4月29日，美吉姆发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为1.54亿元，同比下降54.26%；归母净利润为-4.4亿元，同比下降122.07%；扣非归母净利润为-4.51亿元，同比增长25.78%；基本每股收益-0.54元/股。
公司自2011年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为6245.19万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对美吉姆2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.54亿元，同比下降54.26%；净利润为-6.1亿元，同比下降147.81%；经营活动净现金流为-7094.5万元，同比下降287.66%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.5亿元，同比大幅下降54.26%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.56亿 |
3.36亿 |
1.54亿 |
| 营业收入增速 |
-43.41% |
-5.61% |
-54.26% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-4.4亿元，同比大幅下降122.07%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-4.78亿 |
-1.98亿 |
-4.4亿 |
| 归母净利润增速 |
-499.41% |
58.56% |
-122.07% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.5亿元，-0.4亿元，-5.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-4650.25万 |
-3666.11万 |
-5.22亿 |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-5.7亿元、-2.5亿元、-6.1亿元，同比变动分别为-406.62%、56.92%、-147.81%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-5.71亿 |
-2.46亿 |
-6.1亿 |
| 净利润增速 |
-406.62% |
56.92% |
-147.81% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长24.79%，营业收入同比增长-54.26%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-43.41% |
-5.61% |
-54.26% |
| 应收账款较期初增速 |
95.24% |
43.17% |
24.79% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为32.07%、48.64%、132.7%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
1.14亿 |
1.64亿 |
2.04亿 |
| 营业收入（元） |
3.56亿 |
3.36亿 |
1.54亿 |
| 应收账款/营业收入 |
32.07% |
48.64% |
132.7% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为52.65%，同比下降18.5%；净利率为-396.4%，同比下降441.82%；净资产收益率（加权）为-66.64%，同比下降168.6%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-66.64%，同比大幅下降168.6%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-43.39% |
-24.81% |
-66.64% |
| 净资产收益率增速 |
-557.7% |
42.82% |
-168.6% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-66.64%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-43.39% |
-24.81% |
-66.64% |
| 净资产收益率增速 |
-557.7% |
42.82% |
-168.6% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为3.9亿元，较期初变动率为-39.82%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
6.51亿 |
| 本期商誉（元） |
3.92亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为50.81%，同比增长19.52%；流动比率为1.25，速动比率为1.24；总债务为3.16亿元，其中短期债务为9290.88万元，短期债务占总债务比为29.45%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为1，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
5.08亿 |
4.02亿 |
3.15亿 |
| 总债务（元） |
4.45亿 |
- |
3.16亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
1.14 |
- |
1 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.1亿元，短期债务为0.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.204%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.99亿 |
3.99亿 |
3.12亿 |
| 短期债务（元） |
1.05亿 |
- |
9290.88万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.11% |
0.51% |
0.2% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长31.99%，营业成本同比增长38.82%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-60.35% |
-27.36% |
-31.99% |
| 营业成本增速 |
-19.87% |
-23.83% |
-38.82% |
从资金协调性看，需要重点关注：
? CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.7亿元、-355.5万元、-0.4亿元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-7094.5万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-355.48万 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-3961.56万 |
?资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.7亿元，营运资本为2.4亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为3.2亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
3.15亿 |
| 营运资金需求（元） |
-7416.38万 |
| 营运资本（元） |
2.41亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.84，同比下降65.44%；存货周转率为7.48，同比下降34.74%；总资产周转率为0.05，同比下降47.56%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.2%、4.95%、7.58%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
1.14亿 |
1.64亿 |
2.04亿 |
| 资产总额（元） |
35.74亿 |
33.04亿 |
26.95亿 |
| 应收账款/资产总额 |
3.2% |
4.95% |
7.58% |