世纪华通，业绩很好但暴跌

　　世纪华通昨天公布一季度报业绩，收入和利润都是表现的很好，但是今天暴跌7个点。

　　1季度报业绩很好，从业绩上看年化pe13左右也不贵，但是暴跌7个点。

　　分析：

　　世纪华通是一个1200亿的公司，相对1个300亿的公司，如果业绩保持同样的爆发，300亿的公司出1个爆款游戏，世纪华通需要出4个，从天时地利人和的角度来看还是很难的。

　　在A股，投资者更看重超远期的爆发，比如你是13pe还是12pe，其实差异不大。

　　一定要有或预计要有很不错的增长，否则就会很煎熬，低pe的投资逻辑在A股赚钱难度极高。

　　你可以说这不是价值投资，估值总会体现，但我们来股市就是赚钱的，赚钱是目的具体什么投资方法只是工具，还有你确定你真的能熬个半年1年么？90%的人能熬3个月就不错了。

　　▋恺英网络

　　公司披露1季度增长是烈焰觉醒带来了10个亿，就是蓝战非代言那个游戏，这已经算是非常牛非常牛了，超自然之前一个季度也就这个流水，如果1年搞出来2-3个收入就翻倍了，26年游戏公司能有这个预期的极少。

　　▋中韩半导体继续涨

　　今天溢价有11个点了，但是继续飙涨，现在全球是科技牛市，多少都要配点科技公司。A股科技一般不能用简单的PE来计算，但是中韩半导体里面的三星和海力士是科技+低pe，两个叠加了。

　　▋有色

　　有色依然维持之前的观点看好铜，主要看好油增长空间的藏格矿业，这个公司是铜+锂，所以最近很稳没怎么跌，30年预计股息率20个点。西部矿业也不错，都是国内矿也有很强的增长。其他铜矿目前没看到更合适的，紫金矿业因为有金暂时不纳入考虑。