来源 :中国经济网2023-11-02
今年以来，以AIGC为代表的人工智能技术迅猛发展，为各行各业都带来了更多的想象空间。伴随着人工智能大模型井喷式的发展，让作为底层支撑的智能算力资源变得极为紧缺。近日，
A股文化传媒板块龙头世纪华通（002602.SZ）发布三季报，公司第三季度实现营收37.38亿元，同比增长38.89%；净利润5.61亿元，同比增长174.58%；扣非后净利润4.67亿元，同比增长181.59%，算力相关业务在整体业务中发挥了越来越重要的作用——值得注意的是，近期公司在回复投资者提问中表示首批数十台GPU已经到货，引发了市场的重点关注。
基础扎实转型坚决，世纪华通人工智能云数据业务优势明显
事实上，在AI化趋势越来越明显的当下，市场从不乏新的进入者，而相比其他企业，世纪华通在人工智能云数据业务的布局上有着较为明显的优势。其一，基础扎实，世纪华通从三年前就开始布局算力业务，先后在长三角和珠三角布局了新一代大型数据中心。截至目前，其深度参与的腾讯长三角人工智能先进计算中心项目，累计已交付数千个机柜并逐步投入运营，未来全部建成并投产后将成为长三角最大、全国前三、亚洲领先的人工智能计算中心和全国最大的GPU计算集群。而位于深圳市光明区的深圳数据中心也是深圳地区获批的最大能耗指标的数据中心项目，规划机柜12000台，项目一期已实现首批交付，二期项目即将开始建设。
其二，供给端、需求端共同发力。在供给端上，世纪华通与利通电子签署战略合作协议，成立AI算力服务项目合资公司，利用外部资金全力推进智算力的建设。事实上，双方从6月签署合作协议，到10月首批GPU到货，仅仅用了不到4个月的时间，执行力可见一斑，为四季度实现算力租赁收入打下了坚实的基础。在需求端上，世纪华通不仅自身对智算力有一定的需求，还有战略合作伙伴，同时也是公司重要股东腾讯的加持。此前，腾讯云与世纪华通深化了算力合作，签署了11亿元算力租赁订单。
其三，当下大国竞争进入白热化阶段，智能算力成为卡脖子资源，高性能GPU获取极为困难。而世纪华通则通过多层次的生态布局，构建了一条抗风险能力更强的业务护城河。首先，其深圳数据项目中心为华为云定制机房，与华为保持着密切的合作；其次，旗下子公司世纪珑腾与中兴通讯是战略合作伙伴，能够为其提供数据中心相关产品和解决方案；再次，世纪华通旗下产业基金参与投资了不少国内AI相关的生态企业，延伸产业链布局。
海通证券曾发布研报认为，世纪华通云数据业务和腾讯、华为等重要厂商的合作正在有序推进，未来有望作为公司重要科技战略，提升公司在数字产业的核心竞争力，给予世纪华通优于大市评级。
智能算力成为新型战略资源
近年来，数字经济在国民经济中的作用越发明显。作为数字经济的底层资源，算力资源，特别是智能算力正在扮演越来越重要的角色，成为一种新型战略性资源。据媒体报道，2016年—2022年期间，中国算力规模平均每年增长46%，数字经济增长14.2%，GDP增长8.4%。根据中国信息通信研究院的测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。
近日，六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确指出，到2025年，中国算力规模将超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，同时聚焦“算力+工业”“算力+教育”“算力+金融”等领域进一步深化行业应用。
除了国家层面的政策引导，资本市场也同样极为关注。国泰君安认为，2023—2024年将是算力规模和智算规模增长较为快速的一年，国内算力行业都有望迎来高景气。从当前起国内算力基础设施板块将持续受到重视，重点关注国内算力网络、算力租赁、光模块芯片、交换机、服务器代工等细分板块的投资机会。开源证券表示，政策规划叠加AI大模型不断升级，或推动算力芯片、AI服务器、IDC及算力租赁等需求空间打开，建议积极关注给布局算力相关业务公司带来的业绩弹性。