓辰医疗也成功实现了“扭亏”，预计盈利660万~960万元。其表示，随着市场需求回暖，公司口腔医疗服务业务及传统永磁开关业务收入均实现稳步增长，总体经营业绩较上年同期实现较大提升。
虽然经营有所回暖，但在现金流上，皓辰医疗似乎遭遇了困难。此前的7月14日，皓辰医疗发布公告称，公司合计存款超500万元的7个银行账户遭冻结，原因是公司与浙江省浙商资产管理有限公司、温州银行股份有限公司之间部分银行借款未能如期偿还所致。
据悉，皓辰医疗曾向温州银行取得1.88亿元银行借款，此后，温州银行将债权转让给浙商资管。根据公司与浙商资管签订债务确认及分期还款协议，公司将在两年时间内分期归还剩余的1.73亿元本金，并于2023年12月20日到期日前一次归还全部利息。皓辰医疗方面称，截至该公告披露日，公司尚欠贷款本金9989万元。
从资产负债表看，目前，皓辰医疗尚面临较大负债压力。截至2023年一季度末，公司账面货币资金为1.52亿元，面临着1.42亿元的短期负债，以及1.91亿元的一年内到期的非流动负债。
此前的7月18日，皓宸医疗发布公告称，拟向山西银行申请不超过1.17亿元贷款，以补充日常运营所需流动资金。值得注意的是，对于此次贷款，保证人中出现了湖州中植融云投资有限公司的身影，而该公司正是“中植系”企业，实际控制人为已故的解直锟。
那么，此次“中植系”控制权的不稳，又是否会对这一贷款产生影响？对此，皓辰医疗上述工作人员表示，“目前还不好说，我这边也还没有准信。”